大勢(shì)猜想：指數(shù)蓄勢(shì)完成后多頭將繼續(xù)向上
8月29日，今日兩市小幅低開(kāi)后，全天維持窄幅震蕩走勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中一度大跌超1%，午后河北板塊雖持續(xù)走強(qiáng)，但不改市場(chǎng)低迷格局，兩市個(gè)股依舊跌多漲少。從盤(pán)面上看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、養(yǎng)殖業(yè)、網(wǎng)絡(luò)安全等板塊漲幅居前，鈦白粉、高送轉(zhuǎn)、稀土永磁居等板塊位居跌幅榜前列。
截止收盤(pán)，滬指報(bào)2769.29點(diǎn)，跌0.31%，深成指報(bào)8678.26點(diǎn)，跌0.64%，創(chuàng)指報(bào)1481.19點(diǎn)，跌0.80%。
巨豐投顧認(rèn)為，指數(shù)月底進(jìn)入了比較關(guān)鍵的時(shí)刻，如果不能放量再次突破，那么指數(shù)或面臨短期的回調(diào)。建議近期有所加倉(cāng)的，可考慮適當(dāng)減倉(cāng)，待市場(chǎng)方向重新選擇之后再做定奪。
湘財(cái)證券表示，目前談牛市來(lái)臨還太早，從A股歷史上的熊市來(lái)看，3—5年是一個(gè)周期，中位數(shù)是4年，理論上2019年出現(xiàn)牛市概率要大于2018年，所以目前以時(shí)間換空間的走勢(shì)概率較大?？偨Y(jié)一句話：既然有了對(duì)于市場(chǎng)的中期預(yù)判，那么短期行情的漲漲跌跌也就沒(méi)什么大驚小怪，畢竟小波動(dòng)要服從大趨勢(shì)，這不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移，當(dāng)下多點(diǎn)耐心、修煉內(nèi)功才是正道。
巨景投顧指出，滬指K線即將考驗(yàn)短期均線支撐，短期或維持小幅震蕩走勢(shì)，考慮創(chuàng)業(yè)板目前仍處于下降趨勢(shì)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板維持沖高減倉(cāng)，多看少動(dòng)的觀點(diǎn)不變?？傮w而言，多方在周一上攻并站上短期均線后，選擇了小幅蓄勢(shì)休整，待蓄勢(shì)完成后，多方將繼續(xù)向上，操作上可趁調(diào)整在均線支撐區(qū)域輕倉(cāng)低吸。
值得投資者關(guān)注的是，在8月31日（本周五）A股納入MSCI因子將從2.5%提高至5%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，A股納入MSCI權(quán)重的再次提升，將從長(zhǎng)期資金來(lái)源增加的角度，繼續(xù)使得A股投資者結(jié)構(gòu)產(chǎn)生邊際變化。綜合市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)、籌碼稀缺性、交易對(duì)手行為、個(gè)股估值和市場(chǎng)情緒等因素，可繼續(xù)集中圍繞低估值大藍(lán)籌進(jìn)行布局。
從投資策略來(lái)看，和信投顧肖玉航表示，穩(wěn)健投資者密切關(guān)注市場(chǎng)量能指標(biāo)的變化，并防范市場(chǎng)可能出現(xiàn)的再次回落，目前存量博弈及震蕩品種上宜控制倉(cāng)位，在量能沒(méi)有持續(xù)變化的背景下，短線投資宜逢低適量并控制倉(cāng)位，穩(wěn)健投資總體以防范市場(chǎng)可能再次回落的風(fēng)險(xiǎn)仍為主要策略。
資金猜想：券商板塊能否咸魚(yú)翻身？
盡管今年以來(lái)券商板塊在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，不過(guò)證金公司對(duì)券商增持熱情不減，資料顯示，截至28日，已經(jīng)公布半年報(bào)的20家券商中有8家獲得證金公司增持，證金公司對(duì)多只券商股的持股比例也創(chuàng)出新高。分析人士指出，盡管證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持續(xù)慘淡，不過(guò)在差異化創(chuàng)新政策、A股納入MSCI等長(zhǎng)線利好背景下，龍頭券商、特色券商有望在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中受益。
展望后市，中航證券分析師趙律認(rèn)為，在政策預(yù)期支撐下，預(yù)計(jì)證券市場(chǎng)活躍度將逐步恢復(fù)，包括交易、融資等市場(chǎng)活動(dòng)將逐步好轉(zhuǎn)。7月投行股權(quán)融資類(lèi)項(xiàng)目較6月已有較大幅度增長(zhǎng)，市場(chǎng)融資需求強(qiáng)烈，疊加政策預(yù)期，預(yù)計(jì)證券行業(yè)或迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。
