自救時刻*ST廣珠收到二次問詢函 鐵精粉定價等問題惹關(guān)注

    本報記者 趙學毅

    見習記者 李昱丞

    籌劃重大資產(chǎn)重組的*ST廣珠再收問詢函。12月22日晚間，*ST廣珠在回復(fù)重大資產(chǎn)重組草案問詢函的同時，披露了來自上交所的二次問詢函，涵蓋了評估基準日后的分紅、興寧城投的回款風險、鐵精粉定價、注入資產(chǎn)是否有利于增強持續(xù)經(jīng)營能力等問題。

    根據(jù)*ST廣珠重大資產(chǎn)重組草案，公司擬向興寧城投出售城運公司92.00%的股權(quán)，興寧城投用其及其控股股東名下約210畝南部新城土地為分期支付70%實際支付款設(shè)定抵押。

    根據(jù)*ST廣珠2020年年報，南部新城首期范圍內(nèi)可通過招拍掛出讓的住宅和商業(yè)用地面積不少于6000畝，但截至2020年12月31日，南部新城首期土地一級開發(fā)累計出讓土地合計250.13畝，差異較大。

    就此，二次問詢函要求*ST廣珠對兩項數(shù)據(jù)的差異進行說明，并且據(jù)此判斷本次興寧城投將南部新城相關(guān)土地用于專項支付及抵押土地的可變現(xiàn)能力。

    此外，二次問詢函再次提出對鐵精粉定價是否過高的疑問。*ST廣珠回復(fù)公告顯示，2016年至2020年，大頂?shù)V業(yè)鐵精礦銷售平均價格分別為361.52元/噸、456.47元/噸、389.67元/噸、461.85元/噸和597.25元/噸，價格整體低于600元/噸，價格波動大且遠低于本次交易評估價格685元/噸。因此，*ST廣珠被要求說明是否存在高估鐵礦石銷售價格進而抬高標的資產(chǎn)估值的情況。

    大頂?shù)V業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)包的財務(wù)狀況也引起交易所二度發(fā)問。草案及回復(fù)公告顯示，截至9月30日，大頂?shù)V業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)包中合同負債金額高達45627.72萬元。另外，資產(chǎn)包的短期借款為4507.08萬元，一年內(nèi)到期的非流動負債為15613.14萬元，貨幣資金僅為5877.92萬元，貨幣資金遠低于短期有息負債。

    對此，二次問詢函要求公司補充披露與合同負債對應(yīng)的經(jīng)營資金具體投向，并說明公司是否有充足的現(xiàn)金流維持生產(chǎn)經(jīng)營。

    在第一次問詢回復(fù)公告中，*ST廣珠曾稱，大頂?shù)V業(yè)采取預(yù)收貨款再發(fā)貨的銷售模式，合同負債需要企業(yè)以后交付產(chǎn)品，納入經(jīng)營性資產(chǎn)包，但與之對應(yīng)的經(jīng)營資金已經(jīng)投向與主業(yè)經(jīng)營無關(guān)的行業(yè)，相關(guān)資產(chǎn)無法納入經(jīng)營性資產(chǎn)包。

    不過作為對比，截至今年三季度末，同樣從事鐵礦石開采、鐵精粉生產(chǎn)的上市公司金嶺礦業(yè)合同負債僅為4425.24萬元，僅占資產(chǎn)的1.28%，而大頂?shù)V業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)包的合同負債是資產(chǎn)的161.40%，是導致凈資產(chǎn)為負的重要原因之一。

    如此高額的合同負債，與之對應(yīng)的經(jīng)營資金究竟流向何處引人關(guān)注。

    “合同負債在會計上指的是企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對價而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)，這種負債根據(jù)合同要求，需要履行對客戶的交貨義務(wù)。”錦華基金總經(jīng)理、中國注冊會計師秦先生在接受《證券日報》記者采訪時表示，與合同負債相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營資金投向與主業(yè)經(jīng)營無關(guān)的行業(yè)，可能的風險在于公司在資金管理的內(nèi)部控制制度出現(xiàn)了漏洞，需要關(guān)注這家公司是否能有能力繼續(xù)履行合同負債對應(yīng)的交付商品的義務(wù)，并且需要關(guān)注大頂?shù)V業(yè)無力履行義務(wù)時對*ST廣珠的影響。

    12月27日，*ST廣珠將召開臨時股東大會，對重大資產(chǎn)重組草案進行審議。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，對于面臨退市風險的*ST廣珠而言，如果本次重大資產(chǎn)重組失敗，將會引起一系列連鎖反應(yīng)，首當其沖的是2020年財報無法表示意見的審計意見無法消除，進而影響到今年財報的審計意見，最終可能會導致公司因為連續(xù)兩年財報被出具非標意見而退市。

    “上市公司多次被出具無法表示意見的財報，股票可能會被暫停交易。之后會如何發(fā)展，要看公司如何應(yīng)對，觸發(fā)退市風險也是難以避免的。”IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜告訴《證券日報》記者。