中介機(jī)構(gòu)“穿新鞋”不能再走老路

    安寧

    在穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革的過程中，中介機(jī)構(gòu)作為“看門人”的責(zé)任和能力正受到市場的檢驗(yàn)，能夠與時(shí)俱進(jìn)地跟上注冊(cè)制的步伐，還是仍然用“新瓶裝舊酒”的思維得過且過？答案非常明顯！

    近日，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國發(fā)展高層論壇圓桌會(huì)上發(fā)表主旨演講時(shí)九次點(diǎn)名中介機(jī)構(gòu)。易會(huì)滿指出，最近，在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報(bào)材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因?yàn)樽黾儋~撤回，其中一個(gè)重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。從目前情況看，不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。易會(huì)滿還強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)正在做進(jìn)一步分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題將采取針對(duì)性措施。對(duì)“帶病闖關(guān)”的，將嚴(yán)肅處理，決不允許一撤了之。

    筆者認(rèn)為，在注冊(cè)制推進(jìn)的過程中，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任更大了，要求也更高了，但部分中介機(jī)構(gòu)跟不上注冊(cè)制的步伐，這必然會(huì)成為改革路上的障礙，“穿新鞋走老路”雖然容易，但卻走不到終點(diǎn)，偏離正確的方向太遠(yuǎn)，想回頭都很難，最終將被市場淘汰。

    充分、真實(shí)、及時(shí)地披露信息，是注冊(cè)制改革最核心的特征之一。中介機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信也是注冊(cè)制改革的成敗關(guān)鍵因素之一。因此，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任對(duì)注冊(cè)制改革以及資本市場的高質(zhì)量發(fā)展都意義重大。

    在監(jiān)管層持續(xù)強(qiáng)化壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的同時(shí)，新證券法和刑法修正案（十一）也從法律層面進(jìn)一步壓實(shí)了中介機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。新證券法在行政、民事責(zé)任方面對(duì)中介機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為形成威懾力，而刑法修正案（十一）明確將保薦人作為提供虛假證明文件罪和出具證明文件重大失實(shí)罪的犯罪主體，適用該罪追究刑事責(zé)任。同時(shí)，對(duì)于律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動(dòng)中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴(yán)重的情形，明確適用更高一檔的刑期，最高可判處10年有期徒刑。

    筆者認(rèn)為，在資本市場深化改革，特別是注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)過程中，中介機(jī)構(gòu)必然將發(fā)揮越來越重要的作用，“不說假話不做假賬”是中介機(jī)構(gòu)最基本的“紅線”要求，同時(shí)，中介機(jī)構(gòu)要盡快提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，強(qiáng)化把關(guān)責(zé)任，既然已穿上了注冊(cè)制改革的“新鞋”，就要走出一條“新路”！