繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后,作為我國(guó)的首都、重要的經(jīng)濟(jì)中心,北京也將迎來(lái)自己的證券交易所。
9月2日,習(xí)近平主席在2021年中國(guó)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)全球服務(wù)貿(mào)易峰會(huì)致辭中宣布,繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,深化新三板改革,設(shè)立北京證券交易所,打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
那么,北京證券交易所該怎么建?又將承擔(dān)哪些任務(wù)?和上交所深交所將有哪些區(qū)別?
北京證券交易所怎么建?證監(jiān)會(huì)回應(yīng)
9月2日,證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息稱:將堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展、突出特色建設(shè)北京證券交易所,更好服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)表示,深化新三板改革,設(shè)立北京證券交易所,是資本市場(chǎng)更好支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的內(nèi)在需要,是落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求,是新形勢(shì)下全面深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步深化新三板改革,以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)組建北京證券交易所,進(jìn)一步提升服務(wù)中小企業(yè)的能力,打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
新三板自2013年正式運(yùn)營(yíng)以來(lái),通過(guò)不斷的改革探索,已發(fā)展成為資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的重要平臺(tái)。2019年以來(lái),證監(jiān)會(huì)推出了設(shè)立精選層、建立公開(kāi)發(fā)行制度、引入連續(xù)競(jìng)價(jià)和轉(zhuǎn)板機(jī)制等一系列改革舉措,激發(fā)了市場(chǎng)活力,取得了積極成效。精選層設(shè)立一年多來(lái),總體運(yùn)行平穩(wěn),各項(xiàng)制度創(chuàng)新初步經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn),吸引了一批“小而美”的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)掛牌交易,為進(jìn)一步深化改革、設(shè)立證券交易所打下了堅(jiān)實(shí)的企業(yè)基礎(chǔ)、市場(chǎng)基礎(chǔ)和制度基礎(chǔ)。
建設(shè)北京證券交易所的主要思路是,嚴(yán)格遵循《證券法》,按照分步實(shí)施、循序漸進(jìn)的原則,總體平移精選層各項(xiàng)基礎(chǔ)制度,堅(jiān)持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生,維持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),同步試點(diǎn)證券發(fā)行注冊(cè)制。在實(shí)施過(guò)程中,將重點(diǎn)把握好以下原則:
堅(jiān)守“一個(gè)定位”。北京證券交易所牢牢堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位,尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長(zhǎng)階段,提升制度包容性和精準(zhǔn)性。
處理好“兩個(gè)關(guān)系”。一是北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展與互聯(lián)互通,發(fā)揮好轉(zhuǎn)板上市功能。二是北京證券交易所與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng),維護(hù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)平衡。
實(shí)現(xiàn)“三個(gè)目標(biāo)”。一是構(gòu)建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)特點(diǎn)的涵蓋發(fā)行上市、交易、退市、持續(xù)監(jiān)管、投資者適當(dāng)性管理等基礎(chǔ)制度安排,補(bǔ)足多層次資本市場(chǎng)發(fā)展普惠金融的短板。二是暢通北京證券交易所在多層次資本市場(chǎng)的紐帶作用,形成相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的中小企業(yè)直接融資成長(zhǎng)路徑。三是培育一批專精特新中小企業(yè),形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的良性市場(chǎng)生態(tài)。
證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司,加強(qiáng)與有關(guān)方面的協(xié)同配合,扎實(shí)細(xì)致做好北京證券交易所設(shè)立的制度規(guī)則制訂發(fā)布、技術(shù)準(zhǔn)備等工作,推動(dòng)完善配套政策,確保這項(xiàng)改革平穩(wěn)啟動(dòng)、順利實(shí)施,把大事辦穩(wěn)、好事辦好。
據(jù)“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”微信公眾號(hào)9月2日消息,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司黨委召開(kāi)專題會(huì)議。下一步,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司黨委將牢牢堅(jiān)守服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位,緊緊圍繞構(gòu)建一套契合創(chuàng)新型中小企業(yè)的基礎(chǔ)制度安排、暢通北京證券交易所在多層次資本市場(chǎng)紐帶作用、培育一批“專精特新”中小企業(yè)三個(gè)目標(biāo),堅(jiān)持北京證券交易所與新三板創(chuàng)新層基礎(chǔ)層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng)、與滬深交易所和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)錯(cuò)位發(fā)展與互聯(lián)互通,強(qiáng)化系統(tǒng)觀念和底線思維,以積極進(jìn)取、勇于創(chuàng)新、堅(jiān)韌不拔、只爭(zhēng)朝夕的精神狠抓落實(shí),全力保障北京證券交易所順利開(kāi)市、平穩(wěn)運(yùn)行,切實(shí)發(fā)揮好服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)功能。
新三板精選層是什么?
