戰(zhàn)“疫”復(fù)工兩不誤 A股并購(gòu)重組正常推進(jìn)

    本報(bào)見習(xí)記者 吳曉璐

    目前，在疫情防控的攻堅(jiān)階段，企業(yè)復(fù)工潮也將來(lái)臨，上市公司在做好防疫、保證安全的條件下，也在加快恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在疫情防控期間，上市公司并購(gòu)重組等各項(xiàng)業(yè)務(wù)也在正常推進(jìn)。

    2月11日晚間，一汽轎車和博雅生物公告顯示，兩家公司的并購(gòu)重組項(xiàng)目即將提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組委會(huì)議審核，會(huì)議具體時(shí)間以證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告為準(zhǔn)。由此可見，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組審核的正常推進(jìn)，并未受到疫情防控工作的影響。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，一汽轎車和博雅生物本次并購(gòu)重組項(xiàng)目進(jìn)展神速。一汽轎車并購(gòu)重組申請(qǐng)?jiān)?019年12月底獲得證監(jiān)會(huì)受理，在2月5日對(duì)證監(jiān)會(huì)反饋意見回復(fù)后，4個(gè)工作日內(nèi)就收到了證監(jiān)會(huì)排會(huì)通知。而博雅生物并購(gòu)重組屬于小額快速項(xiàng)目，申請(qǐng)?jiān)?月7日獲證監(jiān)會(huì)受理，2個(gè)工作日內(nèi)就收到了證監(jiān)會(huì)排會(huì)通知。在特殊時(shí)期，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的發(fā)展支持力度加大。

    據(jù)一汽轎車《重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（修訂稿）》（簡(jiǎn)稱《資產(chǎn)置換公告》）顯示，公司擬置出旗下一汽奔騰轎車有限公司（簡(jiǎn)稱“轎車有限”）100%股權(quán)，置入一汽解放汽車有限公司（簡(jiǎn)稱“一汽解放”）100%股權(quán)。據(jù)悉，一汽轎車控股股東為中國(guó)第一汽車股份有限公司（簡(jiǎn)稱“一汽股份”），一汽解放為一汽股份全資子公司，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    對(duì)于本次重組，一汽轎車表示，交易前上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是乘用車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。然而，近年來(lái)，乘用車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇。一汽解放是中國(guó)領(lǐng)先的國(guó)產(chǎn)商用車品牌，亦是中國(guó)掌握世界級(jí)整車技術(shù)的商用車企業(yè)之一，近年來(lái)盈利能力較強(qiáng)。

    據(jù)《資產(chǎn)置換公告》，2017年、2018年和2019年前10月，一汽解放分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入708.33億元、726.53億元、716.42億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.4億元、14.53億元、24.66億元。據(jù)記者計(jì)算，2017年和2018年，一汽解放營(yíng)業(yè)收入較轎車有限高出159.47%和184.65%，凈利潤(rùn)較轎車有限高出971.77%和615.76%。

    一汽轎車稱，通過(guò)本次交易，能夠抓住商用車業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的窗口，實(shí)現(xiàn)中國(guó)一汽商用車整車業(yè)務(wù)在A股上市，大幅提升資產(chǎn)證券化水平，有利于中國(guó)一汽盤活存量創(chuàng)造增量，進(jìn)一步提升利潤(rùn)水平，推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大。

    另外，本次交易結(jié)束后，也將解決上市公司與控股股東的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。一直以來(lái)，一汽轎車的控股股東一汽股份體內(nèi)存在其他乘用車業(yè)務(wù)。一汽股份于2011年曾作出承諾：“將在成立后五年內(nèi)通過(guò)資產(chǎn)重組或其他方式整合所屬的轎車整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，以解決與一汽轎車的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。”通過(guò)本次交易，上市公司將包括乘用車業(yè)務(wù)在內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債置出，將有助于解決一汽轎車與控股股東之間長(zhǎng)期存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，有利于恢復(fù)上市公司的融資和資本運(yùn)作功能，保護(hù)上市公司中小股東的利益。

    據(jù)博雅生物此前公告，公司擬發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金，向江西百圣管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱江西百圣）等11名交易對(duì)方購(gòu)買其合計(jì)持有的羅益生物48.87%股權(quán)。本次交易完成后，上市公司將持有羅益生物60.55%股權(quán)，羅益生物將成為上市公司的控股子公司。

    在疫情防控工作進(jìn)入關(guān)鍵階段，上市公司也需要做好“兩條線”作戰(zhàn)的準(zhǔn)備，一條線是防疫，保證員工健康和安全，另一條線就是發(fā)展，恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低疫情帶來(lái)的影響。

    “并購(gòu)重組是盤活存量、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要渠道。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一汽轎車重組項(xiàng)目屬于國(guó)資國(guó)企改革，博雅生物重組項(xiàng)目是民營(yíng)企業(yè)小額快速項(xiàng)目。在特殊時(shí)期，并購(gòu)重組對(duì)于支持國(guó)有企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展和主業(yè)擴(kuò)張，具有重要意義。

（編輯 上官夢(mèng)露）