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深交所嚴(yán)厲打擊操縱業(yè)績行為

2019-02-16 06:37  來源:中國證券報

    近年來,一些上市公司為達到實現(xiàn)承諾業(yè)績或完成業(yè)績指標(biāo)等目的,不惜采取多種手段操縱業(yè)績,嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者。深交所相關(guān)負責(zé)人表示,對此,深交所打出監(jiān)管“組合拳”,建立提醒警示、風(fēng)險監(jiān)測、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化監(jiān)管體系,有力打擊操縱業(yè)績的違法違規(guī)行為。

    破除業(yè)績操縱“障眼法”

    據(jù)介紹,濫用會計判斷、非公允交易、虛假交易是常見的上市公司操縱業(yè)績手法。

    一是濫用會計判斷。公司通過主觀選擇對自身更有利的會計判斷,以達到操縱業(yè)績目的。例如,某公司在定期報告前一年退貨率陡增至52%、且產(chǎn)品競爭力持續(xù)下滑的情況下,以定期報告前三年退貨率的平均數(shù)作為當(dāng)年預(yù)估數(shù),退貨率存在嚴(yán)重低估的可能性。

    深交所在年報問詢函中質(zhì)疑該公司未充分預(yù)估當(dāng)年銷售大幅退回的風(fēng)險,要求會計師就公司收入真實性執(zhí)行的審計程序作出說明,嚴(yán)格督促公司對退貨率采用更加謹慎的預(yù)估方式。最終,該公司按照上一經(jīng)營年度退貨率與前三經(jīng)營年度退貨率平均數(shù)孰高原則對退貨率進行估計。事后證明,實際退貨率達37%,遠高于原預(yù)估數(shù)。

    二是非公允交易。公司通過關(guān)聯(lián)方或形式上無關(guān)聯(lián)但有實際利益安排的第三方,對上市公司進行利益輸送。某公司將原賬面價值為100萬元的子公司股權(quán),以2億元和7億元的估值先后對外轉(zhuǎn)讓部分股權(quán),總共確認1.1億元股權(quán)處置收益。剩余股權(quán)按公允價值重新計量,公允價值與賬面價值的差額計入資本利得,總計達1.75億元。

    基于上述情況,深交所向公司發(fā)出多封問詢函,并要求會計師對有關(guān)交易進行核查。在掌握了相關(guān)線索后,深交所進一步采取有效監(jiān)管措施。

    三是虛假交易。公司通過虛增資產(chǎn),將體內(nèi)的資金以購置資產(chǎn)的名義轉(zhuǎn)到體外,再以客戶付款的名義流回公司。采用此類手法虛增收入,相關(guān)財務(wù)指標(biāo)較為異常。深交所對發(fā)現(xiàn)的可疑線索,抽絲剝繭、尋蹤覓源,證實利用虛假交易操縱利潤,對多家公司進行了嚴(yán)厲處罰。

    “組合拳”打擊業(yè)績操縱

    深交所相關(guān)負責(zé)人表示,針對上述業(yè)績操縱手段,深交所打出監(jiān)管“組合拳”,建立了提醒警示、風(fēng)險監(jiān)測、調(diào)查追蹤和違規(guī)處分等立體化的監(jiān)管體系,有力打擊操縱業(yè)績違法違規(guī)行為。

    首先,在年報披露前向會計師發(fā)函,提醒其重點關(guān)注風(fēng)險。2018年年報披露前,深交所全面排查存在大額商譽減值風(fēng)險、年底突擊交易、承諾期業(yè)績未達標(biāo)或精準(zhǔn)達標(biāo)等風(fēng)險點的上市公司,向相關(guān)年審會計師發(fā)出關(guān)注函110余封,提醒會計師重點關(guān)注風(fēng)險,勤勉盡責(zé)履行審計程序。

    第二,建立財務(wù)報警指標(biāo)體系,多維度排查業(yè)績操縱風(fēng)險。從交易手法的角度,深交所重點關(guān)注期末虛假回款、虛增收入、大額異常關(guān)聯(lián)交易、大額異常資產(chǎn)處置、大額海外銷售等風(fēng)險。從操縱業(yè)績可能結(jié)果倒推的角度,深交所重點排查預(yù)付賬款、在建工程、存貨、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)類科目的異常波動以及減值準(zhǔn)備類科目異常等。

    針對異常線索,深交所刨根問底,向相關(guān)公司多次發(fā)出年報問詢函。對疑點較多、風(fēng)險較大的某家公司,深交所連續(xù)四次發(fā)出問詢函,要求提供銷售合同乃至對應(yīng)的原始單據(jù)。深交所還約見部分風(fēng)險較大的公司高管和中介機構(gòu),明確傳達監(jiān)管要求,提高監(jiān)管威懾力。

    第三,積極開展監(jiān)管聯(lián)動,構(gòu)建立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。據(jù)介紹,某公司通過與一家電商公司股東簽訂一致行動協(xié)議,以此實現(xiàn)對電商公司的控制,將其納入合并報表,公司年度財務(wù)數(shù)據(jù)因此發(fā)生較大變化。根據(jù)分析,深交所認為該協(xié)議約束力較弱,交易缺乏商業(yè)實質(zhì),存在構(gòu)造交易操縱利潤嫌疑。通過綜合運用發(fā)函、約談上市公司和年審會計師、向證監(jiān)會上報違規(guī)線索,與證監(jiān)會會計部和當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局聯(lián)合監(jiān)管等多種手段,深交所推動出臺了針對此類交易的監(jiān)管意見。在持續(xù)的監(jiān)管壓力下,該公司最終在年報中作出更正。

    2018年,深交所向證監(jiān)會上報41條審計評估違規(guī)線索,發(fā)出提請證監(jiān)局協(xié)助調(diào)查函39份、提請稽查局調(diào)查函36份。

    第四,以嚴(yán)監(jiān)管促規(guī)范,引導(dǎo)市場相關(guān)主體歸位盡責(zé)。2018年,深交所對未能按期披露定期報告、財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載的多家公司予以紀(jì)律處分,并處分了8名注冊會計師,涉及4家會計師事務(wù)所。

    深交所有關(guān)負責(zé)人表示,會計監(jiān)管一直是深交所信息披露監(jiān)管工作的重點內(nèi)容。為做好2018年年報披露監(jiān)管工作,深交所制定了周密的年報審查計劃,對商譽余額較大且標(biāo)的公司業(yè)績精準(zhǔn)達標(biāo)等風(fēng)險點制定了有針對性的排查和問詢方案,對高風(fēng)險公司實行雙重審核、重點關(guān)注,合理運用監(jiān)管工具箱,及時上報違規(guī)線索,強化監(jiān)管聯(lián)動,堅決遏制利潤操縱,全力凈化市場環(huán)境。

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