資產(chǎn)置換+發(fā)行股份 新力金融欲購比克動力不少于51%股權(quán)

    資產(chǎn)置換+發(fā)行股份

    新力金融欲購比克動力不少于51%股權(quán)

    解除了“連環(huán)債”危機的比克動力再次向資本市場發(fā)起沖擊。新力金融11月10日晚公告稱，公司正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動力不低于51%的股權(quán)。比克動力幾年前曾無限接近于長信科技的“懷抱”，但最終因相關(guān)政策尚未明確而終止。

    在10日無征兆漲停后，新力金融當晚便“拋出”對深圳市比克動力電池有限公司（下稱“比克動力”）部分股權(quán)的收購意向，令眾投資者不禁發(fā)出“異動必有因”的感慨。

    新力金融11月10日晚公告稱，公司正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動力不低于51%的股權(quán)，并募集配套資金。同時，公司股票自11月11日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

    擬收購比克動力不低于51%股權(quán)

    具體來看，新力金融與交易對方的實控人在11月10日簽署合作意向協(xié)議，約定公司通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購買比克動力不低于51%的股權(quán)。其中，新力金融置出資產(chǎn)擬為名下各類金融資產(chǎn)，具體資產(chǎn)目前尚未最終確定；在交易對手方面，初步確定為比克動力部分股東，目前也尚未確定。

    在交易價格方面，公司表示，交易對價還要以評估機構(gòu)出具的相關(guān)評估報告載明的評估價值為依據(jù)，最終價格將由交易各方協(xié)商確定。

    進一步來看，公告顯示，上述合作意向協(xié)議為交易各方的初步意向，交易的具體方案及相關(guān)條款由交易各方另行協(xié)商并簽署正式交易文件確定。新力金融稱，此番收購比克動力不低于51%股權(quán)事宜預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不構(gòu)成重組上市，公司實控人不會發(fā)生變化。

    資料顯示，主營動力電池的比克動力成立于2015年8月，注冊資本為2.74億元，實控人為李向前。天眼查數(shù)據(jù)顯示，比克動力現(xiàn)有股東23名，其中不乏長信科技、中利集團等A股公司。深圳市比克電池有限公司、西藏浩澤商貿(mào)有限公司、長信科技、中利集團及陳奇（長信科技原董事長）分列前五大股東，持股比例分別為29.14%、22.64%、11.65%、8.29%和5.21%。

    記者注意到，比克動力曾無限接近于長信科技的“懷抱”?；仡檨砜矗?016年11月10日，長信科技披露，擬收購比克動力91%的股權(quán)。隨后，長信科技在2017年3月8日公告稱，此前方案擬變?yōu)橐?7.5億元收購比克動力75%的股權(quán)。不過，該收購案最終在2017年8月因相關(guān)政策尚未明確而終止。

    對于此番收購，新力金融也作出了風險提示：交易目前正處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。

    比克動力“連環(huán)債”危機已解除

    記者注意到，近年來下游車企業(yè)績下滑曾給比克動力帶來“連環(huán)債”危機。因車企的巨額應收賬款無法得到清償，造成比克動力現(xiàn)金流一度十分緊張，無法正常向供應商支付貨款。

    不過，今年以來，比克動力的債務問題已得到解決。回溯來看，當升科技在4月19日發(fā)布公告稱，公司收到深圳比克、鄭州比克的第二筆欠款，截至4月19日，公司已累計收回比克動力的7335.21萬元欠款。當升科技進一步稱，為推動還款進程，公司持續(xù)跟進比克動力的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，除緊跟訴訟執(zhí)行外，還通過簽訂購銷合同繼續(xù)支持比克動力正常業(yè)務發(fā)展，而比克動力通過簽訂購銷合同多回貨款方式積極償債。

    6月29日，容百科技公告稱，公司對比克動力總計2.08億元逾期賬款，已通過現(xiàn)金收取、貨款相抵等方式全部收回，截至公告披露日，公司對比克動力的應收賬款余額為零。值得注意的是，收回欠款的容百科技還在公告中稱，公司與比克動力在三元正極材料領(lǐng)域持續(xù)保持正常業(yè)務合作，公司將支持比克動力正常業(yè)務發(fā)展。

    就在容百科技公告已經(jīng)收到比克動力所有欠款的當日，曾有媒體向比克動力求證債務情況，比克動力方面回復稱：公司確認債務危機最難的時刻已經(jīng)過去。

    對于比克動力目前的經(jīng)營狀況，比克動力第四大股東中利集團在11月10日回復投資者提問時稱，目前比克動力經(jīng)營情況正常有序；第三大股東長信科技則在10月底表示，比克動力的經(jīng)營情況較之前年度大為好轉(zhuǎn)，公司將積極推動比克動力走入資本市場。

    需要指出的是，以中利集團2018年投資比克動力8.29%股權(quán)為例，彼時比克動力估值為102.5億元（2019年4月下調(diào)至72億元）。雖然此估值已過去三年時間，但鑒于眼下新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)火爆，比克動力估值增長或為大概率事件。

    截至11月10日收盤，新力金融市值為46.91億元。由此推斷，比克動力不低于51%股權(quán)的價值或與新力金融最新市值不相上下。