增強(qiáng)企業(yè)“風(fēng)險(xiǎn)中性”意識(shí) 交行提供多種外匯衍生品

    上海證券報(bào)記者日前從交通銀行了解到，截至4月末，該行主要匯率管理工具——代客遠(yuǎn)期結(jié)售匯簽約金額較2020年同期大增。面對(duì)匯率波動(dòng)加劇的市場(chǎng)環(huán)境，銀行業(yè)正在發(fā)力培育客戶匯率“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念。

    交通銀行國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，近來(lái)人民幣匯率雙向波動(dòng)彈性增強(qiáng)，該行在業(yè)務(wù)辦理中，幫助相關(guān)企業(yè)樹立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念、增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

    “風(fēng)險(xiǎn)中性”理念是指企業(yè)把匯率波動(dòng)納入日常的財(cái)務(wù)決策，聚焦主業(yè)，盡可能降低匯率波動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)及企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)面影響，以實(shí)現(xiàn)預(yù)算達(dá)成、提升經(jīng)營(yíng)的可預(yù)測(cè)性及管理投資風(fēng)險(xiǎn)等主營(yíng)業(yè)務(wù)目標(biāo)。

    “交通銀行針對(duì)適用客戶推出相應(yīng)外匯衍生產(chǎn)品，讓客戶更加靈活地選擇套保產(chǎn)品和工具，優(yōu)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。企業(yè)客戶利用不同策略與組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的積極性大幅提升。”該負(fù)責(zé)人表示。

    針對(duì)一家國(guó)有鋼鐵企業(yè)遠(yuǎn)期購(gòu)入鐵礦石的需求，交通銀行與公司交流了財(cái)務(wù)理念，明確了公司套保策略，企業(yè)“風(fēng)險(xiǎn)中性”意識(shí)增強(qiáng)，今年累計(jì)辦理遠(yuǎn)期購(gòu)匯業(yè)務(wù)8000萬(wàn)美元以上。

    該負(fù)責(zé)人表示，這類企業(yè)往往在衍生產(chǎn)品操作上相對(duì)謹(jǐn)慎，對(duì)此，交通銀行提供規(guī)則最為簡(jiǎn)明的遠(yuǎn)期購(gòu)匯業(yè)務(wù)方案，可通過鎖定遠(yuǎn)期采購(gòu)成本，避免匯率波動(dòng)對(duì)公司采購(gòu)的影響，從而鎖定公司利潤(rùn)率。

    “除了擔(dān)憂匯率波動(dòng)，外貿(mào)企業(yè)也希望全部享受匯率單邊升值或貶值的好處。在辦理遠(yuǎn)期購(gòu)匯后，若人民幣再度升值，企業(yè)總感覺吃虧了。有時(shí)，通過銀行進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理還要付出一筆費(fèi)用。因此，一些企業(yè)持觀望態(tài)度。”該負(fù)責(zé)人表示。

    針對(duì)這一情況，交通銀行推出了外匯期權(quán)及組合期權(quán)等產(chǎn)品。一家打印機(jī)制造商出口企業(yè)經(jīng)分析后，選擇了交通銀行外匯期權(quán)產(chǎn)品。該負(fù)責(zé)人表示，該行根據(jù)企業(yè)個(gè)性化匯率保值需求開展適合度評(píng)估，向客戶推薦了更為靈活的期權(quán)產(chǎn)品，企業(yè)最后辦理了2000萬(wàn)美元的期權(quán)組合業(yè)務(wù)。相比遠(yuǎn)期購(gòu)匯業(yè)務(wù)，期權(quán)產(chǎn)品讓企業(yè)在到期交割環(huán)節(jié)有更多靈活性。

    交通銀行還利用離岸金融優(yōu)勢(shì)，通過全口徑跨境融資+匯率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品方式為企業(yè)提供金融服務(wù)。

    一家糧油貿(mào)易公司希望通過全口徑跨境融資借入境外資金，但存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。交通銀行提供了等值1000萬(wàn)美元的港元外債資金，結(jié)匯后用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)。為對(duì)沖港元升值風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)選擇簡(jiǎn)單有效的遠(yuǎn)期購(gòu)匯交易匹配跨境直貸業(yè)務(wù)進(jìn)行套保，鎖定綜合融資成本。