上半年A股五大險企歸母凈利潤全部上漲 合計同比增長12.55%

    本報記者 冷翠華

    上半年，A股五大險企歸屬于母公司的凈利潤同比全部實現(xiàn)上漲。

    截至8月29日晚間，A股五大上市險企2024年半年報全部披露完畢。整體來看，五大險企上半年共實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤1717.99億元，同比增長12.55%。

    上半年，保險市場持續(xù)變革，上市險企的盈利表現(xiàn)頗受市場關(guān)注。一方面，監(jiān)管部門引導險企壓降負債端成本，包括引導險企壓降萬能險結(jié)算利率上限、深入推進“報行合一”等；另一方面，在投資端，險企進一步強化資產(chǎn)負債匹配，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提升投資收益。

    中國太保增幅最大

    歸母凈利潤同比增長37.1%

    具體來看，上半年，中國太保實現(xiàn)歸母凈利潤251.32億元，同比增長37.1%；中國人保實現(xiàn)歸母凈利潤226.87億元，同比增長14.1%；新華保險實現(xiàn)歸母凈利潤110.83億元，同比增長11.1%；中國人壽實現(xiàn)歸母凈利潤382.78億元，同比增長10.6%；中國平安實現(xiàn)歸母凈利潤746.19億元，同比增長6.8%。

    負債端的成本以及投資端的表現(xiàn)對險企的凈利潤都會產(chǎn)生影響。從負債端來看，上半年，監(jiān)管部門多維度持續(xù)引導險企壓降成本。自今年1月份起，根據(jù)監(jiān)管部門要求，各險企的萬能險結(jié)算利率不超過4%（年化）；3月份監(jiān)管部門再次下發(fā)新的要求，將萬能險結(jié)算利率上限分別下調(diào)至3.3%和3.1%。同時，繼去年8月1日下調(diào)人身險的預(yù)定利率或保證收益后，近期監(jiān)管部門再次要求險企分批下調(diào)相應(yīng)產(chǎn)品的預(yù)定利率或保證收益，險企也加大了保證利率較低的分紅險開發(fā)力度，以壓降負債端成本。

    今年，在人身險和財產(chǎn)險領(lǐng)域，監(jiān)管部門進一步落實“報行合一”，通過規(guī)范業(yè)務(wù)手續(xù)費，從另一個維度壓降險企負債端成本。

    從投資端來看，上半年，上市險企更加注重資產(chǎn)負債匹配，債券方面拉長資產(chǎn)久期，權(quán)益投資方面持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，力求減小波動。

    中國平安首席投資官鄧斌表示，上半年公司投資收益表現(xiàn)較去年同期改善，主要是由于公司提前配置了很多長久期利率債以及很多高價值股。他表示，作為長期資金、耐心資本，對市場變化不會有“膝跳式”或“應(yīng)激式”的反應(yīng)，在股票市場，持續(xù)采取均衡配置策略，對于高股息股票、成長型股票、科技股等都進行均衡配置，這也是在近幾年市場波動較強的情況下投資收益相對穩(wěn)定的關(guān)鍵所在。他表示，下半年仍會堅持做好均衡配置。

    中國人保上半年實現(xiàn)總投資收益290.64億元，年化總投資收益率達4.1%。公司加強資產(chǎn)負債匹配管理，主動把握長久期國債和政府債配置機會，穩(wěn)步提升固定收益類資產(chǎn)投資業(yè)績，年化收益率4.89%，充分發(fā)揮投資收益“壓艙石”作用。

    談及投資策略，中國人保副總裁才智偉表示，固收投資是“基本盤、壓艙石”，權(quán)益是“勝負手”。在權(quán)益投資策略上，將重點關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)帶來的機會，也會積極布局與保險服務(wù)、風險減量管理相關(guān)的科技、數(shù)字化、新能源、健康養(yǎng)老等重點行業(yè)，持續(xù)優(yōu)化權(quán)益資產(chǎn)持倉結(jié)構(gòu)。

    壽險新業(yè)務(wù)價值

    普遍提升

    在A股五大上市險企中，中國人壽和新華保險只經(jīng)營人身險業(yè)務(wù)，中國人保、中國太保和中國平安都是集團上市，旗下子公司同時經(jīng)營人身險和財產(chǎn)險業(yè)務(wù)。

    從人身險業(yè)務(wù)來看，上半年，上市險企新業(yè)務(wù)價值普遍提升。

    據(jù)中國平安副總經(jīng)理付欣介紹，上半年，中國平安壽險及健康險新業(yè)務(wù)價值達223.20億元，同比增長11.0%。其中，代理人渠道新業(yè)務(wù)價值增長10.8%，人均新業(yè)務(wù)價值同比增長36.0%，產(chǎn)能持續(xù)提升。

    人保壽險上半年業(yè)務(wù)總體實現(xiàn)了量的穩(wěn)定增長和質(zhì)的有效提升，原保險保費收入同比增長0.3%，期交規(guī)模保費同比增長8.8%，半年新業(yè)務(wù)價值同比增長91.0%。

    人保壽險總裁肖建友表示，該公司高度重視防范化解利差損風險，多舉措壓降負債成本，截至今年6月末，其壽險業(yè)務(wù)負債資金成本率已降至3.24%，較去年年底下降了74個基點，達到近六年最低水平。其中新單業(yè)務(wù)的負債成本率為3.02%。

    上半年，新華保險內(nèi)含價值2683.68億元，比去年末增長7.1%；新業(yè)務(wù)價值39.02億元，同比增長57.7%。中國人壽上半年新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)快速增長，較去年同期重述結(jié)果同比提升18.6%，達322.62億元，繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)。中國太保上半年壽險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值為90.37億元，同比增長22.8%。

    上半年，上市險企的財險業(yè)務(wù)也各有亮點。其中，平安產(chǎn)險保險服務(wù)收入同比增長3.9%，整體綜合成本率同比優(yōu)化0.2個百分點至97.8%。

    從車險經(jīng)營來看，上半年，平安產(chǎn)險的車險業(yè)務(wù)原保險保費收入1048.24億元，同比增長3.4%；承保車輛數(shù)同比增長5.9%。該公司表示，未來，將在無人駕駛、里程保險等新的車險細分領(lǐng)域儲備核心技術(shù)，推動產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。

    此外，上半年，人保財險實現(xiàn)保險服務(wù)收入2358.41億元，同比增長5.1%；受大災(zāi)等因素影響，人保財險綜合成本率96.8%，同比上升0.4個百分點；太保產(chǎn)險綜合成本率為97.1%，同比下降0.8個百分點。