銀行理財(cái)子公司密集下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率 部分產(chǎn)品已現(xiàn)“零費(fèi)率”

    本報(bào)記者 彭妍

    近日，多家銀行理財(cái)子公司宣布下調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品的多項(xiàng)費(fèi)率?！蹲C券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年3月份以來，中郵理財(cái)、中銀理財(cái)、光大理財(cái)、渤海理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司宣布對旗下多款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施費(fèi)率優(yōu)化調(diào)整。調(diào)整后，多款理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，此次密集降費(fèi)，主要是受近期理財(cái)產(chǎn)品收益承壓影響。從長期來看，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)還需提升綜合能力，為客戶帶來實(shí)實(shí)在在的投資收益。

    主要為提升客戶吸引力

    3月21日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，將于2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期間開展“陽光金豐利534期”理財(cái)產(chǎn)品（EW3524）費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。管理費(fèi)率由0.3%下調(diào)至0.15%，D類份額銷售服務(wù)費(fèi)率和H類份額銷售服務(wù)費(fèi)率均從0.5%降至0.4%。

    中郵理財(cái)近期也下調(diào)了旗下十余款產(chǎn)品費(fèi)率，實(shí)施階段性優(yōu)惠。比如，中郵理財(cái)靈活·鴻運(yùn)日開8號人民幣理財(cái)產(chǎn)品，自2025年3月24日起至2025年5月24日，產(chǎn)品各類份額固定管理費(fèi)率（年化）調(diào)整為0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，產(chǎn)品各類份額固定管理費(fèi)率（年化）調(diào)整為0.15%。

    此外，中銀理財(cái)也宣布下調(diào)旗下四款產(chǎn)品的費(fèi)率。3月19日該公司發(fā)布公告稱，對“中銀理財(cái)—怡享天天57號”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行限時(shí)優(yōu)惠，優(yōu)惠期內(nèi)產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.15%（年化）下調(diào)至0.05%（年化）。

    從費(fèi)率下調(diào)幅度看，部分理財(cái)產(chǎn)品固定管理費(fèi)率已降至0%。如，渤銀理財(cái)近期宣布將兩只固收類理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率從0.6%降為0%，優(yōu)惠生效日分別為3月21日和3月26日。

    針對近期多家銀行理財(cái)子公司下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率這一現(xiàn)象，蘇商銀行高級研究員杜娟對《證券日報(bào)》記者表示，主要是為提升客戶吸引力，一是銀行理財(cái)面臨激烈競爭，降低產(chǎn)品費(fèi)率可以增加競爭力；二是近期固收類理財(cái)產(chǎn)品收益率有所下行，故在產(chǎn)品費(fèi)率上做調(diào)整。

    “階段性降費(fèi)”或成常態(tài)

    記者了解到，自2023年至今，銀行理財(cái)產(chǎn)品已開啟了多輪“階段性降費(fèi)”，各項(xiàng)費(fèi)率整體處于下行通道。

    在受訪的業(yè)內(nèi)人士看來，未來理財(cái)產(chǎn)品的“階段性降費(fèi)”將成為一種趨勢，預(yù)計(jì)會(huì)有越來越多銀行理財(cái)子公司跟進(jìn)下調(diào)，但費(fèi)率繼續(xù)下調(diào)的空間較為有限。工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林對《證券日報(bào)》記者表示，短期來看，階段性降費(fèi)還將延續(xù)。長期來看，理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率已經(jīng)接近底部，再降空間不大，盈利壓力也會(huì)制約降費(fèi)幅度。

    就下調(diào)費(fèi)率對銀行理財(cái)子公司和投資者的影響，盤和林認(rèn)為，對理財(cái)子公司來說，調(diào)降費(fèi)率是一種營銷手段，可以增加產(chǎn)品吸引力。但是，理財(cái)子公司短期利潤會(huì)承壓，長期看必須轉(zhuǎn)型，通過差異化產(chǎn)品來獲得優(yōu)勢，未來同質(zhì)化的理財(cái)產(chǎn)品競爭會(huì)更加激烈。對于投資者來說，成本雖然降低但收益有限，需要斟酌自己的理財(cái)布局。

    杜娟表示，降低產(chǎn)品費(fèi)率只是吸引客戶的手段之一。為避免進(jìn)入同質(zhì)化的價(jià)格戰(zhàn)，長期來看，理財(cái)子公司還需提升綜合能力。首先是多元化資產(chǎn)配置策略，如加大權(quán)益類資產(chǎn)投資、海外資產(chǎn)投資等，這背后需提升各項(xiàng)能力，如權(quán)益市場研判能力、投資策略、資產(chǎn)管理能力等；其次是加強(qiáng)投資者專業(yè)服務(wù)、綜合服務(wù)，如家庭資產(chǎn)配置方案、教育基金投資方案等，從單一產(chǎn)品價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)質(zhì)量競爭與專業(yè)服務(wù)能力競爭；最后是加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與聯(lián)動(dòng)，如與母行之間做零錢理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品創(chuàng)新。