立足“受托人”定位 筑牢風險管控基石

    平安信托有限責任公司黨委書記、董事長 姚貴平

    2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，規(guī)劃明確了金融在國家經(jīng)濟社會建設中的服務定位，提出金融行業(yè)與實體經(jīng)濟、民生發(fā)展、科技創(chuàng)新均衡發(fā)展的功能要求。信托業(yè)作為中國金融業(yè)重要組成部分，在國內(nèi)經(jīng)濟減速換擋、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革步入深水區(qū)、"雙循環(huán)"新發(fā)展格局的大背景下，面臨新的發(fā)展機遇與歷史使命，走到了轉(zhuǎn)型分化的十字路口。

    在2020年信托業(yè)年會上，銀保監(jiān)會副主席黃洪再次強調(diào)了夯實受托人定位根基的緊迫性與必要性?；仡欀袊磐袠I(yè)走過的40載春秋，不難發(fā)現(xiàn)，中國信托業(yè)一直在"發(fā)展-整頓-再發(fā)展-再整頓"的曲折道路上艱難前行，背后反映出行業(yè)發(fā)展的"樹根現(xiàn)象"問題，業(yè)務發(fā)展就像埋藏在地底下的樹根，盤根錯節(jié)，野蠻生長，碰到政策限制便繞道延伸，風險持續(xù)疊加累積。治亂象、控風險、補短板、促轉(zhuǎn)型成為行業(yè)監(jiān)管和整頓重點，近期中央經(jīng)濟工作會議也再次強調(diào)了繼續(xù)抓好各種存量風險化解和增量風險防范的必要性。信托公司自身更要牢牢守住風險防控這一生命線，提升全面風險管理能力，練好內(nèi)功、強健體魄。

    構(gòu)建四道“防線”：變“事后”為“事前”

    在很長的一段時間里，風控在信托行業(yè)中扮演著“守門員”與“救火員”的角色，其主要職責就是守住風險最后一道防線，出險了再緊急“滅火”。隨著資管新規(guī)出臺，信托業(yè)由"短頻快"的競速跑向"長遠恒"的馬拉松轉(zhuǎn)變，這意味著信托公司在風險管理理念上也需要與時俱進，更具全局性和預見性。風險管控如治病救人，“上醫(yī)治未病，中醫(yī)治已病，下醫(yī)治末病”，事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。

    信托公司在經(jīng)營管理中要做到既控制好風險，又不錯失發(fā)展機會，風控的角色和定位就要從“控制”到“引領”轉(zhuǎn)變。一方面，風控要做"火車頭"，積極提升業(yè)務素質(zhì)和專業(yè)能力，走在業(yè)務前面，牽引好業(yè)務發(fā)展方向，避免走彎路、走錯路；另一方面，風控要做"安檢員"，從合規(guī)發(fā)展、穩(wěn)健發(fā)展的角度出發(fā)，有效識別風險點，控制好實質(zhì)性風險，同時還要通過有效的政策制度、方案設計，保證產(chǎn)品合格上市。具體來說，信托公司要在思想、組織、機制、執(zhí)行層面構(gòu)筑起風險管理的“四道防線”。

    一、思想防線

    守法合規(guī)、保持風清氣正是做好一切風險管理工作的前提。只有合規(guī)，業(yè)務才有生命力，組織才能走得遠。為全面落實合規(guī)發(fā)展思路，平安信托制定了《員工行為禁令十條》、《員工行為手冊》等系列管理制度，規(guī)范員工行為并強化執(zhí)行，同時，通過廉政文化建設的“宣、查、處”三結(jié)合，促成職業(yè)操守的強化提升。2019年下半年以來，公司持續(xù)開展“正風肅紀“、”礪劍行動“等專項工作，抓好人員準入、警示教育、行為管控、問責處罰等關鍵環(huán)節(jié)，確保合規(guī)意識深入每一位員工，做到變被動為主動，變事后為事前，變懲處為預防，構(gòu)筑不敢為、不能為、不想為的合規(guī)“防火墻”。

