上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票引入戰(zhàn)略投資者應(yīng)具良好誠(chéng)信記錄 近三年沒(méi)有被罰“前科”

    本報(bào)記者 侯捷寧

    為正確理解和適用非公開(kāi)發(fā)行股票引入戰(zhàn)略投資者相關(guān)規(guī)則，3月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一份《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票引入戰(zhàn)略投資者有關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管要求》（簡(jiǎn)稱(chēng)“問(wèn)答”）。問(wèn)答對(duì)上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票引入戰(zhàn)略投資者的基本要求、決策程序、信息披露要求，監(jiān)管和處罰以及保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的履職要求等做了進(jìn)一步的明確。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，問(wèn)答發(fā)布后尚未向證監(jiān)會(huì)提交再融資申請(qǐng)的上市公司，應(yīng)當(dāng)按問(wèn)答的要求辦理。

    關(guān)于戰(zhàn)略投資者的基本要求，問(wèn)答指出，《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》（簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細(xì)則》）第七條所稱(chēng)戰(zhàn)略投資者，是指具有同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)較強(qiáng)的重要戰(zhàn)略性資源，與上市公司謀求雙方協(xié)調(diào)互補(bǔ)的長(zhǎng)期共同戰(zhàn)略利益，愿意長(zhǎng)期持有上市公司較大比例股份，愿意并且有能力認(rèn)真履行相應(yīng)職責(zé)，委派董事實(shí)際參與公司治理，提升上市公司治理水平，幫助上市公司顯著提高公司質(zhì)量和內(nèi)在價(jià)值，具有良好誠(chéng)信記錄，最近三年未受到證監(jiān)會(huì)行政處罰或被追究刑事責(zé)任的投資者。

    同時(shí)，戰(zhàn)略投資者還應(yīng)當(dāng)符合下列情形之一：一是能夠給上市公司帶來(lái)國(guó)際國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的核心技術(shù)資源，顯著增強(qiáng)上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，帶動(dòng)上市公司的產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，顯著提升上市公司的盈利能力；二是能夠給上市公司帶來(lái)國(guó)際國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的市場(chǎng)、渠道、品牌等戰(zhàn)略性資源，大幅促進(jìn)上市公司市場(chǎng)拓展，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)上市公司銷(xiāo)售業(yè)績(jī)大幅提升。

    關(guān)于上市公司引入戰(zhàn)略投資者的決策程序，問(wèn)答指出，上市公司擬引入戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，履行相應(yīng)的決策程序。

    首先，上市公司應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者簽訂具有法律約束力的戰(zhàn)略合作協(xié)議，作出切實(shí)可行的戰(zhàn)略合作安排。戰(zhàn)略合作協(xié)議的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：戰(zhàn)略投資者具備的優(yōu)勢(shì)及其與上市公司的協(xié)同效應(yīng)，雙方的合作方式、合作領(lǐng)域、合作目標(biāo)、合作期限、戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購(gòu)股份的數(shù)量、定價(jià)依據(jù)、參與上市公司經(jīng)營(yíng)管理的安排、持股期限及未來(lái)退出安排、未履行相關(guān)義務(wù)的違約責(zé)任等。

    其次，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將引入戰(zhàn)略投資者的事項(xiàng)作為單獨(dú)議案審議，并提交股東大會(huì)審議。獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)議案是否有利于保護(hù)上市公司和中小股東合法權(quán)益發(fā)表明確意見(jiàn)。

    第三，上市公司股東大會(huì)對(duì)引入戰(zhàn)略投資者議案作出決議，應(yīng)當(dāng)就每名戰(zhàn)略投資者單獨(dú)表決，且必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)三分之二以上通過(guò)，中小投資者的表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)票并披露。

    關(guān)于上市公司引入戰(zhàn)略投資者的信息披露要求，問(wèn)答明確，上市公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，充分履行信息披露義務(wù)。董事會(huì)議案應(yīng)當(dāng)充分披露公司引入戰(zhàn)略投資者的目的，商業(yè)合理性，募集資金使用安排，戰(zhàn)略投資者的基本情況、穿透披露股權(quán)或投資者結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略合作協(xié)議的主要內(nèi)容等。非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)在年報(bào)、半年報(bào)中披露戰(zhàn)略投資者參與戰(zhàn)略合作的具體情況及效果。

    問(wèn)答還進(jìn)一步明確了保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的履職要求。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)履行核查義務(wù)，并對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)：投資者是否符合戰(zhàn)略投資者的要求，上市公司利益和中小投資者合法權(quán)益是否得到有效保護(hù)；上市公司是否存在借戰(zhàn)略投資者入股名義損害中小投資者合法權(quán)益的情形；上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、主要股東是否存在向發(fā)行對(duì)象作出保底保收益或變相保底保收益承諾，或者直接或通過(guò)利益相關(guān)方向發(fā)行對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償?shù)那樾巍?/p>

    同時(shí)，持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行職責(zé)，持續(xù)關(guān)注戰(zhàn)略投資者與上市公司戰(zhàn)略合作情況，督促上市公司及戰(zhàn)略投資者認(rèn)真履行戰(zhàn)略合作協(xié)議的相關(guān)義務(wù)，切實(shí)發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的作用；發(fā)現(xiàn)上市公司及戰(zhàn)略投資者未履行相關(guān)義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。

    另外，問(wèn)答還表示，對(duì)上市公司、戰(zhàn)略投資者、保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等相關(guān)各方未按照上述要求披露相關(guān)信息或者履行職責(zé)，或者所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，證監(jiān)會(huì)將依照《證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等法律法規(guī)對(duì)上市公司、有關(guān)各方及其相關(guān)責(zé)任人員追究法律責(zé)任。

（編輯 喬川川）