銀行ESG主題理財產(chǎn)品發(fā)行升溫 專家呼吁建立規(guī)范的信息披露標準

    本報記者 彭妍

    今年以來，銀行及理財子公司積極布局ESG主題理財產(chǎn)品，數(shù)量比往年明顯增加。據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月14日，市場上銀行機構（包含銀行理財子公司）理財產(chǎn)品名稱中含有“ESG”的產(chǎn)品共有123只。若以募集起始日期計算，今年以來截至7月14日，ESG主題理財產(chǎn)品共有35只。

    業(yè)內(nèi)專家表示，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG理財產(chǎn)品將有望加速發(fā)展。ESG投資現(xiàn)階段更多地是概念比較火，但缺乏統(tǒng)一的標準和規(guī)范。此外，銀行在布局ESG理財產(chǎn)品還需加強資產(chǎn)配置的能力體系建設。

    銀行ESG主題理財產(chǎn)品

    加速擴容

    ESG投資是一種關注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效的責任投資理念，當前綠色發(fā)展已成為時代主題，我國“雙碳”目標的提出進一步肯定了ESG投資在國內(nèi)的發(fā)展價值。

    在此背景下，ESG投資已然成為銀行和理財子公司業(yè)務布局的重點，相關主題產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量逐年增加。從產(chǎn)品投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品仍是目前ESG主題理財產(chǎn)品布局的主流趨勢。在配置策略上，重點投資標的為綠色債券、綠色ABS、ESG表現(xiàn)良好企業(yè)的債權類資產(chǎn)，覆蓋了節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護、高質(zhì)量發(fā)展、清潔能源鄉(xiāng)村振興等重點領域。從業(yè)績表現(xiàn)來看，ESG理財市場整體呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。

    根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)，ESG理財產(chǎn)品的業(yè)績基準利率普遍在4%以上，投資期限在1至3年左右，風險等級以中級和中低級為主?？傮w而言，ESG產(chǎn)品的期限偏長，風險等級較低，認購起點較低，整體風格偏穩(wěn)健。

    談及ESG主題理財產(chǎn)品不斷升溫的原因，易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，ESG賽道火熱主要因為其與經(jīng)濟、金融的可持續(xù)發(fā)展密切相關，且商業(yè)銀行在ESG方面的相關表現(xiàn)，也成為評價其行業(yè)競爭力的重要因素。在此背景下，發(fā)行ESG主題理財產(chǎn)品既契合了當下的整體市場環(huán)境，也能夠探索多元化的理財業(yè)務創(chuàng)新，為進一步滿足市場需求、吸引客戶以及打造優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品奠定優(yōu)良根基。

    業(yè)內(nèi)專家指出，機構和投資者對ESG投資認知有待提高，對于ESG策略和產(chǎn)品的風險收益缺乏了解，相關產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)也有待完善。ESG主題熱度下各類金融機構紛紛參與布局，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭嚴重。在提高投資者理念認識的同時，銀行也需要提升產(chǎn)品吸引力。

    制度建設和投研能力

    有待加強

    銀行加快ESG主題理財產(chǎn)品布局的同時，其面臨的問題也愈加突出。

    對此，普益標準研究員羅唯尹對《證券日報》記者表示，目前我國尚未建立統(tǒng)一的ESG披露標準和評級體系，制度的缺乏對機構的研判能力也提出了更高的要求。銀行及理財公司在固收類產(chǎn)品優(yōu)勢顯著，但是隨著非標資產(chǎn)的限制、同業(yè)的競爭以及創(chuàng)新破局的壓力，未來銀行ESG主題產(chǎn)品類型將更加多元化，底層資產(chǎn)的配置也會向權益類資產(chǎn)延伸，參與維度包括但不限于ESG股票投資、低碳節(jié)能環(huán)保等領域企業(yè)的非標債券或長期股權投資等。

    中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，首先，信息披露不充分的問題，目前ESG投資在我國處于起步階段，標的信息披露的合規(guī)程度尚需監(jiān)管不斷完善。其次，ESG主體理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置中投向ESG產(chǎn)品的比例尚無明確規(guī)定，未來需要完善相關監(jiān)管。

    對于ESG主題理財產(chǎn)品未來發(fā)展建議，明明認為，ESG理財產(chǎn)品需要貫徹ESG投資理念，加強資產(chǎn)配置的能力體系建設，推動ESG理財產(chǎn)品良性發(fā)展。

    此外，在推進ESG主題理財產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，理財子公司也在加快綠色低碳、“專精特新”等各領域主題產(chǎn)品的多樣化布局，以豐富理財產(chǎn)品體系。據(jù)統(tǒng)計，截至7月14日，市場上銀行機構（包含銀行理財子公司）理財產(chǎn)品名稱中含有“專精特新”的產(chǎn)品共有19只，其中募集起始日期2022年起的產(chǎn)品達16只；“碳”主題理財產(chǎn)品共有57只，其中募集起始日期2022年起的產(chǎn)品有27只。

    普益標準研究員羅倩對記者表示，隨著金融理財產(chǎn)品競爭日益激烈，各銀行機構開始尋求差異化發(fā)展，以主題概念、主題行業(yè)等為主打的理財產(chǎn)品逐步涌現(xiàn)。未來，銀行理財公司一方面需要進一步豐富產(chǎn)品體系，吸引更多的客戶和資金；另一方面需要提升自身的投研能力，在提升理財產(chǎn)品整體收益水平的同時，盡可能減少凈值波動。