證券市場(chǎng)“看門人”得先看住自己

    半年約160條監(jiān)管舉措，差不多平均每天就有1張“罰單”，其不僅折射出監(jiān)管層對(duì)券商違規(guī)行為的處罰力度進(jìn)一步加大，更反映出作為證券市場(chǎng)“看門人”的券商及其從業(yè)人員在公司治理和內(nèi)部控制上依然存在“短板”。

    據(jù)最新的不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及各證監(jiān)局、滬深京交易所等監(jiān)管主體，共向券商及其從業(yè)人員發(fā)出約160條監(jiān)管舉措，涉及數(shù)十家券商。無(wú)論是敲警鐘的數(shù)量，還是受處罰的券商數(shù)量，同比均有增加。

    梳理這些監(jiān)管舉措可以發(fā)現(xiàn)，券商公司治理與內(nèi)部控制存在風(fēng)險(xiǎn)是主流問(wèn)題，而出具警示函、監(jiān)管談話、責(zé)令改正等是監(jiān)管采取的主要監(jiān)管措施。

    目前，我國(guó)證券市場(chǎng)投資者數(shù)量已突破2億。加強(qiáng)投資者保護(hù)，包括券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)是不可或缺的重要一環(huán)。尤其是在全面實(shí)行注冊(cè)制的背景下，包括券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)更是關(guān)鍵。

    2020年3月1日，新證券法開(kāi)始實(shí)施。在資本市場(chǎng)加強(qiáng)法制建設(shè)的過(guò)程中，以注冊(cè)制為核心的新證券法明晰了各市場(chǎng)主體的權(quán)利義務(wù)，尤其是強(qiáng)化了包括券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)的“看門人”作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，新證券法全文提及“證券公司”144次。

    信息披露和投資者保護(hù)兩條主線貫穿整部證券法，奠定了包括券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任基礎(chǔ)，要求其重新正視自身的“看門人”職責(zé)。在此背景下，自去年以來(lái)，監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)壓實(shí)包括券商在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，相關(guān)監(jiān)管細(xì)則陸續(xù)完善出臺(tái)。

    面對(duì)重要性日益凸顯的“看門人”職責(zé)，券商等中介機(jī)構(gòu)無(wú)疑須進(jìn)一步提高自身的治理和內(nèi)控水平。但是，從今年上半年券商及其從業(yè)人員領(lǐng)到的160條監(jiān)管舉措來(lái)看，其現(xiàn)狀顯然不容樂(lè)觀。

    從從業(yè)人員利用他人賬戶自己炒股、代客炒股，到營(yíng)業(yè)部銷售非公司代銷的金融產(chǎn)品；從副董事長(zhǎng)代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，到違反有關(guān)打擊洗錢的監(jiān)管規(guī)定；從督導(dǎo)履職不到位，到因App升級(jí)上線前未充分測(cè)試、出現(xiàn)故障未報(bào)告……在這些不一而足的違法違規(guī)行為背后，部分券商在公司治理和內(nèi)部控制上風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄暴露無(wú)遺，其作為證券市場(chǎng)“看門人”職責(zé)的發(fā)揮難免令人擔(dān)憂。

    一段時(shí)間以來(lái)，在屢屢爆出的發(fā)行欺詐案中，部分券商在履行證券市場(chǎng)“看門人”的職責(zé)時(shí)，不時(shí)“打瞌睡”甚至為虎作倀，暴露出職業(yè)操守的缺失，給市場(chǎng)和投資者造成損失，“看門人”難辭其咎。

    因此，在“防風(fēng)險(xiǎn)”“強(qiáng)監(jiān)管”的大背景下，券商首先要看住自己，從自身的內(nèi)控水平和公司治理入手，綜合施策，標(biāo)本兼治，進(jìn)而提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮好“看門人”的職責(zé)。