練就真本領(lǐng) 私募機(jī)構(gòu)才能避免被“摘牌”

    ■昌校宇

    今年一季度，已有559家私募機(jī)構(gòu)注銷，另有36家領(lǐng)“罰單”。大量私募機(jī)構(gòu)或“離場”或被罰，這既是監(jiān)管“長牙帶刺”的直接體現(xiàn)，也是市場優(yōu)勝劣汰的必然結(jié)果。

    事實(shí)上，針對防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，頂層設(shè)計(jì)和“行動(dòng)方案”已經(jīng)明晰。今年《政府工作報(bào)告》明確，“穩(wěn)妥推進(jìn)一些地方的中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置”“嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)”。證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示：“我們將瞪大眼睛，對問題機(jī)構(gòu)、問題企業(yè)強(qiáng)化早期糾正，對各類風(fēng)險(xiǎn)及早處置，對各種違法違規(guī)行為露頭就打，對重點(diǎn)領(lǐng)域的重大違法行為重點(diǎn)嚴(yán)打。”

    為推進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，監(jiān)管部門“重拳出擊”整頓亂象，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)加速出局。今年一季度，已有559家私募機(jī)構(gòu)注銷，其中，442家被協(xié)會(huì)注銷、111家主動(dòng)注銷、6家則依公告注銷。其中，僅2月9日一天就有397家私募機(jī)構(gòu)被協(xié)會(huì)注銷，另有10家機(jī)構(gòu)登記剛一年便“離場”。中基協(xié)官網(wǎng)信息顯示，被協(xié)會(huì)注銷的私募基金管理人存在受到紀(jì)律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形。

    同時(shí)，監(jiān)管部門對于私募機(jī)構(gòu)違規(guī)行為也保持“零容忍”。今年一季度，中基協(xié)開出122份紀(jì)律處分決定書和紀(jì)律處分復(fù)核決定書，劍指36家私募機(jī)構(gòu)及86名從業(yè)人員。“罰單”數(shù)量遠(yuǎn)超去年同期的62份。

    從受罰私募機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的違規(guī)行為來看，向投資者承諾保本保收益、挪用基金財(cái)產(chǎn)、從事基金業(yè)務(wù)人員無基金從業(yè)資格、虛假報(bào)送基金備案信息等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”，甚至還有機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理失控、違規(guī)從事借貸活動(dòng)。而這些私募機(jī)構(gòu)也受到公開譴責(zé)、暫停私募產(chǎn)品備案、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

    作為多層次資本市場的中堅(jiān)力量，私募基金行業(yè)經(jīng)過多年快速發(fā)展已取得長足進(jìn)步，機(jī)構(gòu)質(zhì)量持續(xù)提升，法治基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的常態(tài)化進(jìn)出機(jī)制基本形成。筆者認(rèn)為，接下來，監(jiān)管部門“扶優(yōu)限劣”的導(dǎo)向?qū)⒏吁r明，私募機(jī)構(gòu)唯有在合規(guī)建設(shè)、專業(yè)能力等方面練就真本領(lǐng)，才能避免被“摘牌”。

    其一，“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”是私募機(jī)構(gòu)強(qiáng)本強(qiáng)基的“四梁八柱”，也是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的必要條件。私募機(jī)構(gòu)需堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、突出合規(guī)至上，自覺擔(dān)負(fù)起合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，將風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控要求嵌入業(yè)務(wù)流程，依法依規(guī)開展各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，走高質(zhì)量發(fā)展之路，建一流投資機(jī)構(gòu)。

    其二，專業(yè)能力和可持續(xù)的投資業(yè)績是私募機(jī)構(gòu)的安身立命之本。私募機(jī)構(gòu)在強(qiáng)內(nèi)控、防風(fēng)險(xiǎn)、促合規(guī)的基礎(chǔ)上，還要扎實(shí)練好“內(nèi)功”，不斷提升“專業(yè)投研+專業(yè)服務(wù)”的核心競爭力，努力為投資者創(chuàng)造長期價(jià)值。

    其三，一支規(guī)范執(zhí)業(yè)、素質(zhì)優(yōu)良的專業(yè)化從業(yè)人員隊(duì)伍，是有效發(fā)揮私募基金功能作用的根本保障。從業(yè)人員需恪守職業(yè)道德，不斷提升專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平，珍惜執(zhí)業(yè)聲譽(yù)，自覺抵制各類違法違規(guī)行為。