    二、組織防線

    加強治理與法人監(jiān)督，構(gòu)建信托公司現(xiàn)代治理體系是從組織層面“阻斷”風險的重要前提。平安信托圍繞整體轉(zhuǎn)型布局，秉持風險引領業(yè)務的理念，持續(xù)完善風險治理架構(gòu)，通過構(gòu)建涵蓋董事會及其下設的董事會風險管理委員會、管理層及全面風險管理委員會、風險管理職能部門、各業(yè)務部門四個層級的風險治理體系，形成多層次、相互銜接、有效制衡的運行體系，持續(xù)、有效地監(jiān)控和管理公司面臨的各類風險。

    三、機制防線

    當支撐信托公司利潤的傳統(tǒng)“三板斧”，為主動轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化讓出跑道，風險管理的機制也要隨之變革。平安信托按照業(yè)務與風險隔離、專業(yè)化評審、集約化管控的要求，建立風險垂直管理架構(gòu)，對信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等各類風險進行分類管理，對債券、股權(quán)、標品等業(yè)務風險敞口進行統(tǒng)一管理，對風險管理團隊任用、調(diào)配、考核實行垂直管理，保證風險管理體系的專業(yè)性與獨立性，進而實現(xiàn)流程上風險前置、決策上保持獨立，避免風控既當“裁判員“又當“運動員”。

    四、執(zhí)行防線

    信托業(yè)務從盡調(diào)、審查到?jīng)Q策環(huán)環(huán)相扣，任何一個執(zhí)行環(huán)節(jié)的疏忽，都會讓風險“有機可乘”。在盡調(diào)環(huán)節(jié)，平安信托通過規(guī)范業(yè)務團隊盡職調(diào)查要求及操作流程，對不同類型交易對手提出差異化的展業(yè)要求；風險審查環(huán)節(jié)，加強準入要求，嚴格控制抵押率及展業(yè)區(qū)域，同時加強項目投后管理要求；在決策環(huán)節(jié)，規(guī)范決策會運作，嚴格遵循公司內(nèi)部投資決策程序及審批權(quán)限，促進公司業(yè)務投資決策的科學化、制度化。

    鍛造四大“能力”：變“被動”為“主動”

    公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第一季度，信托行業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模已超6000億元；從信托項目不良率看，伴隨風險資產(chǎn)規(guī)模的增大，信托項目不良率也在大幅度上升，部分信托公司的不良率已超過20%。

    “冰凍三尺非一日之寒”，復盤風險數(shù)據(jù)背后的成因，不難發(fā)現(xiàn)，部分出險公司早期就已出現(xiàn)“三高癥狀”，主要表現(xiàn)為關聯(lián)交易高、違規(guī)違紀高、客戶投訴高，一旦不及時進行“干預治療”，出現(xiàn)各類“并發(fā)癥”，再“緊急救治”時已“病入膏肓”。這些問題給信托公司發(fā)展敲響了警鐘，強化主動管理、堅持審慎經(jīng)營，成為信托公司保持機體健康的不二法寶。

    一、資產(chǎn)精選能力

    對于資產(chǎn)的選擇問題，不同的信托公司建立了不同標準，但基本上包括資產(chǎn)質(zhì)量及交易對手兩方面。以平安信托為例，在資產(chǎn)質(zhì)量把控方面，公司堅持研究外部市場環(huán)境及行業(yè)動態(tài)，制定相應的風險策略體系，從交易對手、標的質(zhì)量、收益標準等多維度加強業(yè)務準入管理，強化風險策略對業(yè)務發(fā)展及風險管理的引領作用，同時建立黑白名單制度，確定禁止介入項目標準；在交易對手評級方面，平安信托建立了覆蓋各行業(yè)的交易對手信用評級模型，充分考慮宏觀環(huán)境、行業(yè)景氣、公司情況等多方面因素，合理設置風險因子的權(quán)重，對交易對手進行風險評級。

