年內(nèi)科技創(chuàng)新公司債發(fā)行規(guī)模達818.5億元 提升科創(chuàng)企業(yè)融資效能

    本報記者 包興安

    科技創(chuàng)新公司債券成為今年債券市場熱點之一。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月6日，今年以來科技創(chuàng)新公司債發(fā)行70只，發(fā)行規(guī)模達818.5億元。

    中國企業(yè)聯(lián)合會研究部研究員劉興國對《證券日報》記者表示，科創(chuàng)債能夠?qū)①Y本市場與科技創(chuàng)新更好相結(jié)合，借助資本市場幫助科創(chuàng)企業(yè)快速籌集創(chuàng)新發(fā)展所需資金，從而加快科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。科創(chuàng)企業(yè)通過發(fā)行科創(chuàng)債，不僅可以拓寬融資渠道，而且可以獲得中長期的低成本資金，既優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)，也有利于更好地匹配融資周期與創(chuàng)新周期。

    近年來，證監(jiān)會積極推動構(gòu)建科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系。2017年推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券，2021年3月份開展科技創(chuàng)新公司債券試點，2022年5月20日正式推出科技創(chuàng)新公司債券。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自5月20日科技創(chuàng)新公司債由試點轉(zhuǎn)常規(guī)以來，目前已發(fā)行61只，合計募資709.5億元。

    從信用等級看，科技創(chuàng)新公司債發(fā)行人整體信用資質(zhì)較好。上述61只科技創(chuàng)新公司債中，主體評級為AAA、AA+的分別有41只和14只，合計占比達90%；從發(fā)行利率看，61只科技創(chuàng)新公司債的平均票面利率為3.1%，融資成本低，便利了科研融資；從發(fā)行主體看，以國企為主，上述61只科技創(chuàng)新公司債中，央企、地方國企分別發(fā)行17只和41只，合計占比高達95%。

    “從發(fā)行主體來看，科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類企業(yè)數(shù)量較多，其中不乏地方國有資本投資運營公司和地方創(chuàng)新投資基金的身影。”東方金誠研究發(fā)展部高級分析師于麗峰對《證券日報》記者表示，為進一步激發(fā)創(chuàng)新活力，滬深交易所明確科技創(chuàng)新公司債的募集資金可用于“對科技創(chuàng)新企業(yè)進行權(quán)益出資”，使相關(guān)企業(yè)能夠通過發(fā)行科技創(chuàng)新公司債支持中小科技企業(yè)股權(quán)和債券融資。

    為進一步健全資本市場服務科技創(chuàng)新的支持機制，發(fā)揮中央企業(yè)科技創(chuàng)新的引領示范作用，今年11月11日，中國證監(jiān)會、國務院國資委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券的通知》，加強債券市場對科技創(chuàng)新領域的精準支持，重點支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及轉(zhuǎn)型升級等領域中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券。鼓勵中央企業(yè)發(fā)行中長期科技創(chuàng)新公司債券，增強融資工具與科技創(chuàng)新活動的適配性。

    劉興國表示，中央企業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮了示范引領作用，未來需要加快打造原創(chuàng)技術(shù)策源地。發(fā)行科技創(chuàng)新公司債，有助于中央企業(yè)籌措創(chuàng)新發(fā)展所需資金，為原創(chuàng)技術(shù)策源地建設提供有力融資支持。

    巨豐投顧高級投資顧問謝后勤表示，通過發(fā)行科技創(chuàng)新公司債，中央企業(yè)可以發(fā)揮其在科技創(chuàng)新領域的帶頭作用。央企具備技術(shù)儲備和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，能夠以大帶小，孵化出更多的高新技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)，帶動更多產(chǎn)業(yè)鏈上的配套企業(yè)一起成長。

    于麗峰表示，支持央企發(fā)行科技創(chuàng)新公司債，一方面有利于鼓勵央企增加研發(fā)投入，擴大有效投資，發(fā)揮央企作為科技型骨干企業(yè)的引領支撐作用；另一方面，央企憑借自身優(yōu)良的信用資質(zhì)和融資能力，可以獲得較長期限、較低成本的資金，通過供應鏈金融、權(quán)益出資等方式帶動產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展，有助于優(yōu)化資源配置，推動金融資源向科技創(chuàng)新領域聚集。