可以發(fā)現(xiàn),北京證券交易所將以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)組建。
在2000年,為解決主板市場(chǎng)退市公司與兩個(gè)停止交易的法人股市場(chǎng)公司的股份轉(zhuǎn)讓問(wèn)題,由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)出面,協(xié)調(diào)部分證券公司設(shè)立了代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),被稱之為“三板”。由于在“三板”中掛牌的股票品種少,且多數(shù)質(zhì)量較低,要轉(zhuǎn)到主板上市難度也很大,因此很難吸引投資者,多年被冷落。
為了改變中國(guó)資本市場(chǎng)這種柜臺(tái)交易過(guò)于落后的局面,同時(shí)也為更多的高科技成長(zhǎng)型企業(yè)提供股份流動(dòng)的機(jī)會(huì),有關(guān)方面后來(lái)在北京中關(guān)村科技園區(qū)建立了新的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),這就被稱為“新三板”。無(wú)疑,企業(yè)在“新三板”掛牌的要求,要高于“老三板”,同時(shí)交易規(guī)則也有變化,譬如只允許機(jī)構(gòu)投資者參與等。“新三板”在很多地方的確實(shí)現(xiàn)了突破,但客觀而言,“新三板”的現(xiàn)狀仍難以讓人滿意,甚至很多股市上的投資者根本就不知道市場(chǎng)體系中還有“新三板”的存在。
目前,新三板設(shè)置“基礎(chǔ)層-創(chuàng)新層-精選層”市場(chǎng)層級(jí)的功能定位和制度安排。總體來(lái)說(shuō),各層級(jí)的融資、交易等功能逐層增強(qiáng),投資者數(shù)量和類型逐層增加,相應(yīng)的,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和公眾化水平要求逐層提高,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐層趨嚴(yán),實(shí)現(xiàn)不同層級(jí)公司掛牌成本和收益相匹配,切實(shí)提高企業(yè)獲得感。
新三板自2013年12月擴(kuò)容全國(guó)后幾年里,掛牌公司數(shù)量增長(zhǎng)迅猛,2016年破萬(wàn)家。不過(guò),近年來(lái)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司嚴(yán)把市場(chǎng)入口關(guān),“問(wèn)題”公司也批量摘牌,掛牌公司數(shù)量有所縮減。
截至目前,據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官網(wǎng)顯示,新三板總共有掛牌企業(yè)7304家,掛牌公司總市值近2萬(wàn)億元,合格投資者超170萬(wàn)戶,是2019年年末的7.3倍。精選層公司貝特瑞市值第一,為408億元。
2020年7月,新三板精選層正式開(kāi)始交易,目前精選層有掛牌公司66家,據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),精選層66家公司總市值達(dá)到1858億元。
從營(yíng)收來(lái)看,精選層66家公司2020年平均營(yíng)收6.68億。其中,穎泰生物營(yíng)收最大為62.25億,諾思蘭德?tīng)I(yíng)收最小為0.41億。2019年平均營(yíng)收6.01億。其中,穎泰生物營(yíng)收最大為52.95億,諾思蘭德?tīng)I(yíng)收最小為0.07億。
從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看,精選層66家公司2020年平均凈利潤(rùn)0.75億,其中貝特瑞凈利潤(rùn)4.95億居首,諾思蘭德最低,為-0.25億元;2019年平均凈利潤(rùn)0.62億,貝特瑞凈利潤(rùn)6.66億最多,諾思蘭德凈利潤(rùn)最少,為-0.37億。
值得注意的是,自然人投資者要投資新三板的話,有著嚴(yán)格的限制。
據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,對(duì)于自然人投資者,在申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前10個(gè)交易日,精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層分別要求本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不得低于100萬(wàn)元、150萬(wàn)元、200萬(wàn)元(不含該投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券)。
另外,自然人投資者還需要有投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或者任職經(jīng)歷。具體為具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷,或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷,或者具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項(xiàng)規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司,以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職經(jīng)歷。以上投資經(jīng)驗(yàn)、工作經(jīng)歷或者任職經(jīng)歷滿足任何一種即可。
