通信行業(yè)三季度業(yè)績整體穩(wěn)中向好 5G建設(shè)新機(jī)遇帶動增長

    本報記者 李昱丞 見習(xí)記者 李雯珊

    Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，A股通信行業(yè)全部123家上市公司已公布了2022年三季度業(yè)績報告，有70家上市公司前三季度凈利潤為正并且同比實現(xiàn)正增長。

    根據(jù)工信部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，國內(nèi)信息通信行業(yè)保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢。電信業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)步增長，電信業(yè)務(wù)總量較快增長；5G、千兆光網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)連接終端用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大；云計算等新興業(yè)務(wù)快速增長，行業(yè)發(fā)展新動能持續(xù)增強(qiáng)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通信行業(yè)在2022年前三季整體業(yè)績穩(wěn)中向好，重回增長，5G建設(shè)新機(jī)遇將會帶動運(yùn)營商、光纖光纜、光模塊器件、IDC、物聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分行業(yè)的增長。

    三季度業(yè)績整體穩(wěn)中向好

    公開資料顯示，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商及中興通訊2022年三季度業(yè)績表現(xiàn)出色，營收及凈利排在通信行業(yè)前四位，兩項指標(biāo)同比均實現(xiàn)增長。

    “三大運(yùn)營商以及中興通訊因其自身業(yè)務(wù)成熟，營收體量較大且較為穩(wěn)定，占據(jù)了市場主要份額，對市場影響明顯。作為行業(yè)上游企業(yè)，其支出與投資往往影響行業(yè)的供需關(guān)系。它們的營收與凈利實現(xiàn)穩(wěn)步提升，帶動通信行業(yè)整體實現(xiàn)較快增長。”廣州漢馬投資管理有限公司總經(jīng)理伍錫軍向《證券日報》記者表示。

    中銀證券認(rèn)為，過去兩年，我國5G行業(yè)維持適度超前的快速發(fā)展，大規(guī)模建設(shè)基站等相關(guān)設(shè)備。比起大規(guī)模增建，如今三大運(yùn)營商更著重于完善網(wǎng)絡(luò)覆蓋和容量擴(kuò)容，投入算力網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字新基建等建設(shè)，相應(yīng)主設(shè)備商產(chǎn)業(yè)鏈上的公司開啟轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，通信設(shè)備板塊中的中興通訊、烽火通信、天邑股份、星網(wǎng)銳捷等上市公司盈利有較大的提升。

    “在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化帶動及‘東數(shù)西算’政策驅(qū)動下，運(yùn)營商云網(wǎng)投資增大，政企端對云網(wǎng)解決方案需求提升，雙重需求拉動下通信設(shè)備商業(yè)績將有望維持穩(wěn)健增長，行業(yè)景氣度持續(xù)向上。”翼虎投資研究員周佳向記者表示。

    5G建設(shè)新機(jī)遇帶動細(xì)分行業(yè)發(fā)展

    受益5G大規(guī)模商用，數(shù)字化政策推進(jìn)新基建。GSMA報告顯示，2021年中國新增5G連接數(shù)超過2.85億，占全球5G連接數(shù)的75%。工信部數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心新興業(yè)務(wù)2022年前三季度共完成2329億元，同比增長33.4%；其中云計算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá)127.6%和62.6%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入同比增長14.3%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長23.5%。

    “數(shù)字新基建使得5G建設(shè)迎來新機(jī)遇，并將會帶動通信行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展，例如物聯(lián)網(wǎng)、光纖光纜、光模塊器件、衛(wèi)星導(dǎo)航和通信等。光纖光纜作為5G建設(shè)的‘大動脈’，5G應(yīng)用有望多點(diǎn)開花。”上海景領(lǐng)投資研究總監(jiān)王勝向記者如是說。

    周佳認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)上市公司屬于高景氣賽道帶動業(yè)績高增長，市場空間較為廣闊；數(shù)據(jù)中心作為高速率光模塊的主要需求，2022年投資規(guī)模擴(kuò)大；光纖光纜受到通信行業(yè)總體形勢向好需求企穩(wěn)，帶動光纖光纜的需求量穩(wěn)定，量價齊升持續(xù)增加盈利能力。

    總體而言，5G重構(gòu)投資機(jī)遇，賦能千行百業(yè)。隨著時間推移，移動用戶數(shù)量增長放緩，PC/智能手機(jī)等消費(fèi)電子終端出貨量增長乏力，移動互聯(lián)網(wǎng)紅利已開始漸漸衰退。未來5G將推動物聯(lián)網(wǎng)取代人聯(lián)網(wǎng)成為新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。

（編輯 李波 才山丹）