證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)專項治理啟動 業(yè)內(nèi)：關(guān)鍵在于建立內(nèi)部制衡機制

    本報記者 吳曉璐

    8月6日，證監(jiān)會表示，自即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)專項治理工作（以下簡稱“專項治理”）。據(jù)悉，證監(jiān)會專門制定了健全證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)治理的工作方案，后續(xù)將組織開展行業(yè)自查、現(xiàn)場檢查，切實提升優(yōu)化公司治理內(nèi)生動力，形成長效機制，夯實公司高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    “提升證券期貨基金機構(gòu)的治理水平，是一項非常重要的工作，也是對提高上市公司治理水平的重要補充，是非常有必要的。從去年以來，提高上市公司和金融機構(gòu)治理水平，監(jiān)管層都在‍‍逐步推進。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對《證券日報》記者表示，金融機構(gòu)是比較特殊的行業(yè)，規(guī)范其法人治理也是對資本市場中介機構(gòu)的規(guī)范，有助于推動資本實現(xiàn)長期健康發(fā)展。

    設(shè)立內(nèi)部“防火墻”

    2020年12月份召開的中央經(jīng)濟工作會議提出，要健全金融機構(gòu)治理，促進資本市場健康發(fā)展，提高上市公司質(zhì)量，打擊各種逃廢債行為。

    對于開展本次專項治理，證監(jiān)會表示，是為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于健全金融機構(gòu)治理的決策部署，更好完成服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，進一步發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理雙重優(yōu)勢。

    “良好的公司治理是任何公司行穩(wěn)致遠的微觀基礎(chǔ)，作為投資銀行的一項重要工作，就是幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，因此自身更要健全有效的公司治理，為健康可持續(xù)發(fā)展提供保障。”今年5月份，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上表示，行業(yè)機構(gòu)必須高度重視起來，發(fā)揮主觀能動性，切實把公司治理的落腳點放在端正經(jīng)營行為、有效防范風(fēng)險上來，充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)代公司治理雙重優(yōu)勢，持續(xù)健全法人治理結(jié)構(gòu)，讓有效的公司治理成為基業(yè)長青的重要保障。

    “開展專項治理符合控制資本無序擴張的政策宗旨，也是提高基金管理機構(gòu)內(nèi)控和信息披露、進一步保護投資者利益、維護市場有序健康發(fā)展的必要舉措。”國際新經(jīng)濟研究院經(jīng)濟行為與中國政策研究中心主任鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，機構(gòu)投資者需要提高對國家產(chǎn)業(yè)政策的理解和協(xié)調(diào)，有責(zé)任引導(dǎo)正確的投資理念和投資方向。

    董登新表示，健全金融機構(gòu)的法人治理，主要目的是設(shè)立內(nèi)部“防火墻”，防范風(fēng)險。因為如果金融機構(gòu)釋放風(fēng)險，‍‍其滲透力和破壞性會非常大。外部監(jiān)管主要是事后監(jiān)管，有一定的滯后性，完善法人治理，有助于從源頭、從內(nèi)部構(gòu)筑“防火墻”，防范金融機構(gòu)經(jīng)營管理上的失控。

    四方面入手提升治理水平

    證監(jiān)會表示，良好的公司治理是保障行業(yè)長期健康發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)持續(xù)落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求，內(nèi)控合規(guī)水平不斷提高，建立健全了股東會、董事會、監(jiān)事會、管理層運行有效、監(jiān)督制衡的現(xiàn)代法人治理架構(gòu)，公司治理取得積極成效。但總體來看，證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)治理水平還有進一步提升的空間，本次專項治理針對當(dāng)前行業(yè)機構(gòu)公司治理方面的薄弱環(huán)節(jié)，重點從以下四個方面開展工作：

    一是健全制度規(guī)則體系。以《證券法》《證券投資基金法》為基礎(chǔ)，修訂或制定股權(quán)管理規(guī)定、內(nèi)控辦法、公募基金管理人辦法、高管辦法等規(guī)則制度，構(gòu)建機構(gòu)監(jiān)管的“四梁八柱”。

    二是持續(xù)完善行政監(jiān)管體系。堅持放管結(jié)合，圍繞提升機構(gòu)監(jiān)管有效性的核心問題，堅持科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。

    三是構(gòu)建有效的現(xiàn)代公司治理體系。督促行業(yè)機構(gòu)進一步加強黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理的有機結(jié)合，強化股東穿透管理；督促行業(yè)機構(gòu)確保“三會一層”歸位盡責(zé)；督促行業(yè)機構(gòu)嚴格落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求，切實提高內(nèi)控合規(guī)水平。

    四是逐步健全市場約束體系。健全信息披露制度，督促行業(yè)機構(gòu)確保信息披露真實、準確、完整；探索建立執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價體系，提高執(zhí)業(yè)透明度。

    “完善金融機構(gòu)法人治理，最重要的一點是要建立內(nèi)部制衡機制，對大股東起到監(jiān)督作用。”董登新表示，監(jiān)管層對完善金融機構(gòu)法人治理，進行了格式化的規(guī)定或設(shè)立‍‍統(tǒng)一指南引導(dǎo)，是希望金融中介在經(jīng)營管理上更成熟，強化自我風(fēng)控。另外，還要強化監(jiān)管層的外部監(jiān)管，‍‍從外部施壓，倒逼金融機構(gòu)完善內(nèi)控。‍‍‍

（編輯 白寶玉）