外資搶籌A股背后：消費(fèi)股蓄勢待發(fā)

    進(jìn)入下半年，境外投資者和機(jī)構(gòu)看好A股等中國資產(chǎn)的趨勢持續(xù)，然而一個(gè)小變化在近期“醞釀”。各大機(jī)構(gòu)更加看好和居民消費(fèi)直接相關(guān)的行業(yè)和標(biāo)的。

    業(yè)內(nèi)人士指出，中國經(jīng)濟(jì)下半年持續(xù)向好是大概率事件，消費(fèi)領(lǐng)域有望涌現(xiàn)大量優(yōu)質(zhì)股，部分具有業(yè)績支撐、占據(jù)“風(fēng)口”的消費(fèi)股蓄勢待發(fā)。

    外資青睞中國資產(chǎn)

    進(jìn)入下半年，外資仍在持續(xù)加碼中國資產(chǎn)。據(jù)知名資金流向監(jiān)測機(jī)構(gòu)EPFR最新數(shù)據(jù)，上周中國股票型基金的資金凈流入額創(chuàng)下自5月第二周以來的最高紀(jì)錄。形成鮮明對比的是，美國股票型基金遭遇散戶投資者自去年12月以來規(guī)模最大的資金贖回，歐洲股票型基金同樣表現(xiàn)不佳。

    北向資金活躍是外資搶籌A股的一大例證。7月以來，北向資金在多數(shù)交易日實(shí)現(xiàn)資金凈流入，7月15日資金凈流入額高達(dá)123.98億元。

    上周北向資金動向折射出外資對于部分行業(yè)板塊的觀點(diǎn)。上周北向資金凈買入額最高的5只股票分別是五糧液、山西汾酒、萬華化學(xué)、招商銀行、美的集團(tuán)。其中，五糧液、山西汾酒和美的集團(tuán)均和消費(fèi)領(lǐng)域密切相關(guān)。同期，此前熱門的鋰電池、光伏等新能源、新材料概念股卻遭遇明顯凈賣出。

    投資風(fēng)向是否生變

    近期外資新動向是否說明A股投資風(fēng)向有變？是否從科技領(lǐng)域轉(zhuǎn)向消費(fèi)領(lǐng)域？業(yè)內(nèi)專家指出，絕不能依據(jù)短期數(shù)據(jù)輕易下結(jié)論，然而隨著中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)固，優(yōu)質(zhì)消費(fèi)股近期的確迎來良機(jī)。

    德意志銀行中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊奕預(yù)計(jì)，2021年中國GDP增速為8.9%。特別是基于對消費(fèi)和財(cái)政支出的樂觀預(yù)期，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)環(huán)比攀升。

    熊奕分析稱，最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國家庭的收入和消費(fèi)在二季度均有所增長。兩年平均家庭收入增速從一季度的7.0%上升至7.9%，兩年平均家庭支出增速則從一季度的3.9%上升至7.1%。盡管家庭支出增速仍滯后于家庭收入增長，兩項(xiàng)指數(shù)間的差距已經(jīng)大幅收窄。由此可見，中國家庭的儲蓄和消費(fèi)行為正在恢復(fù)常態(tài)，疫苗接種工作持續(xù)推進(jìn)也將進(jìn)一步提振消費(fèi)者信心。

    瑞銀首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤表示，中國依然有很多消費(fèi)者繼續(xù)加大教育、醫(yī)療保健、日用品和運(yùn)動健身方面的支出；自我提升和服務(wù)相關(guān)的消費(fèi)升級趨勢仍在延續(xù)。

    瑞士百達(dá)財(cái)富管理資深亞洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳東也持類似觀點(diǎn)。“預(yù)期中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將持續(xù)，不再依賴實(shí)體資金及固定資產(chǎn)投資，而是趨向較依賴家庭消費(fèi)及服務(wù)。中國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)強(qiáng)勁，加之金融市場有序開放，將中國資產(chǎn)包含在策略性資產(chǎn)配置之內(nèi)可謂明智之舉。中國股票的回報(bào)具有吸引力，其上升勢頭遠(yuǎn)未結(jié)束，世界經(jīng)濟(jì)中心繼續(xù)向亞洲轉(zhuǎn)移，中國本土企業(yè)在國內(nèi)乃至全球范圍內(nèi)均對同行具有較好競爭力。”