本報(bào)記者 周尚伃
4月29日晚間,上市券商2021年年報(bào)及2022年一季報(bào)同步披露完畢,然而從業(yè)績(jī)情況來(lái)看各公司存在一定差異。
2021年,41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6356.28億元,同比增長(zhǎng)22.06%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1898.03億元,同比增長(zhǎng)29.92%。10家頭部券商邁入凈利潤(rùn)“百億元俱樂(lè)部”。
2022年一季度,在高波動(dòng)市場(chǎng)特征下,受自營(yíng)業(yè)務(wù)影響,券商業(yè)績(jī)承壓,分化加劇。41家上市券商今年一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入962.68億元,同比下降29.88%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)229.21億元,同比下降46%。僅有4家上市券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),8家上市券商出現(xiàn)虧損。
僅4家上市券商凈利同比增長(zhǎng)
總體來(lái)看,“券商一哥”中信證券依舊很穩(wěn),奪得一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)“雙料冠軍”,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.16億元,同比下降7.2%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)52.29億元,同比增長(zhǎng)1.24%。中信證券也是頭部券商中唯一實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司。
“居民資產(chǎn)配置需求由實(shí)物向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、由非標(biāo)資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)持續(xù)支撐資產(chǎn)管理行業(yè)高增長(zhǎng),從而推動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)需求快速提升。”國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為,“2022年,機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)將成為券商行業(yè)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn);中信證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入占比領(lǐng)先行業(yè),擁有良好的綜合實(shí)力,將在機(jī)構(gòu)化進(jìn)程中更有優(yōu)勢(shì);同時(shí),中信證券已于3月份順利完成A+H股配股,成功募集273.3億元,在頭部券商中率先突破資本瓶頸約束,有利于其機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額的提高。”
不過(guò),一季度,除中信證券外,還有第一創(chuàng)業(yè)、太平洋、國(guó)聯(lián)證券3家中小券商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),分別為421.77%、97.73%、20.05%。其中,第一創(chuàng)業(yè)由于去年同期業(yè)績(jī)的超低基數(shù),以至于今年一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng),其利息收入大幅增長(zhǎng)超1200%。
一季度上市券商業(yè)績(jī)?nèi)[
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind 制表人:周尚伃
自營(yíng)業(yè)務(wù)拖累投行業(yè)務(wù)正增長(zhǎng)
從上市券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)、利息五大主營(yíng)業(yè)務(wù)剖析,一季度,唯有投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),增幅達(dá)14.95%;其余主營(yíng)業(yè)務(wù)均出現(xiàn)收入同比下降的趨勢(shì),自營(yíng)收入為負(fù)。
制表人:周尚伃
《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“挑起大梁”,成為券商一季度第一大收入來(lái)源。41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入229.4億元,同比下降5.06%。僅浙商證券、東吳證券、中信建投、華林證券的同比增幅超10%。
一級(jí)市場(chǎng)則給券商投行帶來(lái)了可觀的收入,41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入139.04億元,同比增長(zhǎng)14.95%。其中,中信證券、海通證券、中信建投、中金公司收入均超15億元,中信證券以18億元再奪第一。而投行業(yè)務(wù)中也是“黑馬”頻出,東興證券的證券承銷業(yè)務(wù)凈收入同比增幅高達(dá)220.44%,中信建投、國(guó)聯(lián)證券、中金公司、山西證券、長(zhǎng)城證券的同比增幅也均超50%,但有16家券商證券承銷業(yè)務(wù)凈收入出現(xiàn)同比下降。
資管業(yè)務(wù)方面,41家上市券商共計(jì)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入111.98億元,同比下降2.3%。其中,西部證券、東北證券的資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超220%,另有5家券商增幅超50%。與此同時(shí),也有15家上市券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比降幅超10%。
利息凈收入方面,41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入132.81億元,同比下降7.72%。其中,第一創(chuàng)業(yè)以1226.32%的同比增幅居首,財(cái)達(dá)證券、太平洋、東北證券的同比增幅也均超100%,分別為249.02%、134.68%、113.8%。
近年來(lái),自營(yíng)業(yè)務(wù)已成為券商最重要的收入來(lái)源之一,然而面對(duì)今年多變的市場(chǎng)環(huán)境,一季度自營(yíng)業(yè)務(wù)收入也成為券商業(yè)績(jī)承壓的主要原因。
一季度,41家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)自營(yíng)業(yè)務(wù)收入-21.03億元(不含對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益,含公允價(jià)值變動(dòng)),去年同期為328.19億元。其中,19家上市券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)正收益,其余22家均為負(fù)。頭部券商依舊保持強(qiáng)實(shí)力,中信證券的自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為33.51億元。41家中,僅有中銀證券、國(guó)聯(lián)證券兩家實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
西部證券非銀行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示,“在一季度市場(chǎng)波動(dòng)的背景下,向非方向領(lǐng)域轉(zhuǎn)型不及時(shí)的券商或?qū)⒚媾R較大的公允價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),自營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)于全年凈利潤(rùn)的擾動(dòng)較為明顯。二季度交易量、兩融等數(shù)據(jù)回落,且一二級(jí)市場(chǎng)公允價(jià)值回落,券商業(yè)績(jī)預(yù)期將承壓,關(guān)注業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)的標(biāo)的。”
(編輯 上官夢(mèng)露)
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