年內(nèi)申報(bào)案例超前兩年總和 簡(jiǎn)易程序定增助力創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)展

    創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施近兩年來，適用簡(jiǎn)易程序的小額定增憑借高效、便捷等優(yōu)勢(shì)，成為越來越多公司再融資的主要選擇。

    深交所官網(wǎng)受理情況顯示，截至8月10日，今年以來，共有11家創(chuàng)業(yè)板公司提交了簡(jiǎn)易程序定增申請(qǐng)，超過2020年和2021年的總和（10家）。同期，還有10家創(chuàng)業(yè)板公司披露簡(jiǎn)易程序定增預(yù)案，44家公司通過股東大會(huì)實(shí)施簡(jiǎn)易程序的授權(quán)，預(yù)計(jì)年內(nèi)將有更多申報(bào)案例涌現(xiàn)。

    確定性強(qiáng)受中小公司青睞

    近日，陽(yáng)谷華泰的簡(jiǎn)易程序定增申請(qǐng)獲得深交所受理，并已提交注冊(cè)。根據(jù)募集說明稿（申報(bào)稿），陽(yáng)谷華泰本次發(fā)行擬募集資金總額約2.85億元，將用于10000噸/年橡膠防焦劑CTP生產(chǎn)項(xiàng)目，智能工廠建設(shè)及改造項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    陽(yáng)谷華泰是今年第11家向深交所申報(bào)簡(jiǎn)易程序定增的創(chuàng)業(yè)板公司。據(jù)了解，申報(bào)簡(jiǎn)易程序定增的公司數(shù)從2020年的2家、2021年的8家增加到今年以來的11家。可以看到，上市公司的態(tài)度正從觀望、嘗鮮向積極申報(bào)轉(zhuǎn)變。

    允泰資本創(chuàng)始合伙人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春對(duì)上海證券報(bào)記者表示，這主要因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制后，再融資更加常態(tài)化、市場(chǎng)化，加上中小規(guī)模上市公司數(shù)量較之前增加，進(jìn)一步提升了對(duì)簡(jiǎn)易程序定增的需求。

    此前，受市場(chǎng)表現(xiàn)等多重因素影響，規(guī)模較小的公司在實(shí)施普通定增程序過程中，通常面臨著時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)行難度大、資金到位慢等實(shí)際困難。“簡(jiǎn)易程序定增更加方便快捷，融資效率更高，確定性更強(qiáng)，能快速滿足企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展需求。”付立春說。

    據(jù)梳理，今年申報(bào)簡(jiǎn)易程序定增的11家創(chuàng)業(yè)板公司盈利規(guī)模和市值規(guī)模都相對(duì)較小，平均市值和平均最近一年凈利潤(rùn)分別為41億元和0.43億元，皆低于創(chuàng)業(yè)板均值水平。

    以英唐智控為例。8月8日晚，公司披露以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書，宣告此次小額定增計(jì)劃落地，共計(jì)募集資金總額約2.90億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，英唐智控此次從披露預(yù)案到完成定增用時(shí)不到4個(gè)月。在此之前，公司已經(jīng)近7年沒有完成過定增。

    有分析人士認(rèn)為，如果一次性融資規(guī)模在2億至3億元的情況下，使用簡(jiǎn)易程序定增是最有效的，能及時(shí)緩解公司流動(dòng)性壓力，使公司不易錯(cuò)過發(fā)行窗口期。雖然一次融資規(guī)模不大，但時(shí)間成本降低以及靈活性增加，意味著公司可以根據(jù)自身發(fā)展節(jié)奏分批融資。

    上述11家公司中，有一張“老面孔”——仟源醫(yī)藥，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首家嘗鮮簡(jiǎn)易程序定增的公司。兩年前，在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地一周后，仟源醫(yī)藥便迅速增加年度股東大會(huì)臨時(shí)提案，披露擬采取簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的預(yù)案，最終募資約1.4億元。

    今年，嘗到制度紅利的仟源醫(yī)藥繼續(xù)通過這一方式募資約1.1億元，主要用于藥品研發(fā)。仟源醫(yī)藥表示，發(fā)行募集資金將會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升研發(fā)能力、增強(qiáng)資金實(shí)力，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

    審核高效為企業(yè)“補(bǔ)血充能”

    2020年6月，創(chuàng)業(yè)板率先推出再融資簡(jiǎn)易程序制度，對(duì)募集資金不超過3億元且不超過凈資產(chǎn)20%的小額再融資項(xiàng)目，通過壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)前端把關(guān)責(zé)任和加重后端處罰的制度設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了將再融資的權(quán)利交給市場(chǎng)。

    與此同時(shí)，從受理、審核到注冊(cè)僅“2+3+3”個(gè)工作日的流程，不僅為中小公司融資提供便利，也為優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資提供了新的路徑和選擇。

    自該制度推出以來，截至8月6日，共有17家創(chuàng)業(yè)板公司已實(shí)施完成簡(jiǎn)易程序定增。其中，從已受理至注冊(cè)生效，最快用時(shí)僅6個(gè)工作日；從注冊(cè)生效至發(fā)行上市，平均用時(shí)26個(gè)自然日；平均融資金額為1.78億元。

    簡(jiǎn)易程序定增資金到賬快的特點(diǎn)，高效滿足了公司“補(bǔ)血充能”的需求，成為助力公司恢復(fù)發(fā)展的“及時(shí)雨”。

    以德爾股份為例，公司2022年3月末的資產(chǎn)負(fù)債率為54.37%，高于同行業(yè)均值，有息負(fù)債金額較高，面臨較大的財(cái)務(wù)壓力。公司的簡(jiǎn)易程序定增申請(qǐng)于7月20日被深交所受理，計(jì)劃募資2.5億元，其中6000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。7月28日，德爾股份此次定增取得注冊(cè)批文，資金于近期到賬。

    回看德爾股份上市以來的再融資經(jīng)歷，公司曾在2021年通過普通程序完成一輪定增。彼時(shí)，德爾股份原計(jì)劃募資9億元，但最終僅募資2.9億元。從取得注冊(cè)批文到發(fā)行上市，歷時(shí)221天。

    “當(dāng)時(shí)，德爾股份2020年業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，一定程度增加了發(fā)行難度。”上述分析人士對(duì)記者表示，本次德爾股份的簡(jiǎn)易程序定增募投項(xiàng)目為前次募資調(diào)減項(xiàng)目，能夠?qū)ζ胀ǔ绦蛳履假Y不足形成有益補(bǔ)充。

    深交所表示，下一步將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌指導(dǎo)下不斷提高簡(jiǎn)易程序制度的包容性，為上市公司加快恢復(fù)發(fā)展提供有力、高效的金融支持。