證監(jiān)會(huì)副主席方星海：進(jìn)一步拓展、優(yōu)化外資參與中國(guó)資本市場(chǎng)渠道和方式

    本報(bào)記者 吳曉璐

    “面對(duì)疫情沖擊和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放不但沒有放緩，反而呈現(xiàn)出開放速度加快、開放力度加大、開放范圍擴(kuò)大的特點(diǎn)。”10月25日，證監(jiān)會(huì)副主席方星海在2021年上交所國(guó)際投資者大會(huì)上視頻致辭時(shí)表示，幾年來(lái)，一系列開放舉措成效顯著，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、質(zhì)量提升，中國(guó)資本市場(chǎng)成為全球資產(chǎn)配置日益重要的場(chǎng)所。

    注冊(cè)制改革取得重要進(jìn)展

    方星海表示，資本市場(chǎng)改革發(fā)展加快推進(jìn)。一是股票發(fā)行注冊(cè)制改革順利推進(jìn)。以2019年7月份上海證券交易所成功推出注冊(cè)制科創(chuàng)板為標(biāo)志，兩年多以來(lái)，證監(jiān)會(huì)落實(shí)以信息披露為核心的要求，按照“尊重注冊(cè)制基本內(nèi)涵、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國(guó)特色和發(fā)展階段”三原則，推動(dòng)形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、再到全市場(chǎng)的“三步走”注冊(cè)制改革布局，統(tǒng)籌推進(jìn)首發(fā)承銷、再融資、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等領(lǐng)域關(guān)鍵制度創(chuàng)新，股票發(fā)行注冊(cè)制改革試點(diǎn)取得重要進(jìn)展，融資企業(yè)、投資者、中介機(jī)構(gòu)、地方政府各方面不同程度有獲得感。

    二是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成效顯著。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是資本市場(chǎng)的本職所在。截至10月22日，A股上市公司總數(shù)為4523家，市值總額達(dá)到87.2萬(wàn)億元，約為我國(guó)GDP的86%；近五年IPO數(shù)量超過(guò)1500家，IPO與再融資合計(jì)超過(guò)5.5萬(wàn)億元，為一大批創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供了大量股本資金。證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持完善多層次資本市場(chǎng)體系，著力提升服務(wù)中小企業(yè)的能力。深化新三板改革，做好設(shè)立北京證券交易所工作。今年6月份，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式上市，進(jìn)一步豐富了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資品種。

    三是證券執(zhí)法司法體制機(jī)制不斷健全。7月6日，中辦、國(guó)辦公布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，為全面深化資本市場(chǎng)改革、更好保護(hù)投資者、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障。證監(jiān)會(huì)已會(huì)同相關(guān)單位成立打擊資本市場(chǎng)違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作小組，全面深入貫徹“零容忍”方針，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。

    高水平對(duì)外開放有序推進(jìn)

    在對(duì)外開放方面，方星海表示，資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開放有序推進(jìn)。一是股票市場(chǎng)開放持續(xù)擴(kuò)大。機(jī)構(gòu)方面，全面取消證券、基金、期貨公司外資股比限制，外資機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求上享受國(guó)民待遇。截至目前，已有9家外商控股證券公司、3家外商獨(dú)資基金公司、1家外商獨(dú)資期貨公司相繼獲批。此外，允許外資銀行在華分行和子行申請(qǐng)證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，目前已核準(zhǔn)3家外資銀行在華子行的基金托管資格申請(qǐng)。今年7月份，已有外資銀行正式啟動(dòng)面向中國(guó)境內(nèi)的基金托管業(yè)務(wù)。

    市場(chǎng)方面，滬深港通機(jī)制和合格境外投資者（QFII、RQFII）制度持續(xù)優(yōu)化，投資范圍不斷擴(kuò)大；滬倫通機(jī)制穩(wěn)定運(yùn)行。境外資金持續(xù)穩(wěn)步流入我國(guó)資本市場(chǎng)。截至2021年9月末，外資持有A股流通市值為3.53萬(wàn)億元，占流通市值比重約4.8%。產(chǎn)品方面，中日ETF互通產(chǎn)品運(yùn)行順利，深港和滬港ETF互通產(chǎn)品正式推出，境外市場(chǎng)陸續(xù)掛牌上市跟蹤科創(chuàng)板50等中國(guó)特色指數(shù)的資管產(chǎn)品。近期，合格境外投資者參與內(nèi)地期貨期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)一步放寬，中國(guó)香港推出了MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，境外投資者參與A股投資和管理風(fēng)險(xiǎn)的便利性顯著提升。

    二是債券市場(chǎng)對(duì)外開放加快拓展。證監(jiān)會(huì)已會(huì)同中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局就境外機(jī)構(gòu)投資者投資債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告公開征求意見。證監(jiān)會(huì)正積極推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)投資者參與交易所債券市場(chǎng)制度落地，制定交易所市場(chǎng)熊貓債管理辦法，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)來(lái)華發(fā)行熊貓債。

    三是期貨市場(chǎng)國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)。“引進(jìn)來(lái)”方面，境外投資者可投資的期貨品種范圍不斷擴(kuò)大，中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的國(guó)際化程度穩(wěn)步提升。“走出去”方面，支持境內(nèi)期貨交易所與境外交易所、金融機(jī)構(gòu)開展多種合作。

    此外，方星海表示，業(yè)界盼望已久的《期貨法》近日順利完成二讀，頒布后將為我國(guó)期貨市場(chǎng)開放發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

    推動(dòng)解決制度型開放關(guān)注問(wèn)題

    “資本市場(chǎng)高水平制度型開放是我國(guó)金融深化改革、擴(kuò)大開放的一個(gè)重要組成部分。”方星海表示，證監(jiān)會(huì)正按照國(guó)家新一輪高水平對(duì)外開放的統(tǒng)一部署，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐的原則，著力推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開放。

    一是進(jìn)一步優(yōu)化機(jī)制和工具。落實(shí)好合格境外投資者新規(guī)，完善和拓展滬深港通、滬倫通和中日ETF互通機(jī)制，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬期貨市場(chǎng)開放范圍和路徑，為國(guó)際投資者提供更加多元化的投資選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

    二是進(jìn)一步完善制度供給。要借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，持續(xù)推動(dòng)解決制度型開放的關(guān)注問(wèn)題，注重政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性。進(jìn)一步拓展、優(yōu)化外資參與中國(guó)資本市場(chǎng)的渠道和方式，推動(dòng)制度、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)的深層次對(duì)接。健全境外主體境內(nèi)發(fā)行上市制度，完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度安排，以便我國(guó)企業(yè)更好利用國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)資本市場(chǎng)。完善交易結(jié)算制度，深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通。同時(shí)加快引進(jìn)來(lái)自全球的投資者，以更高水平的開放促進(jìn)資本市場(chǎng)和行業(yè)服務(wù)水平的穩(wěn)步提升。

    三是進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際合作。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持相互尊重、有效溝通、互利共贏的原則，同相關(guān)方開展務(wù)實(shí)合作，加快推動(dòng)解決企業(yè)境外上市審計(jì)監(jiān)管相關(guān)問(wèn)題。同時(shí)，進(jìn)一步強(qiáng)化開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)跨境投資行為和資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)和分析研判，對(duì)所有重要的跨境交易做到“看得清、管得住”。

（編輯 喬川川）