    二、產(chǎn)品研發(fā)能力

    非標資產(chǎn)的減少以及資金寬松和低利率環(huán)境，造成了所謂的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒“，在此背景下，考驗的正是信托公司在控制風險前提下的產(chǎn)品研發(fā)能力。平安信托通過構(gòu)建覆蓋產(chǎn)品定義、產(chǎn)品亮點、交易要素、風控邏輯、準入條件、資料清單的全流程產(chǎn)品體系，對每個產(chǎn)品匹配唯一標識，實現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)容、業(yè)務流程、風控策略的標準化。與此同時，公司積極響應標準化、凈值化轉(zhuǎn)型要求，推動產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新，制定切合實際的風險管控措施，確保業(yè)務開展始終符合監(jiān)管、始終貼近市場。

    三、高效決策能力

    風險管理要實現(xiàn)“全員參與、全流程管控、業(yè)務全覆蓋”的同時，如何提高決策效率？平安信托在盡調(diào)、評審、審批三個環(huán)節(jié)進一步完善風險管理決策機制。在盡調(diào)環(huán)節(jié)，依托內(nèi)部金融專家與外部行業(yè)專家?guī)欤峁I(yè)建議，助力一線決策；在評審環(huán)節(jié)，通過前置風控評審，按類型、行業(yè)、區(qū)域等分發(fā)項目，提高落地效率，降低溝通成本；在審批環(huán)節(jié)，通過對業(yè)務進行集中審議，優(yōu)化決策流程，提高業(yè)務決策效率。

    四、專業(yè)管理能力

    如果說前三個能力是基于投前的審慎經(jīng)營，那么專業(yè)管理能力就是對投中、投后的高效賦能。平安信托始終秉持差異化風險管控策略，結(jié)合項目不同的行業(yè)特性、客戶經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務模式以及交易結(jié)構(gòu)安排，實行分級分層風險管理。公司定期及不定期開展存量項目全面風險排查，加大對重點客戶、受疫情影響嚴重行業(yè)和區(qū)域業(yè)務的風險監(jiān)控力度；同時強化還款現(xiàn)金流的滾動測算，及時預警并采取科學的應對措施，提前化解潛在風險。針對已出險項目，則通過“一戶一策”的風險化解方案，完善清收處置計劃，化解存量風險資產(chǎn)，維護受托人利益的同時，贏得市場與客戶信任。

    賦能四個“環(huán)節(jié)”：變“人防”為“智防”

    近年來，隨著金融科技的應用日益廣泛，科技賦能風控的施展空間越來越大。平安信托托依托平安集團強大的科技研發(fā)實力，引入人工智能、區(qū)塊鏈、云計算和大數(shù)據(jù)等最新技術，對風控系統(tǒng)進行了迭代升級，打造了全周期管理的智能風控平臺。依托該平臺，平安信托可以在“募、投、管、退”四大環(huán)節(jié)實現(xiàn)全品種線上覆蓋，全流程封閉管理，全風險智能管控的智能護航。

    1、資金募集

    在資金募集環(huán)節(jié)，平安信托借助智能風控平臺，與各資金渠道之間可實現(xiàn)無縫連接，打造形成全面覆蓋、深度經(jīng)營、可持續(xù)發(fā)展的資金生態(tài)圈。通過“客戶分類—產(chǎn)品分類—資產(chǎn)分類”適配體系，能夠根據(jù)資金方客戶資產(chǎn)配置需求和風險偏好，如資產(chǎn)類型、久期、收益等信息，形成精準“資金畫像”，快速匹配最優(yōu)資產(chǎn)項目，在大幅提升資金端響應效率的同時，科學規(guī)范公司產(chǎn)品銷售行為，將合適的產(chǎn)品推薦給客戶，幫助客戶控制投資風險，切實保護投資者利益。

