銀行理財產(chǎn)品投資者數(shù)量超6000萬

    銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行淖蛉瞻l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》（下稱“理財半年報”）顯示，截至6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)25.80萬億元，同比增長5.37%；上半年累計為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元；持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%。

    理財半年報認(rèn)為，今年上半年，我國銀行理財市場穩(wěn)妥推進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，持續(xù)培育長期理性和價值投資理念，高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程不斷推進(jìn)，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。

    投資者對凈值型產(chǎn)品接受度提升

    報告認(rèn)為，今年上半年，我國銀行業(yè)理財市場相關(guān)監(jiān)管規(guī)則逐步完善，嚴(yán)監(jiān)管強(qiáng)監(jiān)管成為常態(tài)；業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展顯著，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化；市場發(fā)展有序推進(jìn)，理財公司異軍突起；有效支持實體經(jīng)濟(jì)，積極探索綠色理財；投資者隊伍繼續(xù)壯大，投資收益保持穩(wěn)定。

    數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)理財大幅壓縮老產(chǎn)品規(guī)模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯改善，產(chǎn)品體系進(jìn)一步豐富。理財產(chǎn)品凈值化進(jìn)程有序推進(jìn)，截至6月底，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模20.39萬億元，占比近八成，同比提高23.90個百分點；存量資產(chǎn)處置有序推進(jìn)，理財業(yè)務(wù)規(guī)范化轉(zhuǎn)型效果明顯，保本型產(chǎn)品持續(xù)壓降，截至6月底存續(xù)余額0.15萬億元，同比減少90.68%；長期限產(chǎn)品發(fā)行力度穩(wěn)步提升，開放式產(chǎn)品規(guī)模及占比不斷上升。

    報告顯示，2021年上半年，隨著新產(chǎn)品不斷發(fā)行，同時理財新規(guī)后產(chǎn)品起售金額的大幅下降，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量增長尤為明顯。前6個月，投資者數(shù)量增長1975.25萬，截至6月底達(dá)6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%。其中，個人投資者達(dá)6114.09萬人，較年初增加1965.99萬人；機(jī)構(gòu)投資者23.64萬家，較年初增加9.26萬家。

    清華大學(xué)國家金融研究院副院長張偉認(rèn)為，投資者正逐漸適應(yīng)、了解銀行理財產(chǎn)品與存款的區(qū)別，風(fēng)險意識增強(qiáng)，在挑選理財產(chǎn)品時也趨于理性，注重與自身風(fēng)險偏好相匹配，也不再盲目追求保本收益。此外，居民可支配收入增長、銀行理財產(chǎn)品收益率波動較小等因素，助推銀行理財規(guī)模企穩(wěn)。

    報告披露的數(shù)據(jù)也佐證了投資者對于凈值型理財產(chǎn)品的接受程度正在提高。截至6月底，持有凈值型理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量占比為94.80%，較去年同期增加約24個百分點。

    產(chǎn)品收益率保持穩(wěn)健

    上半年，在市場利率平緩下行、資管行業(yè)打破剛兌的大背景下，理財產(chǎn)品收益率保持穩(wěn)健。理財產(chǎn)品加權(quán)平均收益率最高為3.97%、最低為2.96%，收益率波動相對平穩(wěn)。其中，6月份理財產(chǎn)品加權(quán)平均收益率為3.52%，較年初減少37BP，較去年同期增加7BP，高出10年期國債收益率42BP。

    前6個月，理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益4137.51億元，其中理財公司產(chǎn)品累計兌付客戶收益779.33億元。

    從理財投資結(jié)構(gòu)看，截至6月底，理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)合計28.6萬億元，同比增長2.31%。投向債券類、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)余額分別為19.29萬億元、3.75萬億元、1.17萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的67.31%、13.08%、4.08%。

    張偉認(rèn)為，銀行理財配置權(quán)益類資產(chǎn)的空間還很大，尤其是對于理財子公司而言，未來配置權(quán)益類資產(chǎn)的占比有望大幅提升。但加大配置權(quán)益類資產(chǎn)有一個過程，需要建立高質(zhì)量、專業(yè)化的權(quán)益投研團(tuán)隊。

    國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，銀行理財當(dāng)前在投資端的分布，受制于銀行理財客戶的風(fēng)險需求特征。銀行理財客戶以中低風(fēng)險偏好為主，銀行理財投資權(quán)益類資產(chǎn)有上升空間，但上升空間有多大則取決于客戶端風(fēng)險偏好的變化。