安彩高科獲超25億元光伏玻璃大單 高庫存下行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)會產(chǎn)能過剩嗎？

    本報記者 矯月 見習(xí)記者 張曉玉

    6月17日，安彩高科一字漲停，收盤價為6.47元/股。消息面上，安彩高科公告與晶澳科技簽訂銷售光伏玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，預(yù)計銷售約8910萬㎡光伏玻璃，合同期限三年，預(yù)計總金額約25.39億元。

    在光伏行業(yè)高景氣度下，光伏玻璃價格近期不斷上漲。工信部6月16日發(fā)布5月份光伏壓延玻璃行業(yè)運行情況，因市場需求增加、成本上漲等原因，5月份光伏壓延玻璃行業(yè)產(chǎn)量、價格增長較快，但呈現(xiàn)庫存較高、利潤下降的態(tài)勢。

    盤古智庫高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示：“當(dāng)前光伏玻璃產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)價格上漲但利潤下降的情況，最核心的原因還是整體市場供應(yīng)鏈成本在上升，下游的價格上漲幅度難以彌補(bǔ)成本供應(yīng)鏈的上漲。當(dāng)前的高庫存實際上也是整個產(chǎn)業(yè)鏈還不夠通暢的結(jié)果”。

    光伏玻璃價格上漲利潤反降

    6月17日，安彩高科公告稱，近日，公司與晶澳科技簽署了關(guān)于銷售光伏玻璃的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，協(xié)議約定，2022年6月-2025年5月，晶澳科技及其控股子公司向安彩高科及控股子公司采購約8910萬㎡光伏玻璃（按3.2mm單玻測算）。

    安彩高科表示，按照卓創(chuàng)資訊2022年6月公布的信息，3.2mm光伏玻璃均價28.5元/平方米（含稅）測算，預(yù)估合同總金額約25.39億元人民幣（含稅），約占公司2021年度經(jīng)審計主營業(yè)務(wù)收入33.39億元的76.04%，合同金額超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計主營業(yè)務(wù)收入50%以上，且絕對金額超過5億元人民幣，構(gòu)成重大銷售合同，本測算不構(gòu)成價格或業(yè)績承諾。

    事實上，在產(chǎn)業(yè)鏈整體帶動下，近期光伏玻璃價格逐漸上揚(yáng)，但凈利則出現(xiàn)下降。工信部表示，5月份光伏壓延玻璃行業(yè)產(chǎn)量、價格增長較快，但呈現(xiàn)庫存較高、利潤下降的態(tài)勢。1-5月，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格分別為20.7元/平方米、26.8元/平方米，同比分別下降27.3%、23.4%。其中，5月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格為21.9元/平方米、28.4元/平方米，同比增加15.2%、23.4%。

    北京市知識產(chǎn)權(quán)專家?guī)鞂＜叶氯锔嬖V《證券日報》記者，“因為光伏行業(yè)景氣度提升以及光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張限制政策的調(diào)整，許多企業(yè)加速產(chǎn)線布局，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上游的成本也在上漲，所以會存在價格增長快但是利潤下降的態(tài)勢。”。

    根據(jù)PVInfoLink6月15日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，光伏玻璃3.2mm鍍膜（RMB）均價為28.5元/平方米，光伏玻璃2.0mm鍍膜（RMB）均價為22.0元/平方米，相比于年初的漲幅分別為14%和11.2%。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“光伏玻璃加工行業(yè)受到上游材料和能源價格的影響比較大，相對來說加工費的占比不大，加工企業(yè)的利潤容易受到擠壓，成本控制對于本就是高耗能的玻璃產(chǎn)業(yè)來說就是最大的要求，尤其是隨著行業(yè)新擴(kuò)建產(chǎn)能的釋放，玻璃供應(yīng)不再短缺，而光伏電站的終端市場裝機(jī)規(guī)模具有一定的季節(jié)性和周期性，時不時的還有搶裝潮現(xiàn)象，所以玻璃企業(yè)只要不賠錢或短暫虧損也都能抗住，就不能輕易停產(chǎn)停工，階段性的庫存增加和減少也是行業(yè)發(fā)展特點決定的，這和鋼鐵冶煉行業(yè)非常相似。再有就是國家對玻璃制造行業(yè)的產(chǎn)能管控沒有完全放開，周期性產(chǎn)業(yè)規(guī)模的投放，符合先進(jìn)產(chǎn)能置換政策管控的初衷。”

    高庫存下擴(kuò)產(chǎn)或現(xiàn)產(chǎn)能過剩

    在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度拉動下，光伏玻璃廠商紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能。

    安彩高科4月21日公告，公司控股子公司許昌安彩新能科技有限公司年產(chǎn)4800萬平方米光伏玻璃項目建設(shè)工作基本完成，并且光伏玻璃窯爐也已順利點火，可滿足182mm、210mm等光伏組件產(chǎn)品需求。6月2日，福萊特宣布擬通過定增募資不超過60億元新建三座光伏玻璃項目，包括年產(chǎn)195萬噸新能源裝備用高透面板制造項目、年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄超高透面板制造項目和補(bǔ)充流動資金項目。此外，信義光能、旗濱集團(tuán)、南玻集團(tuán)等公司也均發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)計劃。

    值得一提的是，在企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)的同時，5月份光伏玻璃行業(yè)已出現(xiàn)庫存較高現(xiàn)象。中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，投產(chǎn)企業(yè)共計38家106窯336條生產(chǎn)線，1-5月，光伏壓延玻璃累計產(chǎn)量551.7萬噸，同比增加46.3%。其中，5月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量137.2萬噸，同比增加52.8%。5月底平均庫存約15天。

    在此背景下，光伏玻璃行業(yè)是否會面臨產(chǎn)能過剩的問題？

    IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜亦對《證券日報》記者表示，“光伏壓延玻璃價格上漲，但利潤下降以及庫存高，說明光伏壓延玻璃的價格上漲是由幅度更大的成本上漲所引發(fā)的，由此也影響了市場銷售和毛利空間，自然帶來了庫存上升和利潤下降。這也表明光伏壓延玻璃的產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)能力相對較差，或者出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩問題。”

（編輯 孫倩）