隨著券商股行情的持續(xù)調(diào)整，估值不斷下臺(tái)階。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前板塊整體市凈率約為1.22倍，大型綜合券商市盈率約為1.10倍。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，當(dāng)前處于歷史偏低位置，防御與反彈攻守兼?zhèn)洹?/p>
銀河證券分析師武平平表示，券商板塊公募基金持倉(cāng)占比較2017年顯著回落，處于近兩年來(lái)的低點(diǎn)。在行業(yè)集中度持續(xù)提升趨勢(shì)下，預(yù)計(jì)未來(lái)真成長(zhǎng)的龍頭標(biāo)的仍將持續(xù)受到機(jī)構(gòu)青睞。
信達(dá)證券表示，差異化創(chuàng)新政策、A股納入MSCI、牌照放開(kāi)導(dǎo)致的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加劇等，將加強(qiáng)龍頭券商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)集中度將繼續(xù)上升，建議持續(xù)關(guān)注行業(yè)龍頭及部分特色券商。
熱點(diǎn)猜想：雄安概念股行情或再度來(lái)襲
周三，午后在指數(shù)不濟(jì)的情形之下，雄安新區(qū)等題材股出現(xiàn)異動(dòng)，局部性機(jī)會(huì)拉開(kāi)，持續(xù)性仍有待觀望。截止收盤(pán)，漢鐘精機(jī)、光啟技術(shù)、科林電氣、中環(huán)裝備漲停，東方新星、冀東裝備、恒泰艾普、綠地控股等個(gè)股表現(xiàn)出色。
消息面上，有關(guān)雄安新區(qū)的利好消息從來(lái)沒(méi)有間斷過(guò)。據(jù)自然資源部網(wǎng)站稱(chēng)，在近日召開(kāi)的2018年能源大轉(zhuǎn)型高層論壇上，自然資源部中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局等4單位首次公開(kāi)發(fā)布聯(lián)合編寫(xiě)的《中國(guó)地?zé)崮馨l(fā)展報(bào)告（2018）》白皮書(shū)。白皮書(shū)給出了推動(dòng)中國(guó)地?zé)崮芨哔|(zhì)量發(fā)展的對(duì)策建議，包括建立雄安新區(qū)地?zé)崮軈^(qū)域性高效開(kāi)發(fā)利用示范區(qū)。
此外，據(jù)中國(guó)雄安官網(wǎng)消息，近日，河北省政府辦公廳印發(fā)了《河北省人民政府關(guān)于積極有效利用外資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，意見(jiàn)指出要以高水平投資自由化便利化政策推動(dòng)建立更加公平透明便利、更有吸引力的投資環(huán)境，大力提升我省利用外資規(guī)模水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。其中意見(jiàn)提到了支持外商參與雄安新區(qū)規(guī)劃建設(shè)。深入推進(jìn)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)，推動(dòng)入駐雄安新區(qū)的跨國(guó)公司全部納入試點(diǎn)范圍。便利跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)、合規(guī)的業(yè)務(wù)需求。
另外，據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，日前出臺(tái)的《河北省國(guó)家全域旅游示范省創(chuàng)建規(guī)劃》提中出，河北將構(gòu)建環(huán)首都休閑旅游度假圈。在本次河北出臺(tái)的最新全域旅游規(guī)劃中，雄安已成為一個(gè)重要支點(diǎn)。
東興證券指出，雄安新區(qū)的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)非常高。雄安遠(yuǎn)景開(kāi)發(fā)程度控制在30%，目前上海和深圳在50%左右，北京、廣州在20%左右。森林覆蓋率雄安在2030年將達(dá)到40%以上，超過(guò)全國(guó)平均水平一倍，人均城市公園面積遠(yuǎn)超一線城市。
東興證券還進(jìn)一步表示，隨著貨幣政策的轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步回暖，高彈性及高確定性的雄安基建主題有望取得超額收益。預(yù)計(jì)下半年雄安新區(qū)的基建項(xiàng)目將迎來(lái)快速上升期，從“兩橫四縱”的鐵路網(wǎng)規(guī)劃可以看出，雄安區(qū)域目前納入規(guī)劃的待建鐵路長(zhǎng)度約為750公里，其中已開(kāi)工項(xiàng)目100公里。預(yù)估雄安地區(qū)的四縱兩橫的軌道交通建設(shè)未來(lái)將至少帶來(lái)2000億元的投資規(guī)模，建議重點(diǎn)關(guān)注簽單可能性較大的京津冀建材、鋼鐵及建筑業(yè)上市標(biāo)的。
