開年第一單！審核通過(guò)！

    本報(bào)記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    證券行業(yè)最大并購(gòu)案——“國(guó)泰君安+海通證券”的“A+H”雙平臺(tái)融合項(xiàng)目迎來(lái)關(guān)鍵進(jìn)展。

    1月9日，上海證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)2025年第1次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，國(guó)泰君安證券股份有限公司（發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)）：本次交易符合重組條件和信息披露要求。這意味著，國(guó)泰君安與海通證券本次合并重組交易申請(qǐng)獲交易所審核通過(guò)，也是2025年上交所審議的首個(gè)并購(gòu)重組項(xiàng)目。

    國(guó)泰君安并購(gòu)重組項(xiàng)目審核動(dòng)態(tài) 來(lái)源：上交所官網(wǎng)

    重組委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題包括，請(qǐng)上市公司代表結(jié)合海通證券業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因及應(yīng)對(duì)措施、本次交易完成后上市公司主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變化、未來(lái)整合管控安排，說(shuō)明本次交易是否有利于提高上市公司質(zhì)量，有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表和會(huì)計(jì)師代表發(fā)表明確意見。

    回顧國(guó)泰君安與海通證券的合并重組歷程，充分體現(xiàn)了“上海速度”。2024年9月5日，國(guó)泰君安、海通證券同步發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告；2024年12月13日，兩家公司召開股東大會(huì)審議通過(guò)合并重組交易方案等相關(guān)議案，僅用時(shí)3個(gè)月就完成了全部公司治理程序。2024年12月23日，兩家公司同步發(fā)布公告，宣布合并重組申請(qǐng)正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上交所受理；2024年12月30日，兩家公司同步披露關(guān)于合并重組審核問(wèn)詢的回復(fù)報(bào)告，并披露合并重組大量關(guān)鍵細(xì)節(jié)。

    根據(jù)畢馬威審閱的備考合并財(cái)務(wù)報(bào)表，在不考慮募集配套資金的情況下，本次交易后存續(xù)公司的歸母凈資產(chǎn)為3266.76億元、凈資本為1774.06億元，均位居行業(yè)第一，資本實(shí)力將實(shí)現(xiàn)全面領(lǐng)先。同時(shí)，存續(xù)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)亦大幅躍升。根據(jù)吸并雙方2021年度至2023年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算三年平均營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)，存續(xù)公司的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到688億元、歸母凈利潤(rùn)達(dá)到188億元，分別位居行業(yè)第一名和第二名。全面領(lǐng)先的資本實(shí)力與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)存續(xù)公司發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，夯實(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    對(duì)于備受關(guān)注的“國(guó)泰君安+海通證券”的后續(xù)合并細(xì)節(jié)，在本次交易后，存續(xù)公司將盡快完成營(yíng)運(yùn)整合過(guò)渡，并按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的時(shí)間要求完成包括子公司在內(nèi)的各類牌照整合、業(yè)務(wù)劃分等工作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)、客戶的整體遷移合并。吸并雙方將加快推進(jìn)雙方業(yè)務(wù)、客戶與員工的銜接安置，通過(guò)梳理雙方客戶基礎(chǔ)、業(yè)務(wù)開展、運(yùn)營(yíng)管理和系統(tǒng)平臺(tái)現(xiàn)狀，有序做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)、賬戶數(shù)據(jù)、系統(tǒng)平臺(tái)的變更或合并等工作。合并后公司將持續(xù)強(qiáng)化服務(wù)的專業(yè)性、業(yè)務(wù)的協(xié)同性、戰(zhàn)略的敏捷性，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)綜合實(shí)力全面領(lǐng)先。

    值得關(guān)注的是，本次“國(guó)泰君安+海通證券”合并重組交易將配套募集不超過(guò)100億元資金，助力合并后公司加快打造一流投行。其中不超過(guò)30億元將用于合并后公司國(guó)際化業(yè)務(wù)、不超過(guò)30億元將用于交易投資業(yè)務(wù)、不超過(guò)10億元將用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)、不超過(guò)30億元補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

    方正證券研究所所長(zhǎng)助理、金融首席分析師許旖珊預(yù)計(jì)：“國(guó)泰君安與海通證券牌照、業(yè)務(wù)全面整合，有利于增強(qiáng)綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)。在財(cái)富管理領(lǐng)域，存續(xù)公司將在經(jīng)紀(jì)與兩融業(yè)務(wù)形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，有望依托更強(qiáng)大的投顧團(tuán)隊(duì)和現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)提升資產(chǎn)配置能力，驅(qū)動(dòng)客戶規(guī)模增長(zhǎng)；在投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，存續(xù)公司科創(chuàng)板業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)顯著擴(kuò)大，集成電路、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯；在機(jī)構(gòu)交易領(lǐng)域，權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務(wù)牌照互補(bǔ)，將進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)規(guī)模與投資回報(bào)率；投資管理領(lǐng)域，存續(xù)公司公募基金規(guī)模大幅躍升，券商資管與私募股權(quán)基金管理規(guī)模躍居行業(yè)前列。”

（編輯 孫倩）