破解險(xiǎn)資運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)難題 銀保監(jiān)會(huì)五次發(fā)文劍指機(jī)構(gòu)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易

    ◎記者韓宋輝

    強(qiáng)化保險(xiǎn)資金關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，是防范化解險(xiǎn)資運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手。近日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管工作的通知》（下稱《通知》），對保險(xiǎn)資金關(guān)聯(lián)交易提出了18條從嚴(yán)監(jiān)管要求，通過明確重點(diǎn)監(jiān)測機(jī)構(gòu)、圈定“禁止”行為、補(bǔ)齊制度短板等方式全方位鏟除違規(guī)關(guān)聯(lián)交易滋長的土壤。

    業(yè)內(nèi)專家表示，《通知》提出了多項(xiàng)制度建設(shè)，直搗關(guān)聯(lián)交易弊病源頭。具體包括：要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立關(guān)聯(lián)方信息核驗(yàn)制度，對資金運(yùn)用業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)實(shí)施名單制管理；要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部問責(zé)機(jī)制和資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易舉報(bào)機(jī)制。

    上海證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，銀保監(jiān)會(huì)已就機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易問題五次發(fā)文。從制定關(guān)聯(lián)交易管理辦法、開展關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)檢查，到通報(bào)關(guān)聯(lián)交易數(shù)據(jù)突出問題、系統(tǒng)性提出關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管要求，監(jiān)管部門一再對違規(guī)關(guān)聯(lián)交易亮劍，旨在防范大股東、實(shí)控人等關(guān)聯(lián)方套取保險(xiǎn)資金，避免釀成重大風(fēng)險(xiǎn)。

    違規(guī)關(guān)聯(lián)交易成大股東“現(xiàn)金奶牛”

    保險(xiǎn)公司具有經(jīng)營周期長、匯聚資金量大的特點(diǎn)。大成律師事務(wù)所合伙人陳勝表示，從近年來披露的行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)案例來看，形成風(fēng)險(xiǎn)的根源在于公司治理失效，主要表現(xiàn)形式便是大股東、實(shí)際控制人等通過不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易侵占、套取保險(xiǎn)資金。

    根據(jù)以往的監(jiān)管通報(bào)，記者梳理發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違規(guī)關(guān)聯(lián)交易花樣百出，儼然成為大股東等關(guān)聯(lián)方的“現(xiàn)金奶牛”。比如個(gè)別保險(xiǎn)公司投資底層資產(chǎn)為信托受益權(quán)/收益權(quán)、股權(quán)收益權(quán)的產(chǎn)品，資金最終流向了大股東或?qū)嵖厝?；某人壽公司通過資管等通道，將保險(xiǎn)資金間接存入關(guān)聯(lián)銀行，再以存款質(zhì)押的方式，為控股股東關(guān)聯(lián)公司的銀行匯票承兌合同提供質(zhì)押擔(dān)保。

    即便在監(jiān)管高壓態(tài)勢下，部分保險(xiǎn)公司仍想方設(shè)法為不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易鋪路。今年4月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量突出問題的通報(bào)》顯示，部分銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在監(jiān)管報(bào)送時(shí)，股權(quán)結(jié)構(gòu)未按要求逐級(jí)穿透至實(shí)際控制人、最終受益人。

    重點(diǎn)監(jiān)測四類機(jī)構(gòu)、檢查兩類行為

    今年1月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，并同步下發(fā)《關(guān)于開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)檢查的通知》，啟動(dòng)了今年的保險(xiǎn)資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)檢查，重點(diǎn)關(guān)注以資本運(yùn)作為主業(yè)的金控或隱形金控平臺(tái)，以及以多元發(fā)展激進(jìn)擴(kuò)張的產(chǎn)業(yè)資本為股東的中小型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

