華福證券發(fā)布《中國財富管理轉(zhuǎn)型2025年度展望》報告

    本報訊 （記者周尚伃）近日，華福證券在2024年財富管理高峰論壇上發(fā)布了《中國財富管理轉(zhuǎn)型2025年度展望》報告。華福證券研究所副所長、金工首席分析師李楊對報告進(jìn)行了解讀。報告深入分析了中國財富管理行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)、面臨的挑戰(zhàn)與機遇，以及未來的戰(zhàn)略發(fā)展路徑。

    首先，報告分析了中國財富管理行業(yè)當(dāng)前的市場生態(tài)。自去年起市場費率改革已深刻影響行業(yè)，從投資到產(chǎn)品、營銷各環(huán)節(jié)，費率結(jié)構(gòu)變化推動了行業(yè)邏輯的深度變革。其中，過去賣方銷售體系以產(chǎn)品賣出為目的，而金融產(chǎn)品本質(zhì)是服務(wù)，這導(dǎo)致了錯配。未來產(chǎn)業(yè)邏輯應(yīng)將銷售機構(gòu)轉(zhuǎn)型為廣義投資顧問機構(gòu)，形成圍繞投資者的綜合服務(wù)生態(tài)，注重客戶全生命周期服務(wù)，實現(xiàn)從“賣出去”到“留下來”的轉(zhuǎn)變，這是資管和財富行業(yè)共同面臨的核心任務(wù)。

    同時，報告明確了財富管理行業(yè)的多元服務(wù)對象。財富管理行業(yè)不僅服務(wù)于個人客戶（C端），企業(yè)客戶（B端）也是重要延伸，包括上市公司、非上市公司及財富主權(quán)基金等終端機構(gòu)客戶。此外，投資顧問（A端）作為業(yè)務(wù)主體也極為關(guān)鍵，其具有巨大的行業(yè)杠桿率，圍繞A端構(gòu)建業(yè)務(wù)生態(tài)，再向B端和C端輻射，是中國財富管理行業(yè)發(fā)展的理想路徑。

    報告顯示，展望未來，行業(yè)應(yīng)重新審視財富管理鏈路，推動投資顧問承擔(dān)主體責(zé)任，各機構(gòu)應(yīng)圍繞投資顧問搭建財富生態(tài)，包括資管機構(gòu)、第三方機構(gòu)、獨立培訓(xùn)機構(gòu)等，共同努力培育投資顧問體系和隊伍，服務(wù)好中國財富管理生態(tài)，這是行業(yè)面臨的重要戰(zhàn)略任務(wù)。

（編輯 張鈺鵬）