新華社:中國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展又邁出關(guān)鍵一步
9月2日晚,新華社發(fā)表評(píng)論文章,表示:
設(shè)立北京證券交易所,這意味著以服務(wù)中小企業(yè)為己任的新三板將站上改革新起點(diǎn),中國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展又邁出關(guān)鍵一步。
理解設(shè)立北京證券交易所的部署,要放在深化新三板改革的大邏輯之下。近年來(lái),新三板的改革發(fā)展為進(jìn)一步深化改革打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)介紹,北京證券交易所將“以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)組建”,總體平移精選層各項(xiàng)基礎(chǔ)制度,并同步試點(diǎn)證券發(fā)行注冊(cè)制。北京證券交易所仍是新三板的一部分,與創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層一起組成“升級(jí)版”新三板。
作為深化新三板改革的重要舉措,設(shè)立北京證券交易所必然會(huì)全面提升新三板服務(wù)中小企業(yè)的能力。據(jù)介紹,北京證券交易所將牢牢堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位,尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和成長(zhǎng)階段,提升制度包容性和精準(zhǔn)性。這不僅意味著新三板精選層法律地位的提升,更將有效提升市場(chǎng)效率、激活市場(chǎng)活力,引導(dǎo)資源更多關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),提高品牌效應(yīng)和吸引力,引領(lǐng)中小企業(yè)群體更好發(fā)展。
設(shè)立北京證券交易所,形成北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)錯(cuò)位發(fā)展和互聯(lián)互通的格局,中國(guó)資本市場(chǎng)的多層次市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步完善,中國(guó)資本市場(chǎng)將更有活力和韌性。北京證券交易所上市公司將由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生,維持新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進(jìn)”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。從制度設(shè)計(jì)出發(fā),北京證券交易所未來(lái)的市場(chǎng)運(yùn)行、投資者結(jié)構(gòu)、主要基礎(chǔ)制度安排等都有著顯著的中小企業(yè)特色,與滬深交易所差異明顯。
可以預(yù)期,隨著改革的穩(wěn)步推進(jìn),新三板將形成一個(gè)服務(wù)中小企業(yè)更加專業(yè)化的平臺(tái),讓越來(lái)越多的中小企業(yè)、“專精特新”企業(yè)得到多層次資本市場(chǎng)的助力,迎來(lái)更高質(zhì)量的發(fā)展。
值得注意的是,9月份以來(lái)的兩個(gè)交易日,券商行業(yè)指數(shù)漲幅達(dá)到5.40%,躍居申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)漲幅榜第四名,50只券商股全部實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲,廣發(fā)證券、第一創(chuàng)業(yè)、浙商證券等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在10%以上,分別為18.48%、14.38%、13.71%。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn),有45只券商股連漲天數(shù)在3天及以上,其中,海通證券連漲5天,包括華泰證券、國(guó)信證券、太平洋、中金公司等在內(nèi)的9只個(gè)股連漲天數(shù)均達(dá)到4天。
對(duì)此,華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示,券商股走強(qiáng)首先是因?yàn)榛久婧凸乐档钠?。券商行業(yè)的基本面處于穩(wěn)健向好態(tài)勢(shì)中。半年報(bào)顯示券商行業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體靚麗。7月份以來(lái)A股市場(chǎng)交易趨于活躍,意味著券商三季報(bào)有進(jìn)一步走好可能性。更長(zhǎng)時(shí)間看,中國(guó)資本市場(chǎng)改革處于推進(jìn)過(guò)程中,券商也是主要的受益行業(yè)。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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