    根據(jù)前期專項(xiàng)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，今年5月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于印發(fā)2022年銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治工作要點(diǎn)的通知》，細(xì)化專項(xiàng)檢查重點(diǎn)為：通過信貸、債券、貼現(xiàn)等手段違規(guī)套取資金輸送利益、內(nèi)部人控制和大股東操縱掏空機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)交易問題。

    而此次下發(fā)的《通知》是一份更具體、具有實(shí)操性的監(jiān)管規(guī)范。《通知》明確了四類重點(diǎn)監(jiān)測機(jī)構(gòu)，包括以資本運(yùn)作為主業(yè)的金控平臺(tái)或隱形金控平臺(tái)投資設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；杠桿率高、資金流緊張、激進(jìn)擴(kuò)張的產(chǎn)業(yè)資本投資設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；股權(quán)高度集中、運(yùn)作不規(guī)范的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；在高風(fēng)險(xiǎn)銀行存款占比高、另類投資集中度高、關(guān)聯(lián)交易金額大、資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易比例高或關(guān)聯(lián)交易信息披露異常的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

    權(quán)威人士接受記者采訪時(shí)表示，通過對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的分析可見，上述四類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是聚焦風(fēng)險(xiǎn)較多、比較容易出問題的機(jī)構(gòu)。

    《通知》還明確了兩類重點(diǎn)檢查行為：其一是關(guān)注銀行存款、未上市企業(yè)股權(quán)、私募股權(quán)投資基金、信托計(jì)劃等業(yè)務(wù)領(lǐng)域投資，穿透識(shí)別存在向關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方違規(guī)提供融資、質(zhì)押擔(dān)保、輸送利益、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的行為；其二是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)長期未計(jì)提減值、長期不處置不報(bào)告，通過續(xù)作等方式遮掩資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露的行為。

    補(bǔ)齊制度短板加大關(guān)聯(lián)方識(shí)別力度

    保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常根據(jù)監(jiān)管要求建立了關(guān)聯(lián)交易管理機(jī)制，但由于地位懸殊、缺乏監(jiān)督等問題，部分保險(xiǎn)公司對涉及大股東、實(shí)控人的關(guān)聯(lián)交易審批失效，獨(dú)立董事對關(guān)聯(lián)交易合法性和公允性發(fā)表的獨(dú)立意見也流于形式。

    陳勝表示，全面識(shí)別關(guān)聯(lián)方是關(guān)聯(lián)交易機(jī)制有效的前提。實(shí)踐中的難點(diǎn)是識(shí)別大股東、實(shí)控人及其一致行動(dòng)人、最終受益人所控制的關(guān)聯(lián)方。這些關(guān)聯(lián)方獨(dú)立于保險(xiǎn)公司之外，保險(xiǎn)公司往往依賴大股東、實(shí)控人的配合，來掌握關(guān)聯(lián)方信息，信息往往不全面、不準(zhǔn)確。

    對此，《通知》要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立關(guān)聯(lián)方信息核驗(yàn)制度，借助公開渠道查詢、書面問詢、大數(shù)據(jù)識(shí)別等方式方法，及時(shí)核驗(yàn)、更新關(guān)聯(lián)方信息檔案；必要時(shí)可以聘請律師事務(wù)所等獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行關(guān)聯(lián)方信息檔案審核。

    《通知》提出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部問責(zé)機(jī)制和資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易舉報(bào)機(jī)制。監(jiān)管部門將研究建立資金運(yùn)用違法違規(guī)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)測平臺(tái)、信訪舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制和舉報(bào)人保護(hù)機(jī)制；豐富和完善保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易信息、數(shù)據(jù)搜集渠道，加大對關(guān)聯(lián)交易信息、數(shù)據(jù)的審查分析力度。

    王國軍表示，監(jiān)管部門此舉在于補(bǔ)齊制度短板?？梢允购芏嗯?ldquo;正常”外衣、隱秘性很強(qiáng)的不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易暴露在陽光下，有利于監(jiān)管部門精準(zhǔn)打擊違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。