密集調(diào)研 調(diào)倉換股 基金經(jīng)理搶先布局全年投資“勝負(fù)手”

    新年伊始，多只績優(yōu)基金估算凈值與實際凈值出現(xiàn)了較大偏差，這意味著基金經(jīng)理或?qū)Τ謧}結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。

    中信證券研報顯示，1月的倉位和配置選擇對公募全年最終排名的影響較大，預(yù)計基金經(jīng)理開年將密集搶先布局“勝負(fù)手”。

    從最新持倉情況來看，中小市值公司成為重點加倉方向。在業(yè)內(nèi)人士看來，2023年宏觀經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，當(dāng)前A股估值具有較強吸引力，后續(xù)較為看好高端制造、消費、醫(yī)藥等具有長期成長性的領(lǐng)域。

    估算凈值與實際凈值出現(xiàn)偏差

    以黃海管理的萬家宏觀擇時多策略混合為例，截至1月4日，該基金近一年收益率為43.14%。從基金估算凈值與實際凈值比較來看，1月4日該基金估算凈值跌幅為1.62%，但實際凈值下跌2.72%。

    無獨有偶，鮑無可管理的景順長城價值領(lǐng)航混合近一年收益率接近10%。1月4日，該基金的估算凈值漲幅為0.48%，但實際凈值卻上漲0.19%，兩者相差近0.3個百分點。類似的還有劉自強管理的華寶動力組合混合A，1月4日估算凈值漲幅為0.37%，實際凈值上漲1.15%。

    “當(dāng)前時點已沒有必要悲觀，傳統(tǒng)能源、高股息及其他不少行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)公司，已極具配置價值。”鮑無可透露，會考慮優(yōu)選一些股票，同時，針對在2021年、2022年超額收益比較大的股票，也會考慮調(diào)倉。

    基金經(jīng)理借道定增加倉

    基金公司近期發(fā)布的公告披露了機構(gòu)的最新持倉情況，整體來看，中小市值上市公司成為重點加倉標(biāo)的。

    1月4日，興證全球基金發(fā)布《關(guān)于旗下部分基金投資大金重工非公開發(fā)行股票的公告》，其中季文華管理的興全社會責(zé)任混合、興全合豐三年持有混合兩只基金均獲配160.64萬股，陳宇管理的興全精選混合獲配107.1萬股。

    除了興證全球基金以外，周蔚文管理的中歐明睿新常態(tài)混合、中歐時代先鋒股票，劉曉管理的富蘭克林國海深化價值混合等亦參與了大金重工的定增，獲配股數(shù)均超過100萬股。大金重工是風(fēng)電板塊核心標(biāo)的，最新市值不足300億元，截至1月5日，去年12月16日以來該股反彈超過20%。

    市值不足100億元的君亭酒店也吸引了多家機構(gòu)參與定增。周蔚文管理的中歐時代先鋒股票獲配78.51萬股，中歐新藍(lán)籌混合獲配61.44萬股，賈成東管理的招商行業(yè)精選股票獲配3.92萬股。

    此外，朱雀基金旗下朱雀恒心一年持有期混合、朱雀產(chǎn)業(yè)臻選混合等多只基金參與了祥源文旅的定增，祥源文旅最新市值同樣不足百億元。

    機構(gòu)密集調(diào)研尋機會

    中信證券一份研報顯示，1月的倉位和配置選擇對國內(nèi)公募全年最終排名的影響較大，2022年12月以來國內(nèi)公募的配置會隨著觀察期結(jié)束而達(dá)成再平衡，預(yù)計開年公募基金經(jīng)理將密集搶先布局“勝負(fù)手”。

    上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期機構(gòu)密集調(diào)研上市公司，或為開年的調(diào)倉換股做準(zhǔn)備。近一個月，通用設(shè)備、金屬非金屬新材料、機器人、化學(xué)制藥、食品等行業(yè)調(diào)研熱度位居前五，機構(gòu)調(diào)研超過600次。

    多位知名基金經(jīng)理也現(xiàn)身上市公司調(diào)研現(xiàn)場。具體來看，1月4日，紅土創(chuàng)新基金陳若勁、諾德基金朱明睿、南方基金鐘贇調(diào)研了京新藥業(yè)；1月3日，廣發(fā)基金吳遠(yuǎn)怡調(diào)研了蒙泰高新；1月2日，國泰基金徐治彪、華夏基金周克平調(diào)研了遙望科技。

    消費、醫(yī)藥、高端制造“三劍客”成為機構(gòu)后市重點關(guān)注方向。景順長城基金投研團(tuán)隊認(rèn)為，隨著一系列積極政策效果逐步顯現(xiàn)，市場修復(fù)有望持續(xù)，預(yù)計市場整體機遇或仍大于風(fēng)險，軍工、信創(chuàng)、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等領(lǐng)域?qū)⒃杏虚L期結(jié)構(gòu)性投資機會。

    匯添富基金基金經(jīng)理胡昕煒較為看好消費復(fù)蘇帶來的投資機遇。他表示，消費復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是2023年的主旋律，未來將重點關(guān)注三條投資主線：一是消費升級與回暖的消費需求；二是國貨崛起，隨著消費者認(rèn)可度越來越高，國貨品牌也將迎來新的發(fā)展機遇；三是服務(wù)消費，包括醫(yī)療、旅游、教育等方面。