多家上市公司“延期”回復(fù)監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函 律師提醒投資者謹(jǐn)防“不正當(dāng)披露”

    本報(bào)記者 桂小筍

    在滬深兩市上市公司的日常信息披露中，監(jiān)管部門(mén)的問(wèn)詢(xún)函是投資者最關(guān)注的一項(xiàng)。伴隨監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，今年已有多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)，收到了監(jiān)管部門(mén)的問(wèn)詢(xún)函。但在隨后的回復(fù)問(wèn)詢(xún)函過(guò)程中，一些上市公司并不積極，似乎患上了“拖延癥”，不斷發(fā)布延期公告將回復(fù)日期延后，甚至有個(gè)別公司在時(shí)隔幾個(gè)月后仍未給予回復(fù)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者以關(guān)鍵字搜索兩市上市公司公告后發(fā)現(xiàn)，僅在今年6月份A股上市公司發(fā)布關(guān)于“延期回復(fù)”的相關(guān)公告就多達(dá)273條。

    “上市公司在回復(fù)監(jiān)管部門(mén)問(wèn)詢(xún)函時(shí)，一旦‘犯了拖延癥’，不管是否已達(dá)到違法違規(guī)（包括違反法律、法規(guī)、規(guī)章以及交易所規(guī)則）的程度，都屬于沒(méi)有及時(shí)向投資者告知影響其價(jià)值判斷的重要信息，涉嫌侵犯投資者的信息知情權(quán)，進(jìn)而影響投資者的價(jià)值判斷和投資收益。”北京海潤(rùn)天睿律師事務(wù)所高級(jí)合伙人唐申秋在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    一些上市公司的“拖延癥”可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。以*ST園城為例，今年4月22日收到上海證券交易所的監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函，要求公司在5個(gè)交易日內(nèi)回復(fù)。但直到6月29日，公司仍未回復(fù)。公司在公告中稱(chēng)，收到監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函后高度重視，積極組織相關(guān)部門(mén)針對(duì)監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函所涉及的問(wèn)題進(jìn)行逐項(xiàng)落實(shí)和回復(fù)。因監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函中涉及部分問(wèn)題仍需進(jìn)一步補(bǔ)充和完善，公司預(yù)計(jì)無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成回復(fù)。

    在專(zhuān)業(yè)人士看來(lái)，上市公司不及時(shí)回復(fù)交易所問(wèn)詢(xún)函，所引發(fā)的后果是比較嚴(yán)重的。“如果延遲回復(fù)的情形達(dá)到違法違規(guī)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，上市公司及相關(guān)責(zé)任人員可能會(huì)被采取監(jiān)管措施，或被處以警告、罰款等行政處罰，進(jìn)而對(duì)上市公司的再融資、并購(gòu)重組等資本運(yùn)作產(chǎn)生影響。”唐申秋對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，如果上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)，將不得公開(kāi)發(fā)行股票。

    上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于上市公司未及時(shí)回復(fù)交易所問(wèn)詢(xún)函的違規(guī)行為，交易所可采取監(jiān)管措施或紀(jì)律處分兩種處理方式。在交易所層面，紀(jì)律處分已是頂格處理措施。如果交易所問(wèn)詢(xún)事項(xiàng)中涉及影響股價(jià)的重大事件，上市公司拖延回復(fù)問(wèn)詢(xún)函的行為涉嫌虛假陳述中的“不正當(dāng)披露”，因不了解實(shí)情而買(mǎi)入公司股票的投資者，如果買(mǎi)入行為與上市公司拖延披露相關(guān)信息的行為之間存在一定的交易因果關(guān)系，且該項(xiàng)信息披露后導(dǎo)致股價(jià)下跌、并造成投資者損失的，投資者有權(quán)向上市公司提起索賠訴訟。

    如何治理上市公司回復(fù)問(wèn)詢(xún)函易患“拖延癥”的毛??？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，除了監(jiān)管部門(mén)要不斷強(qiáng)化監(jiān)管力度外，也需要依靠中介機(jī)構(gòu)的輔助監(jiān)督作用。

    唐申秋認(rèn)為，從監(jiān)管角度看，會(huì)計(jì)師和律師的責(zé)任和義務(wù)主要體現(xiàn)在協(xié)助上市公司履行信息披露義務(wù)方面，在出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)時(shí)要做到真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，在發(fā)現(xiàn)上市公司存在違法違規(guī)行為時(shí)能及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。如果因中介機(jī)構(gòu)的原因而非上市公司的原因?qū)е律鲜泄疚茨芗皶r(shí)回復(fù)，中介機(jī)構(gòu)也要承擔(dān)相關(guān)的責(zé)任。