上市券商首季凈利229億元，“券商一哥”中信證券奪“雙料冠軍”

    本報(bào)記者 周尚伃

    4月29日晚間，上市券商2021年年報(bào)及2022年一季報(bào)同步披露完畢，然而從業(yè)績(jī)情況來(lái)看各公司存在一定差異。

    2021年，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6356.28億元，同比增長(zhǎng)22.06%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1898.03億元，同比增長(zhǎng)29.92%。10家頭部券商邁入凈利潤(rùn)“百億元俱樂(lè)部”。

    2022年一季度，在高波動(dòng)市場(chǎng)特征下，受自營(yíng)業(yè)務(wù)影響，券商業(yè)績(jī)承壓，分化加劇。41家上市券商今年一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入962.68億元，同比下降29.88%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)229.21億元，同比下降46%。僅有4家上市券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，8家上市券商出現(xiàn)虧損。

    僅4家上市券商凈利同比增長(zhǎng)

    總體來(lái)看，“券商一哥”中信證券依舊很穩(wěn)，奪得一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)“雙料冠軍”，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.16億元，同比下降7.2%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)52.29億元，同比增長(zhǎng)1.24%。中信證券也是頭部券商中唯一實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司。

    “居民資產(chǎn)配置需求由實(shí)物向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、由非標(biāo)資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)持續(xù)支撐資產(chǎn)管理行業(yè)高增長(zhǎng)，從而推動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求快速提升。”國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為，“2022年，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將成為券商行業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)；中信證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入占比領(lǐng)先行業(yè)，擁有良好的綜合實(shí)力，將在機(jī)構(gòu)化進(jìn)程中更有優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，中信證券已于3月份順利完成A+H股配股，成功募集273.3億元，在頭部券商中率先突破資本瓶頸約束，有利于其機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的提高。”

    不過(guò)，一季度，除中信證券外，還有第一創(chuàng)業(yè)、太平洋、國(guó)聯(lián)證券3家中小券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，分別為421.77%、97.73%、20.05%。其中，第一創(chuàng)業(yè)由于去年同期業(yè)績(jī)的超低基數(shù)，以至于今年一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其利息收入大幅增長(zhǎng)超1200%。

    一季度上市券商業(yè)績(jī)?nèi)[

    數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 制表人：周尚伃

    自營(yíng)業(yè)務(wù)拖累投行業(yè)務(wù)正增長(zhǎng)

    從上市券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)、利息五大主營(yíng)業(yè)務(wù)剖析，一季度，唯有投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，增幅達(dá)14.95%；其余主營(yíng)業(yè)務(wù)均出現(xiàn)收入同比下降的趨勢(shì)，自營(yíng)收入為負(fù)。

    制表人：周尚伃

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“挑起大梁”，成為券商一季度第一大收入來(lái)源。41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入229.4億元，同比下降5.06%。僅浙商證券、東吳證券、中信建投、華林證券的同比增幅超10%。

    一級(jí)市場(chǎng)則給券商投行帶來(lái)了可觀的收入，41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入139.04億元，同比增長(zhǎng)14.95%。其中，中信證券、海通證券、中信建投、中金公司收入均超15億元，中信證券以18億元再奪第一。而投行業(yè)務(wù)中也是“黑馬”頻出，東興證券的證券承銷業(yè)務(wù)凈收入同比增幅高達(dá)220.44%，中信建投、國(guó)聯(lián)證券、中金公司、山西證券、長(zhǎng)城證券的同比增幅也均超50%，但有16家券商證券承銷業(yè)務(wù)凈收入出現(xiàn)同比下降。

    資管業(yè)務(wù)方面，41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入111.98億元，同比下降2.3%。其中，西部證券、東北證券的資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超220%，另有5家券商增幅超50%。與此同時(shí)，也有15家上市券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比降幅超10%。

    利息凈收入方面，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入132.81億元，同比下降7.72%。其中，第一創(chuàng)業(yè)以1226.32%的同比增幅居首，財(cái)達(dá)證券、太平洋、東北證券的同比增幅也均超100%，分別為249.02%、134.68%、113.8%。

    近年來(lái)，自營(yíng)業(yè)務(wù)已成為券商最重要的收入來(lái)源之一，然而面對(duì)今年多變的市場(chǎng)環(huán)境，一季度自營(yíng)業(yè)務(wù)收入也成為券商業(yè)績(jī)承壓的主要原因。

    一季度，41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入-21.03億元（不含對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，含公允價(jià)值變動(dòng)），去年同期為328.19億元。其中，19家上市券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)正收益，其余22家均為負(fù)。頭部券商依舊保持強(qiáng)實(shí)力，中信證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為33.51億元。41家中，僅有中銀證券、國(guó)聯(lián)證券兩家實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

    西部證券非銀行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“在一季度市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，向非方向領(lǐng)域轉(zhuǎn)型不及時(shí)的券商或?qū)⒚媾R較大的公允價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)于全年凈利潤(rùn)的擾動(dòng)較為明顯。二季度交易量、兩融等數(shù)據(jù)回落，且一二級(jí)市場(chǎng)公允價(jià)值回落，券商業(yè)績(jī)預(yù)期將承壓，關(guān)注業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)的標(biāo)的。”

（編輯 上官夢(mèng)露）