證監(jiān)會對“三類股東”企業(yè)IPO審核提五大核查要求

    主持人包興安：近日，證監(jiān)會發(fā)布了50條首發(fā)業(yè)務若干問題解答，定位于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)則準則在首發(fā)審核業(yè)務中的具體理解、適用和專業(yè)指引，主要涉及首發(fā)申請人具有共性的法律問題與財務會計問題，各首發(fā)申請人和相關(guān)中介機構(gòu)可對照適用。本報就三類股東、投資收益占比、業(yè)績下滑、對賭協(xié)議、持續(xù)經(jīng)營能力等相關(guān)問題，邀請專家解讀，以饗讀者。

    ■本報記者 左永剛

    近日，證監(jiān)會發(fā)布50條首發(fā)業(yè)務若干問題解答，其中涉及擬上市企業(yè)在新三板掛牌期間形成契約性基金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃等“三類股東”情況的具體解釋。該解答明確提出五方面有針對性的信息披露要求。

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，目前未過會企業(yè)中正常待審企業(yè)256家，其中新三板有64家企業(yè)在排隊，占比25%。在此前也有不少新三板企業(yè)帶有“三類股東”，2018年有文燦股份、芯能科技攜帶“三類股東”成功過會。對于不少新三板排隊IPO的企業(yè)來說，采用“穿透+清理”雙管齊下的策略是IPO審核通過的關(guān)鍵。

    聯(lián)訊證券研究院新三板首席分析師彭海在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次證監(jiān)會進一步細化了“三類股東”核查和相關(guān)信息披露要求，這將提高核查效率。與之前比較，一些核心核查要求沒有變化，如公司控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”，產(chǎn)品要符合金融監(jiān)管機構(gòu)的要求等。

    具體來看，擬IPO企業(yè)在新三板掛牌期間形成三類股東持有發(fā)行人股份的情況，需要中介機構(gòu)和企業(yè)核查披露五方面信息。一是中介機構(gòu)應核查確認公司控股股東、實際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”；二是中介機構(gòu)應核查確認發(fā)行人的“三類股東”依法設立并有效存續(xù)，已納入國家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報告程序，其管理人也已依法注冊登記；三是發(fā)行人應根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》披露“三類股東”相關(guān)過渡期安排，以及相關(guān)事項對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的影響。中介機構(gòu)應當對前述事項核查并發(fā)表明確意見；四是發(fā)行人應當按照首發(fā)信息披露準則的要求對“三類股東”進行信息披露。中介機構(gòu)應對控股股東、實際控制人，董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進行核查并發(fā)表明確意見；五是中介機構(gòu)應核查確認“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。