近七成磷化工股上半年業(yè)績實現(xiàn)增長 云圖控股等多家公司切入磷酸鐵新賽道

    本報記者 舒婭疆 見習記者 蒙婷婷

    9月9日，磷化工板塊繼續(xù)拉升，整體上漲1.87%。其中，川恒股份、金誠信、*ST中迪漲停，另有和邦生物、魯西化工、四川美豐等多股漲幅超過5%。《證券日報》記者注意到，最近三個工作日（9月7日至9月9日）磷化工板塊持續(xù)走強，期間有9只個股共漲停13次，且*ST中迪、云天化、川恒股份的區(qū)間漲停天數(shù)分別3天、2天、2天。

    據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，目前滬深A股中磷化工概念股上市公司有32家，主要分布在四川、安徽、山東、浙江、云南、江蘇、湖北等多個省份，其中四川省內磷化工上市公司數(shù)量最多，有6家，占比約18.75%。據(jù)半年報數(shù)據(jù)顯示，前述32家公司今年上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入2297.89億元，較去年同期營收1604.6億元同比增長43.21%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤151.25億元，較去年同期凈利潤32.44億元同比大增366.25%。剔除去年同期虧損的6家公司后，實現(xiàn)凈利潤同比正增長的公司有22家，占比約68.75%，近七成。其中凈利潤增速超過400%的公司有6家，分別是和邦生物、魯西化工、新安股份、興發(fā)集團、川發(fā)龍蟒和四川美豐。

    記者注意到，在磷化工板塊上市公司業(yè)績穩(wěn)步增長的同時，部分公司開始另辟蹊徑。據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來，至少有六國化工、安納達、新洋豐、云圖控股和川恒股份等5家磷化工上市公司均已開始布局磷酸鐵相關項目。進入2021年以來，磷化工上市公司布局磷酸鐵相關項目并意圖切入新能源材料新賽道的現(xiàn)象尤為普遍。

    “在目前國家大力支持、全球共同發(fā)力的趨勢下，新能源材料必然是未來10年里增長最快的賽道之一。磷酸鐵作為新能源材料磷酸鐵鋰的主要原材料，在磷酸鐵鋰成本中占比超過40%。未來隨著磷酸鐵鋰需求的增長，磷酸鐵的需求也會呈現(xiàn)持續(xù)增長狀態(tài)，其未來的市場增量是很可觀的。”萬聯(lián)證券化工行業(yè)分析師黃侃在接受《證券日報》記者采訪時說，相較于沒有磷源的企業(yè)而言，磷化工企業(yè)投產(chǎn)磷酸鐵后基于其生產(chǎn)成本環(huán)節(jié)的優(yōu)勢更容易獲取更高的利潤，同時由于踏上了新能源材料賽道后，原本估值比較低的磷化工企業(yè)會經(jīng)歷一個估值與業(yè)績雙重抬升的過程。另外，由于傳統(tǒng)化工行業(yè)的周期性疊加新能源材料賽道的高景氣度和高成長性，使得磷化工企業(yè)切入新能源材料賽道的同時也會起到延長景氣度、弱化周期性的效果。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“磷化工企業(yè)布局磷酸鐵環(huán)節(jié)是非常好的延伸和拓展產(chǎn)業(yè)鏈的機會。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的帶動，鋰電池行業(yè)景氣度一直在攀升、剛性需求確定性較高，而磷酸鐵鋰電池的發(fā)展也將會為磷化工產(chǎn)業(yè)打開一個千億級的新市場增量空間。因此，具有‘磷礦-磷酸-磷酸鐵’優(yōu)勢資源企業(yè)的‘產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化’的進程值得期待，不僅可以打破產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的一些制約因素，還可以增加給下游客戶產(chǎn)品供應保障能力，提高企業(yè)的利潤空間，抗風險能力也會比較強。”

    據(jù)公開信息顯示，最早涉足磷酸鐵項目的磷化工上市公司是安徽的六國化工，該公司于2010年6月份與四川大學就磷酸鐵、磷酸鐵鋰關鍵技術，開展研究和產(chǎn)業(yè)化項目技術開發(fā)。去年7月份，安徽的安納達鑒于磷酸鐵鋰市場的未來發(fā)展前景以及控股子公司銅陵納源材料科技有限公司在技術、成本等方面綜合比較優(yōu)勢，公司以自有資金5390萬元分兩期對銅陵納源追加投資暨擴建50kt/a電池級磷酸鐵項目。截至目前，安納達50kt/a電池級磷酸鐵擴建項目一期和二期均已相繼建成投產(chǎn)。

    進入2021年以來，磷化工上市公司布局磷酸鐵相關項目并意圖切入新能源領域的現(xiàn)象尤為普遍。6月份，安納達控股子公司銅陵納源擬通過引入戰(zhàn)略投資者共同投資成立合資公司并由合資公司建設5萬噸/年高壓實磷酸鐵產(chǎn)業(yè)化升級改造項目。8月份，湖北的新洋豐對外公告，公司擬以自有資金投資建設年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵及上游配套項目，計劃投資總額為人民幣25億元至30億元。9月4日，四川的云圖控股對外公告稱，公司依托雷波縣牛牛寨北礦區(qū)豐富的磷礦資源擬以自有（自籌）資金5億元在湖北省松滋市投資設立云圖新能源材料（荊州）有限公司并由其投資建設年產(chǎn)35萬噸電池級磷酸鐵以及相關配套項目。9月7日，貴州的川恒股份與國軒集團擬組建合資公司，共同規(guī)劃建設不低于50萬噸/年產(chǎn)能的電池用磷酸鐵生產(chǎn)線。

    黃侃分析到，目前，磷酸鐵和磷酸鐵鋰的市場集中度仍比較分散，但可以看到前述磷化工企業(yè)的投產(chǎn)規(guī)模比較大，隨著這些企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)后，現(xiàn)有磷酸鐵市場格局可能就會發(fā)生明顯扭轉，行業(yè)集中度未來應該會有一個很大提升。

（編輯 李波 喬川川）