棕櫚油期權(quán)將于6月18日上市并同步引入境外交易者

    本報記者 王寧

    5月28日，證監(jiān)會批準大商所自2021年6月18日起開展棕櫚油期權(quán)交易并同步引入境外交易者。由此，棕櫚油期權(quán)將成為我國首個引入境外交易者的期權(quán)品種。

    據(jù)了解，棕櫚油是全球產(chǎn)量最大、國際貿(mào)易量最大的植物油品種，全球供需穩(wěn)步增長。2020年全球棕櫚油產(chǎn)量和消費量均超過7500萬噸，較2010年增長超過50%。我國棕櫚油消費完全依賴于進口，近三年我國棕櫚油消費增長較快，2020年消費量接近700萬噸。

    棕櫚油期貨于2007年在大商所上市，是我國首個全進口商品期貨品種。上市十余年來，市場運行穩(wěn)健，大商所由此已發(fā)展成為全球最大的棕櫚油期貨市場。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010至2020年間，棕櫚油期貨年成交量連續(xù)多年位居中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場前列。2020年，棕櫚油期貨日均成交130萬手，折合1300萬噸；日均持倉51萬手，折合510萬噸。大商所棕櫚油期貨成交量在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場中排名第二位。2020年12月22日，棕櫚油期貨成功引入境外交易者，棕櫚油期貨國際影響力日益提升。

    記者了解到，我國棕櫚油期現(xiàn)貨價格相關(guān)系數(shù)達0.99，國內(nèi)70%的棕櫚油現(xiàn)貨貿(mào)易采用大商所棕櫚油期貨價格進行基差定價，棕櫚油期貨已經(jīng)成為現(xiàn)貨貿(mào)易的定價基準，并深刻影響國際市場定價；我國與棕櫚油相關(guān)的大型油脂企業(yè)以及在華跨國糧油企業(yè)均較為充分地利用棕櫚油期貨品種開展套期保值交易，利用棕櫚油期貨套保的棕櫚油企業(yè)進口量占我國進口量的85%以上，棕櫚油期貨已經(jīng)成為這些企業(yè)不可或缺的風(fēng)險管理工具。棕櫚油品種期現(xiàn)貨市場與國際市場聯(lián)動性較好，隨著棕櫚油期貨國際化程度的日益加深，產(chǎn)業(yè)迫切需要對外開放的棕櫚油期權(quán)工具進行精細化風(fēng)險管理。

    市場人士普遍表示，棕櫚油期權(quán)上市并引入境外交易者，是中國期貨市場進一步完善市場體系，服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)的又一重要舉措，有利于不斷鞏固期貨市場對外開放成果，切實提高我國期貨市場的全球定價能力，進一步提升我國期貨市場服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)鏈的能力和水平。

    對于產(chǎn)業(yè)來說，上市棕櫚油期權(quán)并引入境外交易者，能夠與期貨形成合力，進一步豐富市場的風(fēng)險管理手段，更好滿足境內(nèi)外棕櫚油生產(chǎn)、加工和貿(mào)易企業(yè)的避險需求，助力“一帶一路”產(chǎn)業(yè)合作。對于期貨市場來說，完備的風(fēng)險管理工具體系有助于提高市場運行質(zhì)量，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，進一步提升棕櫚油期貨國際定價能力，助推人民幣國際化。

    記者了解到，自2017年3月豆粕期權(quán)上市以來，大商所已先后上市了7個期權(quán)品種，市場運行平穩(wěn)，流動性逐步提高，無論是規(guī)則制度，還是技術(shù)系統(tǒng)等均得到了市場的充分檢驗。經(jīng)過對境內(nèi)外市場的充分調(diào)研，根據(jù)市場各方意見，形成了市場廣泛認可的棕櫚油期權(quán)合約和引入境外交易者方案。目前，大商所正穩(wěn)步推進棕櫚油期權(quán)上市并同步引入境外交易者的各項準備工作，確保棕櫚油期權(quán)順利上市和平穩(wěn)運行。

（編輯 才山丹）