劍指中介執(zhí)業(yè)質(zhì)量 年內(nèi)15家券商和60名保代被罰

    本報(bào)記者 吳曉璐

    8月6日，證監(jiān)會(huì)集中公示12條二季度投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，其中，行政監(jiān)管措施10條，自律懲戒措施2條，主要涉及首發(fā)（IPO）保薦項(xiàng)目、債券項(xiàng)目和非公開發(fā)行項(xiàng)目等。據(jù)記者梳理，今年以來截至8月8日，證監(jiān)會(huì)和滬深交易所至少發(fā)布了51條投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息。

    接受記者采訪的專家認(rèn)為，注冊(cè)制下，保薦機(jī)構(gòu)需要履行好資本市場(chǎng)“看門人”使命，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為注冊(cè)制改革深入推進(jìn)保駕護(hù)航。

    罰單多涉IPO項(xiàng)目

    監(jiān)管集中公示以懲為戒

    從涉及范圍來看，上述51條處罰信息涉及15家券商和60名保薦代表人等，其中，部分券商受到多次處罰。從處罰力度來看，大多數(shù)券商和相關(guān)責(zé)任人被采取出具警示函或責(zé)令改正措施，嚴(yán)重的則被認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

    從涉及項(xiàng)目來看，有28條處罰涉及IPO保薦項(xiàng)目，6條涉及重組業(yè)務(wù)，5條涉及新三板掛牌項(xiàng)目，4條涉及非公開發(fā)行項(xiàng)目，4條涉及可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，2條涉及債券受托業(yè)務(wù)，此外，還有2條處罰分別涉及配股項(xiàng)目和私募基金托管項(xiàng)目。以此來看，IPO項(xiàng)目是投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰的重點(diǎn)。

    “從處罰原因來看，IPO項(xiàng)目被罰主要是執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題，包括盡職調(diào)查不細(xì)致、發(fā)表意見不審慎、信息披露不全面等。”華泰聯(lián)合證券執(zhí)行委員會(huì)委員張雷在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，將投行違規(guī)處罰信息集中公示，體現(xiàn)了監(jiān)管部門提升監(jiān)管力度、強(qiáng)化立體追責(zé)、凈化市場(chǎng)生態(tài)的決心。

    如上交所對(duì)保薦代表人黃某、方某品開出的監(jiān)管警示罰單顯示，在賽赫智能設(shè)備（上海）股份有限公司IPO過程中，保薦代表人在三方面存在保薦職責(zé)履行不到位的情況：一是對(duì)收入確認(rèn)相關(guān)事項(xiàng)核查不到位；二是對(duì)于研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制情況的核查不到位；三是對(duì)信息披露的核查把關(guān)不到位，導(dǎo)致發(fā)行上市申請(qǐng)文件相關(guān)信息披露不規(guī)范。

    “投行從業(yè)人員因?yàn)檠矍袄婊驁?zhí)業(yè)不慎出現(xiàn)違法違規(guī)，特別是在IPO保薦項(xiàng)目中，涉及利益重大。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)集中公示能夠以懲為戒，讓從業(yè)者不敢違規(guī)、勤勉盡責(zé)。

    牢記“看門人”使命

    為注冊(cè)制改革保駕護(hù)航

    “注冊(cè)制改革是這一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的‘牛鼻子’工程，是當(dāng)前和今后一段時(shí)期的中心任務(wù)，不僅涉及審核重點(diǎn)、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對(duì)發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價(jià)和時(shí)機(jī)的市場(chǎng)化約束機(jī)制。通過市場(chǎng)化法治化手段促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。”今年5月份，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上表示，為更好發(fā)揮投資銀行價(jià)值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應(yīng)注冊(cè)制要求，加快從通道化、被動(dòng)管理向?qū)I(yè)化、主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，切實(shí)提升保薦、定價(jià)、承銷等核心能力。

    “證券公司不僅是自負(fù)盈虧的盈利主體，更是持牌經(jīng)營(yíng)的資本市場(chǎng)‘看門人’，具有助推上市公司高質(zhì)量發(fā)展的社會(huì)責(zé)任。證券公司需要調(diào)整執(zhí)業(yè)態(tài)度，優(yōu)化公司治理，做好內(nèi)部控制，用好專業(yè)人才，從而在服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，通過專業(yè)和效率獲取應(yīng)有收益。”田利輝表示。

    7月9日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），從五方面提出15條舉措，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制下投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認(rèn)真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用，扎實(shí)做好穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制改革準(zhǔn)備工作?！吨笇?dǎo)意見》全面強(qiáng)化立體追責(zé)，前移問責(zé)關(guān)口，交易所對(duì)違規(guī)行為及時(shí)采取自律措施。加大行政監(jiān)管力度，機(jī)構(gòu)罰與個(gè)人罰并重，用好“資格罰”等硬措施，強(qiáng)化“經(jīng)濟(jì)罰”，并用好行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)仁侄巍?/p>

    “監(jiān)管層加大對(duì)券商投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重點(diǎn)是督促其歸位盡責(zé)，進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量，履行好資本市場(chǎng)‘看門人’作用，推動(dòng)注冊(cè)制改革平穩(wěn)實(shí)施。”張雷認(rèn)為，新形勢(shì)下，證券公司必須牢記資本市場(chǎng)“看門人”使命，切實(shí)筑牢“三道防線”，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為注冊(cè)制改革向縱深推進(jìn)保駕護(hù)航。

    田利輝認(rèn)為，注冊(cè)制下，證券公司從事投行業(yè)務(wù)的重點(diǎn)是專業(yè)化。專業(yè)的投行要在保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)中保持態(tài)度專業(yè)、意見專業(yè)和行為專業(yè)。只有專業(yè)化，才能敬業(yè)、勤業(yè)，從而落實(shí)資本市場(chǎng)“看門人”的角色要求。

    8月5日，為貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見》，深圳證監(jiān)局舉辦了轄區(qū)證券公司投行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，深圳證監(jiān)局局長(zhǎng)李至斌表示，投行業(yè)務(wù)最終還是要比拼定價(jià)銷售和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等能力，券商對(duì)此一定要保持清醒認(rèn)知，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)精細(xì)化水平，要大力推進(jìn)投行業(yè)務(wù)的理念轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、管理轉(zhuǎn)型。