喜迎虎年第一漲 水泥“春季躁動”來了？

    一路陰跌的水泥市場，終于在近日迎來虎年“第一漲”！

    中國水泥網(wǎng)行情中心消息顯示，春節(jié)后，長三角、珠三角地區(qū)熟料價格接連上漲，多家企業(yè)已發(fā)布調(diào)價函。

    2月7日，安徽沿江熟料價格上漲30元/噸；2月11日，粵東地區(qū)上調(diào)熟料價格30元/噸，云南多家水泥企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格50元/噸……

    按往年慣例，伴隨著各地恢復“開工”、下游需求復蘇，水泥市場會在正月十五前后開啟上漲行情，水泥股也會迎來“春季躁動”。

    熟料價格或步入“快速修復期”

    “春節(jié)前熟料價格大幅下調(diào)，在煤價成本壓力之下，熟料價格有快速修復預期，加之一些企業(yè)錯峰生產(chǎn)、停窯檢修，整體庫存不高，下游粉磨站采購后延，熟料價格上漲明顯。”對于此次熟料提價，市場分析人士表示。

    2022年1月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖圖片來源：水泥大數(shù)據(jù)

    中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，熟料價格出現(xiàn)了連續(xù)兩輪的價格下跌，累計下跌超過130元/噸。全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）從月初的181.42點，到月末報收170.18點，環(huán)比下跌7.68%，同比漲幅縮窄至12.76%，水泥行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱局面。

    “熟料漲價或是去年上半年行情重演。”水泥大數(shù)據(jù)研究院分析指出，從時間節(jié)點上看，今年熟料漲價時間比往年更早。去年熟料首輪漲價發(fā)生在2月19日，今年則是開年即漲價。

    從部分地區(qū)企業(yè)“調(diào)價通知函”來看，“原燃材料價格上漲”“運輸成本上漲”“能耗雙控”等是推動水泥企業(yè)調(diào)價的重要因素。

    如云南某水泥企業(yè)稱，因上游原材料持續(xù)上漲以及國家能耗雙控、錯峰生產(chǎn)等因素，公司生產(chǎn)成本大幅度上升。

    亦有公司表示，原材料價格持續(xù)上漲，環(huán)保、節(jié)能減排等因素致使公司水泥生產(chǎn)制造成本不斷提高……國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年1月下旬與1月中旬相比，煤炭價格普漲。

    此次調(diào)價是否意味著水泥市場將企穩(wěn)上揚？

    中國水泥網(wǎng)信息中心表示，熟料價格快速修復后，有利于后市水泥價格的提前企穩(wěn)。但總體來看，近日我國部分地區(qū)面臨雨雪降溫天氣，不利于戶外工程項目施工，且盡管春節(jié)假期已接近尾聲，部分務工人員尚未返崗，成品水泥需求目前尚未啟動，企業(yè)出貨量偏低，預計正月十五后將逐步恢復。

    基建發(fā)力全年仍可期

    “春季躁動行情依然值得期待。”展望后市，業(yè)內(nèi)人士直言。

    這也與多家機構的觀點不謀而合，如中銀證券認為，2021年下半年加速的專項債發(fā)行有望在2022年上半年形成基建需求，水泥受益于基建復蘇與地產(chǎn)寬松的概率較大，預計2022年迎來復蘇。

    天風證券預計，需求端預期2022年第一季度基建端出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，春季行情可期。

    水泥企業(yè)也對后市抱有信心。如近期剛參與天山股份定增的冀東水泥在互動易平臺回復投資者關切時直言，公司看好水泥行業(yè)發(fā)展前景，參與定增能分享水泥行業(yè)尤其是天山股份的發(fā)展成果，同時進一步提升公司的盈利能力。對投資者關切的下游需求，冀東水泥表示，隨著氣溫的轉(zhuǎn)暖，施工將逐步回復，公司的水泥銷售量將穩(wěn)步提升。

    基建投資作為宏觀調(diào)控的重要手段，將在2022年承擔起更多擴內(nèi)需、穩(wěn)增長的作用。

    “適度超前開展基礎設施投資，繼續(xù)推進交通、能源、水利、農(nóng)業(yè)、環(huán)保、物流等傳統(tǒng)基礎設施建設。”1月18日，在國家發(fā)改委召開的2022年首場新聞發(fā)布會上，國家發(fā)改委國民經(jīng)濟綜合司司長袁達表示。

    據(jù)中國水泥網(wǎng)信息中心統(tǒng)計，適度超前開展基礎設施投資等政策正在持續(xù)發(fā)力，包括浙江、上海等省份已公布擴大有效投資相關文件，推出千億乃至萬億級的重大項目投資計劃。截至1月25日，2022年各地合計集中開工5608個重大項目，投資總額達42150.3億元。

    “預計2022年全國水泥產(chǎn)量在23億噸左右，與2021年相比小幅下滑約3%，熟料產(chǎn)能總體穩(wěn)定。”中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)研究院預測指出。價格方面，預計2022年水泥價格中樞整體上移，全年振幅縮窄，不會出現(xiàn)2021年的大幅波動；利潤方面，煤炭價格回落，行業(yè)利潤修復，預計全年利潤總額1698.8億元，同比增長9.4%。