險資譜寫“養(yǎng)老金融”大文章 養(yǎng)老社區(qū)多點開花

    本報記者 冷翠華

    做好“五篇大文章”既是保險機構(gòu)的應(yīng)有之義，也是其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。針對“養(yǎng)老金融”這篇大文章，險企進行了怎樣的探索？

    近日，《證券日報》記者實探險資打造的養(yǎng)老社區(qū)，探尋保險業(yè)與銀發(fā)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展之道。

    險企多業(yè)態(tài)布局養(yǎng)老社區(qū)

    從北京南站乘坐城際列車，30分鐘便可抵達天津站，再乘坐十來分鐘出租車，就來到了大家的家·天津泰安道城心社區(qū)。

    該社區(qū)位于天津市核心城區(qū)——和平區(qū)。與其一街之隔的便是天津麗思卡爾頓酒店，80米之外便是天津和平微醫(yī)醫(yī)院，步行300米便到達泰安道歷史文化街區(qū)。據(jù)工作人員介紹，該社區(qū)原址為市級文物保護建筑花園大樓，建筑始建于1934年。

    記者看到，改造之后的大樓，“修舊如舊”特征明顯，保持了文物建筑原貌，內(nèi)外飾裝修充分還原英倫特色，內(nèi)部進行了全面的適老化改造，并配有餐廳、棋牌室、醫(yī)療服務(wù)中心等多種設(shè)施。

    入住該社區(qū)的長者聞德榮表示，在這里可以享受專業(yè)的照護，還不用遠離自己的親人和朋友，周邊醫(yī)療資源也豐富。“老了總有病，看病要方便。”

    大家的家·天津泰安道城心社區(qū)是大家保險旗下專業(yè)養(yǎng)老品牌“大家的家”城心醫(yī)養(yǎng)項目，由大家健投負責運營。社區(qū)采取長租并對原有物業(yè)進行改造的輕資產(chǎn)投資模式。

    事實上，大家的家·天津泰安道城心社區(qū)只是保險公司布局養(yǎng)老社區(qū)的案例之一。在我國人口老齡化背景下，近年來，險企加力布局養(yǎng)老社區(qū)，投資方式和業(yè)態(tài)呈多元化特點，很好地滿足了部分老年人的養(yǎng)老需求。據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計，目前由保險公司投資的養(yǎng)老社區(qū)已有70多個。

    從投資方式來看，部分險企以重資產(chǎn)方式投資養(yǎng)老社區(qū)，使用自有資金拿地、建設(shè)、運營。目前，泰康人壽、中國平安等險企皆采取這種方式投資養(yǎng)老社區(qū)。部分險企則以輕資產(chǎn)方式投資養(yǎng)老社區(qū)，主要通過租賃改建等方式取得養(yǎng)老物業(yè)，或者將運營服務(wù)外包。目前，大家保險、信美相互人壽等險企主要以此方式投資養(yǎng)老社區(qū)。此外，也有部分險企采取了輕重并舉的方式投資養(yǎng)老社區(qū)，如中國太保、中國人壽等。當然，投資模式并非一成不變，險企也在結(jié)合自身情況和運營實踐持續(xù)優(yōu)化。

    中華聯(lián)合保險集團研究所首席保險研究員邱劍對《證券日報》記者表示，不同模式各有利弊，重資產(chǎn)模式更有利于整體把控品質(zhì)，但對險企的資金實力、戰(zhàn)略定力和資源整合能力都提出了較大考驗；輕資產(chǎn)模式更加靈活，但也面臨物業(yè)形態(tài)受限、物業(yè)久期不一定很長等挑戰(zhàn)。

    從險企投資的社區(qū)形態(tài)來看，邱劍認為，目前各種養(yǎng)老社區(qū)形態(tài)較為豐富，無論是風景優(yōu)美的城郊養(yǎng)老社區(qū)，還是煙火氣十足的城心養(yǎng)老社區(qū)，抑或是旅游與養(yǎng)老結(jié)合的旅居養(yǎng)老社區(qū)，險企皆有涉足。這些社區(qū)很好地滿足了不同年齡段、不同狀態(tài)的老年人的養(yǎng)老需求，也是保險服務(wù)養(yǎng)老金融的重要體現(xiàn)。

    深化融合發(fā)展

    險資布局的養(yǎng)老社區(qū)一邊承接著人們的養(yǎng)老需求，一邊也為險企的保險主業(yè)進行賦能，保險主業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展愈加深入。

    經(jīng)過多年的投資和運營，保險公司的養(yǎng)老社區(qū)運營和服務(wù)已經(jīng)越來越專業(yè)化，在中高端養(yǎng)老市場形成了較好的品牌效應(yīng)。這不僅能給險資投資帶來長期回報，也能進一步賦能保險主業(yè)，在養(yǎng)老這一生態(tài)上為保險營銷形成資源支撐。

    從養(yǎng)老社區(qū)與保險業(yè)務(wù)的聯(lián)動來看，一般是保險公司推出可對接養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)益的保險產(chǎn)品，消費者投保后獲得權(quán)益，產(chǎn)品以分紅型年金保險和終身壽險為主，并根據(jù)社區(qū)不同檔次，對應(yīng)不同的總保費門檻。整體來看，在大城市，入住保險公司打造的養(yǎng)老社區(qū)“門檻費”較高，在200萬元上下?？梢姡B(yǎng)老場景對保單銷售有促進作用。

    從投資角度看，大家保險進行的相關(guān)測算顯示，在運營良好的基礎(chǔ)上，養(yǎng)老社區(qū)平均可實現(xiàn)3.5%的內(nèi)部收益率（IRR），現(xiàn)金回報20年。在市場利率持續(xù)下行的背景下，養(yǎng)老社區(qū)的投資運營是長期投資的理想標的。

    當然，養(yǎng)老社區(qū)并非適合所有險企，其具有投資金額大、投資周期長等挑戰(zhàn)，需要險資具備資金實力和戰(zhàn)略定力。同時，記者在采訪中了解到，在社區(qū)運營初期階段，險企也采取了靈活的策略，即入住權(quán)不與保險產(chǎn)品掛鉤，消費者繳納相應(yīng)的定金和月費即可，由此提升養(yǎng)老社區(qū)運營效率，聚集人氣，為持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

    近兩年，保險公司持續(xù)加大對養(yǎng)老社區(qū)的投入，開業(yè)社區(qū)呈加速之勢，還有部分儲備項目待入市。在國家統(tǒng)計局原總經(jīng)濟師姚景源看來，目前，我國大型企業(yè)、金融機構(gòu)在銀發(fā)經(jīng)濟方面的投入還不夠，服務(wù)和產(chǎn)品還不完善，這也意味著巨大的增長潛力。