上交所持續(xù)完善可轉(zhuǎn)債信披等業(yè)務(wù)規(guī)范 嚴(yán)格短線交易監(jiān)管

    本報(bào)記者 吳曉璐

    7月1日，為進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債）的上市與掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售等業(yè)務(wù)流程和信息披露要求，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《可轉(zhuǎn)債指引》）向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，征求意見(jiàn)截止時(shí)間為2022年7月8日。

    《可轉(zhuǎn)債指引》堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，以信息披露為核心，旨在對(duì)實(shí)踐中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題進(jìn)行有針對(duì)性、系統(tǒng)性的規(guī)范。其中，為突出投資者保護(hù)價(jià)值取向，《可轉(zhuǎn)債指引》在以下方面作了重點(diǎn)規(guī)范：

    一是明確投資者預(yù)期。針對(duì)此前投資者較為關(guān)注的觸發(fā)贖回或轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件但公司未及時(shí)回應(yīng)等問(wèn)題，要求上市公司在條件觸發(fā)當(dāng)日召開(kāi)董事會(huì)，第一時(shí)間對(duì)是否贖回、是否修正轉(zhuǎn)股價(jià)格作出回應(yīng)。對(duì)于未及時(shí)履行審議程序和披露義務(wù)的，則視為不行使贖回權(quán)或不修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，以明確投資者預(yù)期。

    二是優(yōu)化贖回、回售實(shí)施期限。為充分保障投資者回售權(quán)利，明確回售條件觸發(fā)日至回售申報(bào)期首日的間隔期不超過(guò)15個(gè)交易日，加快投資者資金回籠；明確贖回條件觸發(fā)日與贖回資金發(fā)放日的間隔期限，留出足夠時(shí)間供投資者交易和轉(zhuǎn)股；同時(shí)規(guī)定，贖回資金發(fā)放日前的第3個(gè)交易日起停止交易或轉(zhuǎn)讓，促使投資者盡快轉(zhuǎn)股，減少不必要的損失。

    三是嚴(yán)格短線交易監(jiān)管。明確上市公司持有5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員申購(gòu)或認(rèn)購(gòu)、交易或轉(zhuǎn)讓本公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，應(yīng)當(dāng)遵守短線交易的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)股、贖回及回售除外。

    四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。要求保薦人、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在督導(dǎo)期內(nèi)對(duì)可轉(zhuǎn)債相關(guān)業(yè)務(wù)是否符合募集說(shuō)明書或重組報(bào)告書的約定、是否誤導(dǎo)投資者或者損害投資者合法權(quán)益等發(fā)表明確意見(jiàn)，壓實(shí)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)力度。

    據(jù)悉，《可轉(zhuǎn)債指引》是對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》的細(xì)化落實(shí)，與上交所已公開(kāi)征求意見(jiàn)的《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》一起，分別從信息披露和交易機(jī)制兩個(gè)方面規(guī)范可轉(zhuǎn)債存續(xù)期全流程業(yè)務(wù)，共同構(gòu)成交易所層面的可轉(zhuǎn)債自律監(jiān)管規(guī)則體系，更好發(fā)揮保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的作用。

    上交所表示，下一步，上交所將持續(xù)貫徹“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化改革方向，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，進(jìn)一步推動(dòng)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 李波）