退市不算完！自稱(chēng)被股價(jià)綁架 不得不造假滿(mǎn)足市場(chǎng)預(yù)期！證監(jiān)會(huì)嚴(yán)懲

    已從A股退市的康得新，近期再次收到監(jiān)管部門(mén)的罰單。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站8月3日更新的一則行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（即原上市公司康得新，目前已退市）銀行間債券市場(chǎng)信息披露違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定對(duì)康得新責(zé)令改正，給予警告；對(duì)時(shí)任康得新董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人鐘玉給予警告。

    面對(duì)被查實(shí)虛增百億利潤(rùn)、銀行存款造假，鐘玉竟辯稱(chēng)，康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場(chǎng)綁架，虛增業(yè)績(jī)是不得已！

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)不予采納，同時(shí)指出，任何想通過(guò)虛假業(yè)績(jī)支撐股價(jià)的行為最終都將付出慘痛的代價(jià)，對(duì)此種欺詐投資者、嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的行為將依法予以嚴(yán)懲。

    虛增百億利潤(rùn)銀行存款也作假

    據(jù)悉，2017年至2018年間，康得新在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)并向銀行間市場(chǎng)合格機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行債務(wù)融資工具，包括2期中期票據(jù)“17康得新MTN001”和“17康得新MTN002”，共募集金額20億元，以及2期超短期融資券“18康得新SCP001”和“18康得新SCP002”，共募集金額15億元。

    證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在上述債務(wù)融資工具發(fā)行和存續(xù)期間，康得新披露的2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載。

    2015年至2018年，康得新通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式，虛增營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用，進(jìn)而虛增利潤(rùn)總額。

    其中，2015年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤(rùn)總額22.43億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額的136.22%；

    2016年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤(rùn)總額29.43億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額的127.85%；

    2017年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤(rùn)總額39.08億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額的134.19%；

    2018年財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增利潤(rùn)總額24.36億元，占當(dāng)期披露的經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)總額的711.29%。

    此外，康得新2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的銀行存款余額也存在虛假記載。

    證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，康得新的上述行為違反了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）第七條：“企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在銀行間債券市場(chǎng)披露信息。信息披露應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”的規(guī)定，鐘玉作為實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)，領(lǐng)導(dǎo)、策劃、組織并實(shí)施了上述全部違法事項(xiàng)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

    當(dāng)事人質(zhì)疑證監(jiān)會(huì)沒(méi)管轄權(quán)

    康得新、鐘玉及其代理人提出如下四點(diǎn)申辯意見(jiàn)：

    一是證監(jiān)會(huì)對(duì)本案行使管轄權(quán)沒(méi)有合法基礎(chǔ)。

    二是證監(jiān)會(huì)此前已針對(duì)康得新2015年至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載的信息披露違法行為作出行政處罰，如本案再次作出行政處罰，則將涉嫌違反“一事不再罰”原則。

    三是關(guān)于違法事實(shí)方面，首先，康得新對(duì)于確有證據(jù)印證存在資金循環(huán)等特征的造假業(yè)務(wù)并不否認(rèn)，但針對(duì)外銷(xiāo)業(yè)務(wù)，現(xiàn)有相關(guān)書(shū)證、言辭證據(jù)無(wú)法有效證明存在資金循環(huán)，不足以證明康得新該部分業(yè)務(wù)均為造假。其次，對(duì)公安偵查轉(zhuǎn)化證據(jù)的使用應(yīng)審慎考量。再次，對(duì)于確有證據(jù)證明存在通過(guò)業(yè)務(wù)虛構(gòu)等方式進(jìn)行的利潤(rùn)虛增，《行政處罰事先告知書(shū)》（處罰字〔2021〕4號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《告知書(shū)》）在認(rèn)定康得新虛增利潤(rùn)的同時(shí)，卻未能將虛增利潤(rùn)所涉及的納稅金額在虛增利潤(rùn)總額中予以扣減，屬于認(rèn)定錯(cuò)誤。

    四是鐘玉提出：為了投資高性能碳纖維產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，康得集團(tuán)通過(guò)質(zhì)押康得新股票融資，導(dǎo)致康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場(chǎng)綁架，公司不得不通過(guò)虛增業(yè)績(jī)的嚴(yán)重違規(guī)方式來(lái)滿(mǎn)足資本市場(chǎng)預(yù)期。請(qǐng)求對(duì)公司不予行政處罰，在對(duì)其本人進(jìn)行處罰時(shí)也酌情予以考慮。

    對(duì)此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，對(duì)本案進(jìn)行處罰并無(wú)不當(dāng)，對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)不予采納，但鑒于康得新在股票市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)連續(xù)披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告行為系連續(xù)實(shí)施的違法行為，鑒于證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新及鐘玉在股票市場(chǎng)的虛假披露行為已作出頂格處罰，故不再對(duì)康得新及鐘玉在銀行間債券市場(chǎng)的虛假披露行為作出罰款的行政處罰。

    證監(jiān)會(huì)：通過(guò)虛假業(yè)績(jī)支撐股價(jià)將付出慘痛代價(jià)

    證監(jiān)會(huì)同日披露的另一則行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)康得投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)康得集團(tuán)）銀行間債券市場(chǎng)信息披露違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)康得集團(tuán)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；對(duì)鐘玉給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

    2017年康得集團(tuán)在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)并非公開(kāi)發(fā)行5期定向債務(wù)融資工具，發(fā)行金額共計(jì)23.5億元。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，在這些債務(wù)融資工具發(fā)行和存續(xù)期康得集團(tuán)披露的2015年至2017年財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假記載。

    證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，康得集團(tuán)的上述行為同樣違反《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2008〕第1號(hào)）第七條的規(guī)定。鐘玉作為康得集團(tuán)實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)，康得新實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)，領(lǐng)導(dǎo)、策劃、組織并實(shí)施了上述全部違法事項(xiàng)，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

    鐘玉再次辯解稱(chēng)，為了投資高性能碳纖維產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，康得集團(tuán)通過(guò)質(zhì)押康得新股票融資，導(dǎo)致康得集團(tuán)被股價(jià)及資本市場(chǎng)綁架，公司不得不通過(guò)虛增業(yè)績(jī)的嚴(yán)重違規(guī)方式來(lái)滿(mǎn)足資本市場(chǎng)預(yù)期。請(qǐng)求對(duì)公司不予行政處罰，在對(duì)其本人進(jìn)行處罰時(shí)也酌情予以考慮。

    證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱(chēng)，誠(chéng)實(shí)守信、合法經(jīng)營(yíng)是任何一家公司發(fā)展的底線(xiàn)，只有通過(guò)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等途徑把公司做大做強(qiáng)，才能真正獲得投資者的青睞和認(rèn)可。任何想通過(guò)虛假業(yè)績(jī)支撐股價(jià)的行為最終都將付出慘痛的代價(jià)。而證監(jiān)會(huì)對(duì)此種欺詐投資者、嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的行為也將依法予以嚴(yán)懲。故證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。

    值得注意的是，近期，證監(jiān)會(huì)多次對(duì)銀行間債券市場(chǎng)違規(guī)行為進(jìn)行處罰。證監(jiān)會(huì)日前還對(duì)永煤控股債券信息披露違法違規(guī)案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定對(duì)永煤控股給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款，對(duì)其他當(dāng)事人作出相應(yīng)處罰。