投資收益提升助力多家上市險企三季報業(yè)績預(yù)喜

    四季度保險板塊有望實現(xiàn)估值與業(yè)績“雙擊”

    本報記者 冷翠華

    截至10月16日，A股五大上市險企中，已有4家發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告。整體來看，中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險預(yù)計今年前三季度凈利潤同比增長幅度均在60%以上。從凈利潤絕對額測算來看，預(yù)計今年前三季度4家險企凈利潤合計較去年同期增長超過992億元。

    具體來看，中國人壽公告稱，經(jīng)初步測算，預(yù)計在中國企業(yè)會計準(zhǔn)則下，該公司2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤1011.35億元到1087.67億元，與2023年同期相比，將增加629.71億元到706.03億元，同比增長165%到185%。

    中國人保公告稱，今年前三季度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為338.30億元到379.31億元，與上年同期相比增加133.27億元到174.28億元，同比增長65%到85%。

    中國太保公告稱，預(yù)計今年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤370億元到394億元，與2023年同期相比，預(yù)計增加139億元到163億元，同比增長60%到70%。

    此外，經(jīng)初步測算，新華保險2024年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元，與2023年同期相比，預(yù)計增加90.65億元至109.73億元，同比增長95%至115%。

    4家A股上市險企今年前三季度業(yè)績預(yù)喜，主要得益于投資收益的大幅提升。例如，對前三季度業(yè)績預(yù)增的原因，中國人壽表示，其堅持資產(chǎn)負(fù)債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念，把握市場機會開展跨周期配置，持續(xù)推進(jìn)權(quán)益投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。2024年三季度股票市場顯著回暖，因此，其投資收益同比大幅提升。

    中國太保表示，今年前三季度業(yè)績預(yù)計增長的主要原因是，依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場上漲，公司前三季度投資收益同比實現(xiàn)較大幅度增長，由此實現(xiàn)了凈利潤較大幅度增長。

    中國太保半年報顯示，截至今年6月30日，其股票投資余額約2212.5億元，占比9.0%。與去年底相比，占比提升了0.6個百分點，投資余額增加了17.4%。東吳證券非銀金融分析師葛玉翔表示，對于權(quán)益類資產(chǎn)，中國太保延續(xù)穩(wěn)健風(fēng)格，近年來充分考慮新會計準(zhǔn)則的影響，有效運用資產(chǎn)會計分類，對權(quán)益類資產(chǎn)進(jìn)行靈活主動管理，強化“股息價值”核心策略，投資回報大幅超越市場基準(zhǔn)。

    新華保險表示，前三季度，公司適度加大了對權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；同時加強保險負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近期資本市場回暖上漲，使得公司2024年前三季度投資收益同比實現(xiàn)大幅增長，實現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤同比較大增長。

    新華保險半年報顯示，截至今年6月30日，其股票投資金額約1443億元，在投資資產(chǎn)中占比10.0%。與去年底相比，占比提升了2.1個百分點，股票投資余額增長了35.9%。在今年的半年度業(yè)績說明會上，新華保險董事長楊玉成表示，目前各家險企債券持倉太重，投資比例太高，新華保險進(jìn)行了適度轉(zhuǎn)移，完善投資品種，今年適度加大了股權(quán)配置比例，特別是在股市比較低迷的時候，及時出手，取得了較好的投資收益。

    中國人保表示，今年前三季度業(yè)績預(yù)增的主要原因是，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，全力確保高質(zhì)量發(fā)展的良好態(tài)勢。前三季度，中國人保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，風(fēng)險防控有力有效，降本增效成果顯著。公司在夯實經(jīng)營基礎(chǔ)的同時，疊加資本市場回暖影響，總投資收益同比實現(xiàn)大幅增長，凈利潤較去年同期增幅較大。

    上市險企的業(yè)績增長預(yù)期，也反映在保險股近期的股價之上，近期，A股保險板塊迎來明顯修復(fù)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日收盤，從A股市場保險股近一個月漲幅來看，新華保險漲幅最高，達(dá)47.49%，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保的股價漲幅分別為33.78%、26%、24.8%、22.15%。

    招銀國際發(fā)布的研報認(rèn)為，權(quán)益市場回暖將帶動險企投資收益在去年同期低基數(shù)下大幅改善，直接增厚當(dāng)期利潤，今年三季度險企歸母凈利潤增速有望大幅超出預(yù)期。此外，四季度保險板塊有望實現(xiàn)估值與業(yè)績“雙擊”。