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下周股市三大猜想:市場(chǎng)資金生態(tài)即將開始重塑

2018-09-14 15:45  來源:東方財(cái)富網(wǎng)

    大勢(shì)猜想:市場(chǎng)資金生態(tài)即將開始重塑

    周五兩市小幅高開,滬指早盤圍繞平盤線震蕩,午后白酒股走高,帶動(dòng)滬指盤中小幅翻紅。創(chuàng)業(yè)板指持續(xù)跳水,大跌超1.5%,再創(chuàng)年內(nèi)新低。汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng),科技股成殺跌主力軍。從盤面上來看,汽車整車、白酒、海南、鋼鐵等板塊漲幅居前,軍工、次新股、國(guó)產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡(luò)安全、5G等板塊領(lǐng)跌。

    截止收盤,滬指報(bào)2681.64點(diǎn),跌幅0.18%,深成指報(bào)8113.88點(diǎn),跌幅0.61%;創(chuàng)指報(bào)1366.57點(diǎn),跌幅1.78%。

    對(duì)于后市走向,湘財(cái)證券表示,市場(chǎng)窄幅整理行情仍在繼續(xù),陰跌、盤跌態(tài)勢(shì)還將維持,未來還有新低的機(jī)會(huì),操作上采取防守的策略更好。

    巨豐投顧認(rèn)為,以醫(yī)藥為首的部分白馬股繼續(xù)補(bǔ)跌,很多強(qiáng)勢(shì)股甚至出現(xiàn)連續(xù)的殺跌,這種強(qiáng)勢(shì)股沒有補(bǔ)跌到位,市場(chǎng)難以出現(xiàn)全線反彈行情。

    源達(dá)投顧指出,本周行情收四陰一陽,盡管行情弱勢(shì)顯著,但我們也應(yīng)該看到,反彈的必要條件正在形成。立足當(dāng)下,外圍方面的不確定性猶存,但國(guó)內(nèi)方面四季度市場(chǎng)存在確定性弱反彈窗口。一方面,中秋即將到來,有利于消費(fèi)市場(chǎng)行情爆發(fā);另一方面,北方采暖季即將來臨,天然氣板塊熱度或?qū)⒕邆湟欢ǔ掷m(xù)性。涉及相關(guān)板塊,投資者可適當(dāng)關(guān)注。

    廣州萬隆表示,場(chǎng)內(nèi)資金以存量甚至減量博弈為主,伴隨機(jī)構(gòu)調(diào)倉才可能有超短線結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)出現(xiàn)。但由于資金畏高選擇快進(jìn)快出的打法,所以賺錢效應(yīng)也缺乏持續(xù)性。而這段時(shí)間,白馬、資源和科技股輪番崩塌,說明前期機(jī)構(gòu)抱團(tuán)力量均遭瓦解,市場(chǎng)資金生態(tài)即將開始重塑,這事實(shí)上也為后市走出底部展開大級(jí)別行情做好了鋪墊。

    資金猜想:海外聰明錢或繼續(xù)加倉A股

    A股近期持續(xù)低位徘徊,國(guó)內(nèi)投資人的情緒也隨之低迷,成交量不斷收縮,與此同時(shí)海外資金這些“聰明錢”卻可能在逐步增加A股倉位,如何理解這一現(xiàn)狀?上投摩根基金表示,9月1日,A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)入第二階段,其納入因子從6月初步納入的2.5%提高至5%,另外還有10只A股將以5%的納入因子新加入,使得納入MSCI的A股增加至236只,合計(jì)占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)權(quán)重的0.75%。納入MSCI是A股走向國(guó)際的重要一步,有著長(zhǎng)遠(yuǎn)影響,因此國(guó)內(nèi)投資者應(yīng)密切關(guān)注海外資金的動(dòng)向。

    摩根資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行董事江彥表示,“外資對(duì)A股感興趣主要源于兩方面原因,一是A股市場(chǎng)規(guī)模很大;二是從大類資產(chǎn)角度來看,A股與其他資產(chǎn)的聯(lián)動(dòng)性較低,可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)。”她同時(shí)補(bǔ)充道,“國(guó)外資金如QFII,他們的投資風(fēng)格是專注于某幾個(gè)長(zhǎng)期看好的板塊,長(zhǎng)期持有某一個(gè)板塊,可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)承受較大幅度的回撤,但如果從三到五年的研發(fā)前景來看,則可以忍受短期波動(dòng),甚至在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候選擇加倉。”可見,海外資金這部分聰明錢更注重長(zhǎng)期投資,從更長(zhǎng)的時(shí)間范圍來看投資標(biāo)的的機(jī)會(huì)。

    與全球主要資本市場(chǎng)比較來看,目前A股估值處于歷史底部,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于海外主要資本市場(chǎng),這對(duì)于看重基本面分析、看中上市公司業(yè)績(jī)的外資來說,A股具備較大的投資吸引力。近期一些外資的投行甚至表示,他們加大配置A股的原因只有一個(gè),就是A股太便宜了。

    熱點(diǎn)猜想:白酒行業(yè)高景氣方向不變

    9月14日,滬深兩市維持弱勢(shì)震蕩格式,從盤面上來看,白酒板塊表現(xiàn)出色,板塊內(nèi)多數(shù)個(gè)股飄紅。截止收盤,在白酒板塊之中,金種子酒大漲近7%,酒鬼酒、伊力特、洋河股份等領(lǐng)漲,老白干酒、瀘州老窖、五糧液、水井坊等跟風(fēng)上漲。

    對(duì)于白酒行業(yè)而言,華泰證券認(rèn)為,高端白酒業(yè)績(jī)?cè)?018上半年依舊出色,但是股價(jià)進(jìn)入沖高后的調(diào)整期;次高端板塊業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)但是估值遠(yuǎn)高于白酒行業(yè)平均值;二線地產(chǎn)酒2018上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色帶動(dòng)估值中樞上移;三線白酒業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)平穩(wěn)。

    東北證券指出,2018年上半年白酒板塊延續(xù)了2017年良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1076.33億元,同比增長(zhǎng)31.47%;凈利潤(rùn)368.63億元,同比增長(zhǎng)40.85%。進(jìn)入2018年后,全國(guó)性次高端企業(yè)收入放緩,業(yè)績(jī)維持高增主要依靠?jī)衾麧?rùn)的提升;隨著消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)的全面演繹,我們認(rèn)為2018年將有望成為區(qū)域次高端龍頭的崛起之年。

    對(duì)于板塊未來布局邏輯,申萬宏源證券表示,決定板塊及個(gè)股中長(zhǎng)期走勢(shì)的核心仍然是業(yè)績(jī)和基本面,盡管今年以來白酒板塊再度回調(diào),但只要景氣方向不變,估值與業(yè)績(jī)匹配,部分個(gè)股仍具備突出的性價(jià)比。行業(yè)景氣長(zhǎng)期仍處于上升通道,但增長(zhǎng)進(jìn)入擠壓式階段,分化更加明顯,全國(guó)化名酒未來仍能通過消費(fèi)升級(jí)和份額集中獲得成長(zhǎng)空間。

    (文章內(nèi)容僅供參考,對(duì)于文章中所提及的股票,不構(gòu)成投資建議,投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))

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