豐富融資品種 北交所擬推可轉(zhuǎn)債業(yè)務

    日前，全國股轉(zhuǎn)公司及北交所發(fā)布通知，擬推出可轉(zhuǎn)債業(yè)務，為此制定并發(fā)布《交易支持平臺市場參與者技術系統(tǒng)變更指南之可轉(zhuǎn)債業(yè)務》（簡稱《指南》），并配套修訂了《交易支持平臺數(shù)據(jù)接口規(guī)范（V2.0）》。

    業(yè)內(nèi)人士指出，可轉(zhuǎn)債的推出，一方面增加了未來北交所上市公司在權益融資工具上的選擇，進一步滿足中小企業(yè)實際需要；另一方面豐富了北交所上市公司的并購支付手段，可通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)或者募集配套資金。

    新增四類申報業(yè)務類型

    據(jù)了解，為便于市場參與者和相應IT提供商更好地理解可轉(zhuǎn)債業(yè)務對相關技術系統(tǒng)的改造要求，做好技術系統(tǒng)的準備工作，全國股轉(zhuǎn)公司和北交所專門編制和發(fā)布了《指南》?！吨改稀钒I(yè)務申報、行情發(fā)送、信息發(fā)送等方面的內(nèi)容。

    申報方面，可轉(zhuǎn)債業(yè)務仍使用現(xiàn)有的申報庫NQWT.DBF，申報庫的文件格式未做任何變更。新增四類申報業(yè)務類型：轉(zhuǎn)股申報、轉(zhuǎn)股撤單、回售申報、回售撤單。協(xié)議轉(zhuǎn)讓使用成交確認申報，轉(zhuǎn)股業(yè)務使用轉(zhuǎn)股申報，回售業(yè)務使用回售申報。

    行情發(fā)送方面，可轉(zhuǎn)債業(yè)務仍使用現(xiàn)有的證券信息庫NQXX.DBF和證券行情庫NQHQ.DBF發(fā)布證券信息和實時行情，證券信息庫和證券行情庫的文件格式未作任何變更。初始化行情信息僅包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價，其他內(nèi)容為空。收盤行情包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價、總成交數(shù)量、總成交金額、收盤價、較昨日收盤價漲跌等。

    北交所對市場參與者提出幾個注意事項。例如，證券公司應根據(jù)該業(yè)務的目標投資者及業(yè)務風險屬性，自行調(diào)整其柜臺委托、網(wǎng)上交易、自助委托、電話委托等投資者委托渠道（可選擇一種或多種渠道）中的相應前端系統(tǒng)，以支持可轉(zhuǎn)債業(yè)務的交易。

    此外，參與北交所可轉(zhuǎn)債交易的投資者，應當是符合北交所相關業(yè)務規(guī)則中關于可轉(zhuǎn)債投資者適當性要求的投資者。

    進一步夯實再融資制度

    北交所此前發(fā)布的業(yè)務規(guī)則中涉及相關可轉(zhuǎn)債內(nèi)容。

    據(jù)了解，《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（征求意見稿）主要內(nèi)容與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關制度安排總體一致?？紤]到北交所主要服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，在多個方面作出針對性安排。其中，對各類證券發(fā)行審核程序一體規(guī)定。除明確向不特定合格投資者和向特定對象發(fā)行等不同類別的股票發(fā)行審核程序外，同時對可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等證券品種的發(fā)行審核程序一體適用，便于市場理解運用。

    此外，借鑒其他交易所市場實踐經(jīng)驗，北交所明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)或者募集配套資金的，審核程序等參照適用《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》（征求意見稿），豐富支付手段，便利市場選擇。

    值得注意的是，證監(jiān)會9月3日明確提出，北交所要實行靈活、多元的持續(xù)融資制度。緊緊圍繞創(chuàng)新型中小企業(yè)需求，總結(jié)精選層建設的實踐經(jīng)驗，進一步夯實“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度。例如，在融資品種上，形成普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等較為豐富的權益融資工具。

    實際上，自去年7月設立精選層以來，全國股轉(zhuǎn)公司多次表態(tài)，計劃推出可轉(zhuǎn)債等股債結(jié)合品種。

    債券類融資工具在新三板市場并未缺位。2019年9月，在承繼“雙創(chuàng)債”的經(jīng)驗上，全國股轉(zhuǎn)公司聯(lián)合滬深交易所、中國結(jié)算發(fā)布《非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務實施辦法》，明確可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體為股票未在證券交易所上市的股份有限公司，范圍從創(chuàng)新層擴至基礎層。