集運指數(shù)期貨合約昨日打開漲停板 期貨公司風控工作不停歇

    本報記者 王寧

    在開年收獲兩個漲停板之后，1月4日，集運指數(shù)期貨5個合約全部打開漲停，全天維持偏強震蕩走勢。

    《證券日報》記者從多家期貨機構處獲悉，在前兩個交易日中，已有部分客戶出現(xiàn)穿倉情況，不過，從資金量和客戶數(shù)量來看，整體還不算太嚴重，且多數(shù)客戶已追加了保證金。

    5個合約尾盤再度拉升

    1月4日，集運指數(shù)期貨5個合約早盤全部高開，其中主力合約EC2404盤中率先回調，令空頭得以進行平倉動作。截至收盤，EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412等5個合約全天漲幅分別為5.17%、15.12%、22.55%、22.99%、19.43%，整體來看，仍然維持偏強震蕩走勢。

    中衍期貨市場部客戶經理黃天暢向《證券日報》記者表示，本輪集運指數(shù)期貨連漲行情，由多方面因素共同疊加所致：一是市場情緒影響。紅海事件反復發(fā)酵，令多空資金持續(xù)博弈，行情波動明顯。二是國際船運公司的漲價，也為指數(shù)走高提供支撐。即便大部分集裝箱船均采用繞航方式進行，但連續(xù)兩周的繞航已經導致前期整體寬松的運力開始收縮，嚴重影響了航運周轉效率，供需寬松格局在短期內有所轉變，且繞航行為也導致整體運輸成本上升，班輪公司通過提漲方式將成本轉嫁，運價開始出現(xiàn)大幅上升勢頭。三是由于春節(jié)前趕工季，短期內港口貨物運輸量偏多，貨運量充裕也給現(xiàn)貨運價上漲帶來有效支撐。

    作為采用“服務型指數(shù)、國際平臺、人民幣計價、現(xiàn)金交割”的設計方案，集運指數(shù)期貨是我國首個指數(shù)類期貨品種，而標的指數(shù)航線更是歐洲與亞洲路線必經之地，地緣政治風險則是主要導致集運指數(shù)期貨各合約維持高位運行的主要支撐。

    在五礦期貨能化研究員汪之弦看來，開年的“兩連板”，主要在于近日歐洲航運巨頭宣布漲價、延長停運所致。他表示，全球集裝箱航運巨頭達飛輪船稱從1月15日起將集裝箱運費由此前的3000美元提高到6000美元，并表示隨時準備根據需要重新評估和調整航運計劃；同時，航運巨頭馬士基稱，將繼續(xù)暫停通過紅海的所有貨物運輸，且將進一步評估紅海事件影響。這些都是集運指數(shù)期貨各合約走高的主要因素。

    穿倉風險整體可控

    記者從京滬多家期貨機構處獲悉，由于集運指數(shù)期貨開年“兩連板”，已有部分客戶出現(xiàn)穿倉情況，但整體風險仍在可控范圍內。

    北京某期貨公司高管告訴記者：“公司有兩三個客戶出現(xiàn)穿倉情況，最高穿倉資金在100多萬元，最低的有十幾萬元，目前多數(shù)客戶均已追加保證金，尚未追加的客戶仍在持續(xù)跟進中。”

    上海某期貨公司分公司相關人士向記者表示，本輪集運指數(shù)上漲行情中，穿倉客戶數(shù)量并不多，只有兩三個，且整體資金量也幾十萬元左右，目前多數(shù)已完成追加保證金工作，但對于整體風險控制工作仍在持續(xù)，畢竟市場風險會時有發(fā)生。

    據了解，相較此前的漲停板行情，本次行情波動時投資者已有心理準備，且在交易所和期貨公司同步采取風控措施下，多數(shù)客戶都能夠配合做好風險管理。

    金信期貨結算風控部負責人梅求勝向記者表示，近期，交易所已進行了多次風險控制措施，例如此前對未申報實際控制關系賬戶采取限制開倉1個月及限制出金措施、兩組違規(guī)交易的客戶進行管理措施，以及調整保證金比例和日內開倉50手的限額措施等，整體來看，市場風險有所控制。

    記者獲悉，多數(shù)期貨公司均能夠在交易所調整風控措施基礎上，通過風險提示、風險測算壓力、調高保證金比例和及時追加保證金等方式，緊密控制市場和客戶持倉風險。