大勢猜想:A股將繼續(xù)維持震蕩格局
9月5日,周三兩市小幅低開,滬指隨后展開低位震蕩,午后,白酒、銀行等權重股加速下跌,滬指受其拖累,跌幅逐漸擴大,深成指和創(chuàng)業(yè)板指緊跟滬指走勢,跌幅均逾1%。從盤面來看,缺乏可持續(xù)性熱點,半導體、高送轉、造紙、鋼鐵、銀行、水泥等板塊跌幅居前。
個股方面,兩市超8成個股下跌,樂視網再封漲停板,走出五天四板的強勢行情,自8月20日底部反彈以來,股價已翻倍;而此前頻頻進行風險提示的個股中弘股份漲停,股價今日觸及1元關口,此前已連續(xù)15低于1元/股,按規(guī)若股價連續(xù)20日低于1元將被退市。
截止收盤,滬指報2704.34點,跌幅1.68%,深成指報8402.51點,跌幅1.78%;創(chuàng)指報1430.24點,跌幅1.74%。
巨豐投顧表示,技術上看,指數(shù)縮量回調,MACD指標向好,但大盤重心開始下移,短期仍有反復。預計趨勢還將延續(xù),短期保持謹慎中做好盤中再次低吸準備。
湘財證券認為,周二指數(shù)陽線被吞沒,說明市場依然沒有改變下降趨勢,冬天里的太陽只是短暫的,改變不了冬天的本質;后期市場將延續(xù)震蕩盤跌的態(tài)勢不改變,操作方面當然是繼續(xù)觀望。
源達投顧表示,近期A股處于震蕩筑底階段,后市行情仍不明朗,但市場下行空間已經非常有限。建議此時積極布局科技板塊及大消費板塊,科技板塊個股成長屬性最強,大消費板塊低估藍籌為數(shù)眾多,可重點關注業(yè)績穩(wěn)健向好,超跌反彈動能較大的低位個股,回避高位風險個股。
廣州萬隆指出,外資等長線資金正在徐徐進場布局,行情短期雖然會偏離方向,但最終還是會回歸主賽道。至于操作上,指數(shù)震蕩反復,短線確實難以踏準節(jié)奏。除了超跌股價格投機以外,其他熱點幾乎沒有明顯的賺錢機會。這時候需要注意兩點:一、控制短線交易頻率,做多錯多不如干脆觀望;二、把目光放長遠,盡可能忽視短線的波動。
從9月份的A股投資趨勢來看,安信證券表示,在未來的1-2個月邊際會發(fā)一些積極變化,是產生一波反彈行情的時間窗口。市場的核心驅動來源于流動性和風險偏好。總體而言,市場將展開反彈,反彈的幅度會與穩(wěn)金融、減稅降費、改革開放的力度及預期相關,反彈會呈現(xiàn)整體性修復,但傾向看得更長遠,更關注符合國家戰(zhàn)略導向和產業(yè)升級方向的新經濟(新科技、新消費、新服務),具體包括5G、醫(yī)藥、云計算、航空裝備、半導體、新能源汽車等。
操作策略上,金百臨投資分析師秦洪表示,除了需要關注以金融股為代表的業(yè)績穩(wěn)定的價值型品種,也需要將精力放到業(yè)績超預期的成長股,包括體外診斷領域的龍頭品種,也包括創(chuàng)新藥服務產業(yè)鏈的相關品種。另外,物聯(lián)網、5G等產業(yè)趨勢相對確定且2018年半年報已經顯示業(yè)績回升趨勢有望加速的品種,也值得關注。
資金猜想:多路資金有望馳援A股
8月31日,證監(jiān)會就滬倫通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)則公開征求意見;9月3日起,A股納入MSCI指數(shù)的比例從2.5%上調至5%;A股國際化進程不斷推進,也逐漸被國際指數(shù)公司所接納。富時羅素本月將召開評估會議,A股會否成功“入富”引發(fā)市場關注。
