期市“豆氏三兄弟”三連陽(yáng) 相關(guān)概念股與主題基金共振

    本報(bào)記者 王寧

    春節(jié)期間，國(guó)際大宗商品出現(xiàn)一輪強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)行情，美盤(pán)原油、天然氣、大豆和豆粕等板塊的部分龍頭品種，期價(jià)接連創(chuàng)出階段性高點(diǎn)。在此背景下，A股市場(chǎng)虎年首個(gè)交易日，國(guó)內(nèi)期市也迎來(lái)了開(kāi)門(mén)紅，商品期貨整體漲多跌少，LPG（液化石油氣）、豆粕主力合約漲停，菜粕漲幅逾8%，低硫燃料油、豆二、動(dòng)力煤、PTA等品種主力合約也漲逾5%；截至2月9日收盤(pán)，農(nóng)產(chǎn)品板塊整體保持上漲勢(shì)頭，“豆氏三兄弟”的大連豆一、豆二和豆粕實(shí)現(xiàn)了“三連陽(yáng)”。

    對(duì)此，華夏基金相關(guān)人士告訴記者，國(guó)內(nèi)春節(jié)長(zhǎng)假期間，美大豆和豆粕期貨大幅上漲。在此影響下，國(guó)內(nèi)豆粕期貨也迎來(lái)了“開(kāi)門(mén)紅”行情，消化了春節(jié)期間美豆?jié)q幅利好因素。目前南美大豆產(chǎn)量受損及美豆出口好轉(zhuǎn)的邏輯仍將持續(xù)，預(yù)期美豆及豆粕期價(jià)或仍相對(duì)偏強(qiáng)。

    中糧期貨研究院相關(guān)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，國(guó)內(nèi)春節(jié)長(zhǎng)假期間，國(guó)際商品市場(chǎng)部分品種期價(jià)接連創(chuàng)出新高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在首個(gè)交易日也表現(xiàn)出跟漲態(tài)勢(shì)，其中，豆粕和LPG的表現(xiàn)最為明顯。具體來(lái)看，在當(dāng)前天氣炒作的環(huán)境下，芝加哥期貨交易所（CBOT）市場(chǎng)基金凈多單快速增加，后期期價(jià)預(yù)計(jì)還有上漲可能，而國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存仍然處于偏低水平，供需格局仍偏緊張，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)豆粕期價(jià)將跟隨美豆波動(dòng)偏強(qiáng)震蕩；對(duì)于LPG，多重利好加持下短期或可延續(xù)漲勢(shì)。

    東證衍生品研究院商品策略分析師吳夢(mèng)吟向記者表示，國(guó)內(nèi)春節(jié)長(zhǎng)假期間，美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使國(guó)際商品市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同時(shí)，在基本面的配合下，原油和美豆粕期價(jià)漲幅擴(kuò)大；假期外盤(pán)估值的回升，推動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)節(jié)后首日豆粕和LPG期價(jià)漲停。

    2月9日，國(guó)內(nèi)商品期市出現(xiàn)了分化勢(shì)頭，但部分品種延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。分板塊來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品和有色金屬表現(xiàn)突出，兩大板塊多個(gè)品種連續(xù)三日上揚(yáng)，其中，豆類(lèi)和工業(yè)品類(lèi)部分品種更是創(chuàng)出階段性新高，而貴金屬則整體維持寬幅盤(pán)整態(tài)勢(shì)。

    銀河期貨首席分析師馮潔告訴記者，節(jié)后國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)走高，一方面在于市場(chǎng)普遍預(yù)期中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)向好，貨幣政策也將是平衡偏寬松，因此，商品價(jià)格仍有上漲基礎(chǔ)，另一方面則是全球目前的通脹預(yù)期還將繼續(xù)持續(xù)，大宗商品基本面還會(huì)偏緊。展望一季度，基于對(duì)資金面和天氣面等考慮，原油及下游產(chǎn)業(yè)鏈還會(huì)存在投資機(jī)會(huì)。

    由于股期市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)表現(xiàn)，在商品期市整體偏強(qiáng)，尤其是部分品種期價(jià)強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)背景下，相關(guān)概念股和主題基金也同樣有不錯(cuò)表現(xiàn)。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，生豬養(yǎng)殖概念股中的新五豐、牧原股份、溫氏股份等，在節(jié)后持續(xù)翻紅。

    與此同時(shí)，多只商品主題基金節(jié)后也呈現(xiàn)出收益大幅提升的態(tài)勢(shì)。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，2月9日在全市場(chǎng)9322只基金中，日回報(bào)排名居前的多是商品主題基金，國(guó)泰中證煤炭ETF、華夏飼料豆粕期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF，及對(duì)應(yīng)的聯(lián)接基金，排名均處靠前位置。

    事實(shí)上，年初至今，在全市場(chǎng)排名靠前的基金也多為商品主題基金。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，年初以來(lái)，收益率在10%以上的基金有17只，其中商品主題類(lèi)占到13只；嘉實(shí)原油、易方達(dá)原油、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF和廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣年內(nèi)收益更是保持在15%以上。

    吳夢(mèng)吟補(bǔ)充說(shuō)，隨著歐洲取暖季漸入尾聲，有色板塊炒作題材或轉(zhuǎn)至國(guó)內(nèi)基建政策提振，關(guān)注部分有色品種內(nèi)外盤(pán)強(qiáng)弱關(guān)系轉(zhuǎn)換所帶來(lái)的跨市套利機(jī)會(huì)；對(duì)于能源化工板塊，因原料趨勢(shì)偏緊，油化工或持續(xù)強(qiáng)于煤化工。同時(shí)，春節(jié)期間多數(shù)商品累庫(kù)的季節(jié)性規(guī)律是否兌現(xiàn)，以及節(jié)后需求恢復(fù)情況，或?yàn)橐患径壬唐纷邉?shì)提供指引。