    2、項目投資

    在投資決策環(huán)節(jié)，平安信托創(chuàng)新推出了智慧行研、財報再造、量化信評、遠程盡調(diào)、AI審核等一系列智能應用。通過智慧行研，設立宏觀經(jīng)濟分析與資產(chǎn)區(qū)域準入因子庫，快速把握市場基本面，提高分析準確度，鑒別優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目；通過財報再造，將內(nèi)容格式不一，質(zhì)量參差不齊的財報進行標準化改造，形成基礎分析報告和風險評估報告，并通過機器學習專家經(jīng)驗，接入外部數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)財報校驗，有效識別粉飾造假；通過量化信評，構(gòu)建覆蓋46個行業(yè)的量化評級模型，捕捉風險特征，形成風險標簽，自動獲取和甄別風險；通過遠程盡調(diào)，一鍵速查外部信息，遠程視頻高效見證；通過AI審核，運用AI好律師、視頻面簽、人臉識別、GPS定位等技術，提升法審效率與法審質(zhì)量，核驗項目方合同簽字人身份，有效預防欺詐行為。

    3、投后管理

    在投后管理環(huán)節(jié)，平安信托“智慧投管助手”可實現(xiàn)系統(tǒng)任務驅(qū)動投后管理。在項目放款后，根據(jù)“一戶一策”管控方案，將項目全生命周期的投后任務清單的線上化，定時發(fā)送投后任務并敦促落實，同時，“智慧投管助手”的閉環(huán)預警平臺可對項目輿情、公告、財務、評級等信息進行實時監(jiān)測，依據(jù)項目風險狀況變化更新管控方案，通過負面輿情風險觸發(fā)機制，做到對風險信號及時發(fā)現(xiàn)、及時應對。與此同時，平安信托在運營中臺也實現(xiàn)了產(chǎn)品創(chuàng)設與存量業(yè)務管理的自動化，“一鍵建殼”和“賬戶直通車”可實現(xiàn)在一個界面、一站式完成產(chǎn)品的設立、開戶以及報備等工作，而且信息自動引用、資料系統(tǒng)傳輸、操作全線上交互，通過數(shù)據(jù)不落地有效地控制道德風險和操作風險。

    4、項目退出

    在項目退出環(huán)節(jié)，針對“好資產(chǎn)”，基于對行業(yè)及企業(yè)的實時監(jiān)控和對市場前景的動態(tài)分析，可為最佳退出時機的確定提供智能決策參考，實現(xiàn)投資效果最大化；針對可能出現(xiàn)或已出險“壞資產(chǎn)”，則通過“智能清收”系統(tǒng)，識別風險資產(chǎn)標簽，快速挖掘處置線索，依托專家、法院、律師、交易平臺、投資人在內(nèi)的五大清收數(shù)據(jù)庫，快速選擇最優(yōu)合作對象，并通過智能撮合平臺實現(xiàn)成交，進而快速化解風險資產(chǎn)。

    如果說做好自身的風險管控是踐行受托人責任的本分，那么，輸出專業(yè)實力助力金融風險化解，則是信托公司服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的使命所在。憑借在防風險、化風險、經(jīng)營風險方面的探索與積淀，平安信托積極響應國家政策導向，提出了"特資+"戰(zhàn)略，打造以特殊機會投資為特色的領先多元投資平臺，將特殊資產(chǎn)業(yè)務能力與產(chǎn)業(yè)投資能力疊加，助力重大金融風險的防范與化解。目前，平安信托已在不良資產(chǎn)ABS、上市公司股東質(zhì)押紓困、資本市場續(xù)期紓困、特殊機會標品投資等領域都進行了探索實踐。平安信托"特資+"戰(zhàn)略，就是要以"醫(yī)者"的態(tài)度和責任心做投資，通過對困境企業(yè)進行全鏈條、全生態(tài)、全生命周期的賦能，實現(xiàn)社會和經(jīng)濟效益的雙贏。

    路雖遠行則將至，事雖難做則必成。平安信托將始終恪守受托人文化理念，以智慧科技賦能，持續(xù)加強風險管控與風險引領，同時，強化投行、投資、投管三大能力建設，打通資金、資產(chǎn)、資本三個市場，助力國家金融風險防范與市場"堰塞湖"疏通，支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，推動中國信托業(yè)轉(zhuǎn)型升級、行穩(wěn)致遠，為國民經(jīng)濟建設和社會可持續(xù)發(fā)展做出應有貢獻。

    （CIS）