中國宏觀經濟研究院研究員劉翔峰指出,A股正式“入摩”標志著中國資本市場對外開放邁上新臺階,對于中國金融市場制度化、規(guī)范化、國際化發(fā)展具有十分重要的意義及深遠影響,無疑會加速富時羅素更快地吸納A股。由于MSCI在全球的標桿效應,其納入A股有望引導更多國際性指數(shù)跟進。A股國際化程度以及與全球市場的聯(lián)動性也會相應增加。相關信息表明,富時羅素給予中國股市的權重可能超過競爭對手MSCI明晟,這對于提高A股增量資金,有著巨大的幫助。根據目前富時羅素國際指數(shù)約1.5萬億美元的規(guī)模,理論上有望給A股帶來5000億美元,即超過3萬億元人民幣增量資金。
上海雷根投資李金龍告訴記者,從滬深港通、A股入摩、允許境外自然人投資A股,到現(xiàn)在的一天獲批三家海外投資基金,以及未來可能的滬倫通都體現(xiàn)了監(jiān)管層希望A股二級市場與海外接軌,同時有望吸引更多的海外資金投資A股。短期來看,新引入的海外資金有限,但在未來會有量變到質變的過程。當不同渠道的海外資金在A股交易中占比提升后,可能會影響A股的行情結構,逐步與海外市場行情結構相似。另外,這些資金看重的是長期保值與增值,這個時點進入境內市場對他們來說非常有吸引力。雖然今年A股市場表現(xiàn)偏弱,但是境外資金卻在逆勢流入,就說明了這個問題。
熱點猜想:醫(yī)藥行業(yè)白馬或值得關注
近日,多家機構發(fā)布生物醫(yī)藥行業(yè)研報。分析認為,近年行業(yè)負面政策影響已經見底,而鼓勵創(chuàng)新藥械、醫(yī)藥分家、醫(yī)保談判等政策推進疊加醫(yī)藥行業(yè)內在需求增長,使行業(yè)回歸良性增長軌道。有機構建議下半年關注現(xiàn)金流改善、有反轉趨勢板塊(醫(yī)藥商業(yè))和低估值,有海外并購預期的二線白馬。
招商證券詳細回顧了醫(yī)藥生物行業(yè)各子行業(yè)及重點個股2018年中報的業(yè)績情況。上半年醫(yī)藥板塊收入和扣非凈利增速均有所提速。其中優(yōu)秀白馬、品牌OTC、生物制品中疫苗板塊、原料藥、醫(yī)療服務及CRO等細分板塊表現(xiàn)尤為突出。研報判斷近年行業(yè)負面政策影響已經見底,而鼓勵創(chuàng)新藥械、醫(yī)藥分家、醫(yī)保談判等政策推進疊加醫(yī)藥行業(yè)內在需求增長,使行業(yè)回歸良性增長軌道。
光大證券認為,未來系列醫(yī)保新政下,處方藥業(yè)績不確定性較大,且由于基數(shù)效應,18Q4和19Q1工業(yè)端增速可能面臨較大壓力。建議重點布局明后年業(yè)績確定性較高的非藥或消費屬性公司。
財通證券表示,后市仍舊看好三方面企業(yè),1、全國藥品集采政策有望本月推出,部分品種特色原料藥有望加速進口替代,高壁壘特色原料藥企業(yè)將優(yōu)先受益;2、未來公立醫(yī)院盈利能力及醫(yī)生待遇或出現(xiàn)下降,利好醫(yī)療服務領域優(yōu)質公司人員引進和技術迭代;3、醫(yī)藥分銷中部分增速較快、經營性現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯改善,估值合理的細分龍頭企業(yè)。
華泰證券表示,1H18醫(yī)藥行業(yè)增長穩(wěn)健,經營性現(xiàn)金流改善明顯,其中2Q收入及利潤增速略微回落。子板塊利潤增速原料藥>生物制品>醫(yī)療器械>化學制劑>醫(yī)藥商業(yè)>中藥,公司整體呈現(xiàn)分化態(tài)勢(利潤增速:龍頭公司>上市公司>非上市公司)。下半年建議關注現(xiàn)金流改善、有反轉趨勢板塊(醫(yī)藥商業(yè))和低估值,有海外并購預期的二線白馬。
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