證監(jiān)會(huì)擬修訂《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》 提高保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量

    本報(bào)記者 邢萌

    11月19日，證監(jiān)會(huì)披露，為適應(yīng)注冊(cè)制改革發(fā)展需要，進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)，指導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)建立健全工作底稿制度，提高保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》（以下簡(jiǎn)稱《底稿指引》）進(jìn)行修訂，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2021年12月18日。

    證監(jiān)會(huì)表示，現(xiàn)行《底稿指引》自實(shí)施以來(lái)，對(duì)規(guī)范證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)工作底稿、提高中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平和盡職調(diào)查工作質(zhì)量發(fā)揮了重要作用。但隨著法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境的變化，特別是新《證券法》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的修訂實(shí)施，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出了更高要求，因此有必要對(duì)《底稿指引》進(jìn)行修訂，作為《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的配套銜接規(guī)則。

    據(jù)悉，本次修訂結(jié)合在境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券或存托憑證的發(fā)行條件和上市條件的變化、保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查實(shí)踐中的重點(diǎn)以及監(jiān)管部門(mén)在現(xiàn)場(chǎng)檢查或督導(dǎo)工作中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)底稿目錄中需要關(guān)注的事項(xiàng)和盡職調(diào)查資料進(jìn)行了明確和調(diào)整。

    征求意見(jiàn)稿共十五條，主要修訂內(nèi)容有三方面。

    一是增加對(duì)其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的相關(guān)復(fù)核資料。保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人證券發(fā)行申請(qǐng)文件、證券發(fā)行募集文件中有其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容，可以合理信賴，保持職業(yè)懷疑，對(duì)其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的核查思路、核查過(guò)程、所獲證據(jù)應(yīng)當(dāng)充分了解和分析，因此在底稿范圍中明確復(fù)核其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)過(guò)程的文件資料。

    二是增加內(nèi)核階段工作底稿要求。內(nèi)核是保薦機(jī)構(gòu)對(duì)投資銀行類(lèi)項(xiàng)目進(jìn)行出口管理和終端風(fēng)險(xiǎn)控制的重要程序，在履行內(nèi)核職責(zé)階段，會(huì)形成相應(yīng)的工作底稿，本次修訂明確要求保薦工作底稿應(yīng)收集內(nèi)核階段底稿。

    三是增加分析驗(yàn)證過(guò)程的相關(guān)底稿。“勤勉盡責(zé)、言必有據(jù)”是保薦機(jī)構(gòu)出具核查結(jié)論的基本要求，保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查工作需保持職業(yè)懷疑，以獲取充分和適當(dāng)?shù)淖C據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合證據(jù)證明力，出具核查結(jié)論，因此應(yīng)在盡職調(diào)查工作底稿中記錄對(duì)盡調(diào)證據(jù)的分析與驗(yàn)證過(guò)程。

    證監(jiān)會(huì)表示，修訂后的《底稿指引》是對(duì)保薦機(jī)構(gòu)從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)時(shí)編制工作底稿的一般要求，為提高可操作性和靈活性，底稿目錄具體內(nèi)容由自律規(guī)則予以規(guī)定。下一步，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開(kāi)征求意見(jiàn)的情況，認(rèn)真研究，進(jìn)一步修改完善后盡快發(fā)布實(shí)施。

（編輯 崔漫）