成銀轉(zhuǎn)債觸發(fā)有條件贖回條款

    本報記者 熊悅

    銀行股走強行情之下，今年以來首只觸發(fā)提前贖回條件的上市銀行可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)。近日，成都銀行發(fā)布公告，該行股票自2024年11月7日至2024年12月17日期間，已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格12.23元/股的130%（含130%）。根據(jù)相關(guān)約定，已觸發(fā)“成銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。

    公告顯示，該行董事會已審議通過提前贖回“成銀轉(zhuǎn)債”相關(guān)議案，決定行使該行可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”。

    同時，成都銀行提示，投資者所持“成銀轉(zhuǎn)債”除在規(guī)定時限內(nèi)通過二級市場繼續(xù)交易或按12.23元/股的轉(zhuǎn)股價格進行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價格加當(dāng)期應(yīng)計利息被強制贖回。若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。

    業(yè)內(nèi)人士認為，上市銀行提前贖回可轉(zhuǎn)債，有利于資本補充，進而支撐業(yè)務(wù)擴展。

    記者注意到，“成銀轉(zhuǎn)債”是今年以來首只觸發(fā)提前贖回條件的上市銀行可轉(zhuǎn)債。如成都銀行提前贖回“成銀轉(zhuǎn)債”完成，目前存續(xù)的上市銀行可轉(zhuǎn)債將減少至12只。在此之前，“蘇銀轉(zhuǎn)債”“平銀轉(zhuǎn)債”“寧銀轉(zhuǎn)債”“常熟轉(zhuǎn)債”等多只上市銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，均因觸發(fā)有條件贖回條款而退出可轉(zhuǎn)債市場。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來，“成銀轉(zhuǎn)債”的累計轉(zhuǎn)股比例持續(xù)上升。投資者所持可轉(zhuǎn)債若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。此外，近期“成銀轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股步伐有所加速。12月20日，“成銀轉(zhuǎn)債”的累計轉(zhuǎn)股比例達到78.06%，未轉(zhuǎn)股債券余額僅17.55億元（發(fā)行總額為80億元）。成都銀行的股東成都交子金融控股集團有限公司近期也行使了所持“成銀轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股權(quán)，“借道”可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)增持。

    陜西巨豐投資資訊有限公司投資顧問總監(jiān)郭一鳴告訴《證券日報》記者，銀行轉(zhuǎn)債出現(xiàn)提前贖回主要受以下幾種因素所驅(qū)動，一是上市銀行正股股價表現(xiàn)較強，進而觸發(fā)有條件贖回條款。二是上市銀行為降低利息成本的考慮?？赊D(zhuǎn)債在沒有轉(zhuǎn)股之前，上市銀行需要向投資者支付利息。上市銀行提前贖回可轉(zhuǎn)債，能節(jié)省可觀的利息成本。三是上市銀行補充資本的考慮等，因為可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可以補充銀行核心一級資本。

    “一般來說，銀行轉(zhuǎn)債提前贖回通常被市場認為是銀行經(jīng)營狀況良好、資金實力雄厚的信號，有助于增強銀行在資本市場的形象和聲譽。”郭一鳴稱。

    在郭一鳴看來，近期部分銀行股股價表現(xiàn)強勁，這為上市銀行提前贖回可轉(zhuǎn)債創(chuàng)造了條件。如果銀行股正股價格繼續(xù)攀升，觸發(fā)強贖概率或?qū)⒗^續(xù)提升。