商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行大提速 至2月7日合計額度達370億元

    本報記者 呂東

    今年以來，銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量同比出現(xiàn)大幅增長。截至2月7日，短短一個多月時間已有蘇州銀行、郵儲銀行、廈門國際銀行、萊商銀行、浙江民泰商業(yè)銀行等5家銀行成功發(fā)行永續(xù)債，并創(chuàng)下歷年同期發(fā)行數(shù)量之最。

    除了債券發(fā)行數(shù)量大幅增長外，今年永績債發(fā)行額度也是水漲船高，5家銀行永續(xù)債合計發(fā)行額度高達370億元，與去年同期僅僅45億元的發(fā)行額度形成了鮮明對比。

    “當下商業(yè)銀行資本金需求依然較大，從長期看，永續(xù)債仍會被各家銀行當成一個重要的資本補充工具，這點從今年以來一個多月銀行永續(xù)債發(fā)行的表現(xiàn)就可見一斑。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，永續(xù)債正逐步取代優(yōu)先股成為商業(yè)銀行補充其他一級資本的重要工具；若將永續(xù)債、二級資本債這兩種工具組合運用，將可以幫助銀行更為有效地補充一級資本和二級資本。

    記者注意到，在2022年成功發(fā)行永續(xù)債的銀行中，中小銀行仍牢牢占據(jù)C位，在年內(nèi)5家發(fā)行永續(xù)債的銀行中，除一家郵儲銀行外，其他全部為地方城商行。

    近年來，中小銀行的資本補充問題得到了較大緩解，這其中永續(xù)債無疑貢獻較大。商業(yè)銀行永續(xù)債自2019年開閘后，中小銀行始終是永續(xù)債發(fā)行的最主要力量，其占比長期在八成左右，個別銀行更是在同一年完成了兩期永續(xù)債的發(fā)行。

    雖然中小銀行單只永續(xù)債發(fā)行額度偏小，多為數(shù)十億元，個別銀行發(fā)行額度僅為數(shù)億元，但通過大面積、高頻次的永續(xù)債發(fā)行，其效果是顯著的，對中小銀的“補血”起到了關鍵作用。

    對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院賀炎林教授對《證券日報》記者表示，中小銀行數(shù)量高達數(shù)千家，在服務實體經(jīng)濟中扮演的角色愈發(fā)重要，隨著信貸投放力度增加，此類銀行資本金的消耗較大，特別是一些銀行的資本充足率在監(jiān)管紅線邊緣。通過發(fā)行永續(xù)債進行資本補充，不但可增強中小銀行風險抵御能力，也會進一步提高其對實體經(jīng)濟的服務能力。

    銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，城商行、農(nóng)商行的資本充足率均低于13%，遠低于商業(yè)銀行同期14.80%的平均水平。

    賀炎林認為，這一組數(shù)據(jù)表明中小銀行資本補充仍不能“掉隊”，未來發(fā)行永續(xù)債的銀行還會以此類銀行為主，畢竟中小銀行的資本充足水平更低，資本補充也更為迫切。