新三板北交所直聯(lián)機制打通 優(yōu)質企業(yè)獲上市“快車道”

    記者從北京證券交易所有關負責人處獲悉，北交所與全國股轉公司已研究推出了掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機制（下稱“直聯(lián)機制”）。通過直聯(lián)機制，預計優(yōu)質企業(yè)可以實現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿一年后1至2個月內即在北交所上市（即“12+1”“12+2”）。

    據(jù)悉，北交所和全國股轉公司內部對直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務工作進行集中歸口管理，實現(xiàn)各業(yè)務環(huán)節(jié)的無縫對接，支持直聯(lián)企業(yè)掛牌滿一年后迅速完成發(fā)行上市流程。據(jù)西南證券并購融資一部總經理江亮君透露，預計該流程可為相關企業(yè)在北交所掛牌上市縮減半年以上的時間。

    記者了解到，直聯(lián)機制在企業(yè)客觀條件、主觀意愿以及中介機構執(zhí)業(yè)質量等三方面設置了入選標準。

    在客觀條件方面，相關企業(yè)須符合國家產業(yè)政策和北交所市場定位，申報掛牌時滿足北交所四套上市財務指標之一，并在直聯(lián)機制適用申請書等文件中明確擬適用的具體申報標準，掛牌報告期內不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負面清單情形。該機制優(yōu)先適用于支持新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關服務業(yè)等戰(zhàn)略新興產業(yè)領域的企業(yè)。

    在主觀意愿方面，允許企業(yè)自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時提出直聯(lián)機制適用申請。有明確的北交所發(fā)行上市計劃的企業(yè)，申報掛牌前與券商、會所、律所等中介機構簽訂發(fā)行上市服務協(xié)議，計劃在掛牌后18個月內提交發(fā)行上市申報文件，同時自愿接受并配合各項審核監(jiān)管安排。

    在中介執(zhí)業(yè)方面，該機制要求券商、會所、律所等中介機構確定發(fā)行上市項目簽字負責人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業(yè)務。保薦機構項目組須經驗豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO（含精選層）保代簽字經驗。掛牌期間，中介機構要保持團隊穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機構變更或者任意一家中介機構兩名項目負責人均發(fā)生變更的情形。

    北交所有關負責人表示，直聯(lián)機制不是綠色通道、更不是保送班，與一般審核程序不存在套利空間，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業(yè)也不可能通過直聯(lián)機制上市。全國股轉公司、北交所公平對待非直聯(lián)企業(yè)與直聯(lián)企業(yè)，在規(guī)則適用、條件準入、審核標準和監(jiān)管強度等方面一視同仁。

    上述負責人表示，目前直聯(lián)機制設置的相關財務、行業(yè)、中介機構執(zhí)業(yè)等方面的要求主要出于試點期間防控風險的考慮，試點成熟后將積極研究擴大試點范圍。全國股轉公司、北交所公平對待非直聯(lián)企業(yè)與直聯(lián)企業(yè)，在規(guī)則適用、條件準入、審核標準和監(jiān)管強度等方面一視同仁；對于非直聯(lián)企業(yè)，將研究完善預溝通機制，研究對已掛牌公司比照直聯(lián)機制做好服務的工作安排，提升相關市場主體獲得感。

    據(jù)了解，西南證券推薦的瑞能半導體、中信建投推薦的萬達軸承，已分別于12月5日、12月11日通過業(yè)務流程管理系統(tǒng)正式提交了申報文件，全國股轉公司均于首個工作日完成了受理工作，并快速完成審核反饋定稿，分別于12月7日、12月13日發(fā)出首輪反饋意見并進行掛網公示，首輪反饋用時分別為2天、1天，掛牌環(huán)節(jié)審核效率大幅提升。