海通國際：ESG投資在中國股票市場有巨大增長潛力

    本報記者 周尚伃

    近年來，不少券商已將ESG（環(huán)境、社會及公司治理）管理理念全方位融入經(jīng)營決策，持續(xù)推動ESG與業(yè)務發(fā)展緊密融合。同時，ESG投資熱度也在快速提升。

    10月19日，海通國際舉辦ESG投資策略媒體交流會，分享了公司的資產(chǎn)管理ESG產(chǎn)品理念、中國ESG投資趨勢，以及如何透過ETF產(chǎn)品投資中國的龐大ESG機遇。

    從ESG投資產(chǎn)品層面來看，海通國際資產(chǎn)管理部主管及董事總經(jīng)理王勝祖表示：“2020年10月份，海通國際旗下海通國際資產(chǎn)管理推出‘海通MSCI中國A股ESGETF’，為首支在中國香港交易所上市的寬基ESGETF。時隔一年后，2021年9月份，海通國際資產(chǎn)管理又宣布與英國資產(chǎn)管理公司及ETF供應商TabulaInvestmentManagementLimited聯(lián)合推出全球首支ESG主題的亞洲（除日本外）企業(yè)高收益美元債ETF。并且，海通國際正在籌備發(fā)行第三支關(guān)于中國股票的主動管理的ESG的股票基金。”

    在治理架構(gòu)方面，海通國際首席經(jīng)濟學家孫明春表示：“海通國際在集團執(zhí)行委員會下設(shè)ESG委員會及ESG執(zhí)行辦公室，全面負責集團的ESG事務。同時，海通國際致力成為一家全方位、全業(yè)務線貫徹ESG理念、踐行‘可持續(xù)金融’的中資國際投行。2020年，海通國際發(fā)布《ESG聲明》，承諾在2025年底前，提供或協(xié)助提供總額200億美元的支持ESG及可持續(xù)發(fā)展的融資及投資。”

    資本市場方面，“海通國際積極參與中國香港綠色債券市場發(fā)展，綠債承銷金額增長迅速。截至10月12日，海通國際于2021年承銷的綠色及可持續(xù)債券數(shù)量已達39筆，總承銷金額突破110億美元，承銷數(shù)量及金額均較2020年全年水平大增逾兩倍。”孫明春補充道。

    從中國ESG投資機遇方面來看，海通國際資產(chǎn)管理部董事總經(jīng)理翁嘉升指出，ESG在新興市場優(yōu)勢更為突出。他認為：“在發(fā)達市場，ESG指數(shù)與一般指數(shù)的表現(xiàn)相若。然而在新興市場，ESG指數(shù)的表現(xiàn)遠勝一般指數(shù)，顯示從ESG的角度來看出現(xiàn)市場低效，并且有空間產(chǎn)生超額回報（alpha）機會。”

    那么為何選擇中國ESG投資呢？翁嘉升表示：“ESG投資在中國股票市場有巨大增長潛力。首先，中國是全球第二大股票交易市場，2020年占全球股票市場（103萬億美元））的11%；其次，2020年，主要發(fā)達國家專業(yè)管理資產(chǎn)中，可持續(xù)投資類別資產(chǎn)占35.9%；最后，如果中國股市中35.9%的資本流入可持續(xù)投資，其資產(chǎn)管理規(guī)?？蛇_4.3萬億美元。當前，我們看見越來越多的投資者進行ESG投資，目前中國已經(jīng)有超過100只ESGETF相關(guān)的主題基金，總規(guī)模已經(jīng)超過了1300億元人民幣。”

    但是，與公募基金相比，券商資管參與ESG產(chǎn)品布局較為緩慢。對此，王勝祖在接受《證券日報》記者采訪時表示：“與國內(nèi)及海外的公募基金相比，開發(fā)ESG基金，特別是被動管理基金，其具有相對容易復制、容易管理和容易上手的特點。所以，在ESG投資上來看，目前最容易的切入點是被動管理，這是為什么我們先推出ESGETF的原因之一；而從公募基金的優(yōu)勢來看，其最容易推的也是ESGETF；相反，券商資管的主動管理能力會更強，所以當前雙方具有的優(yōu)勢不同。未來，在ESG產(chǎn)品布局方面，券商資管和公募基金將會面臨一些直接的競爭。”

    同時，王勝祖向記者解釋道：“券商資管及公募基金都要把握住自身的優(yōu)勢。從券商的角度具體來看，券商資管在主動管理方面具有更大的優(yōu)勢，不僅僅是基金的層面，甚至是在定制的資產(chǎn)組合層面，券商資管都會有一定的優(yōu)勢。”

（編輯 崔漫 上官夢露）