陶瓷行業(yè)集體喊“漲” 7只概念股業(yè)績有望高增長

    證券時報記者 梁謙剛

    5月上旬以來，陶瓷行業(yè)掀起一輪猛烈的漲價潮。不到半個月時間，全國上百家陶瓷廠陸續(xù)發(fā)出漲價函，僅5月13日一天就有數(shù)十家陶企宣布漲價。

    此輪漲價潮覆蓋湖北、湖南、陜西、甘肅、寧夏、山西、河南、江西、福建、云南等陶瓷產(chǎn)區(qū)，大部分是以煤炭為主要能源的產(chǎn)區(qū)及企業(yè)，少部分為使用天然氣的產(chǎn)區(qū)及企業(yè)。

    煤炭價格暴漲

    陶企不堪重負

    今年以來，各類原材料價格快速上漲，受成本壓力，瓷磚行業(yè)漲價呼聲此起彼伏。本輪漲價主要與煤炭價格暴漲相關(guān)，據(jù)悉，陶企用煤價格普遍達到1000元/噸-1370元/噸。

    云南、江西、湖北、山東等多產(chǎn)區(qū)陶企表示，當前的煤價幾乎是歷史最高位，再加上其它原材料的上漲，導(dǎo)致企業(yè)已經(jīng)不堪重負。

    雖然5月13日江西僅有部分陶企發(fā)出漲價通知，但不少陶企正在與經(jīng)銷商、貼牌商提前溝通，在生產(chǎn)成本持續(xù)攀升形勢下，近期將根據(jù)實際情況對產(chǎn)品價格進行上調(diào)。

    “不漲價企業(yè)只能停產(chǎn)，但對很多企業(yè)來說，停產(chǎn)付出的代價更大，因此漲價是必然行為，而且此輪將會是今年瓷磚行業(yè)最大規(guī)模和最大漲幅的一次漲價潮。”有陶企老板如此表示。

    中國是建筑陶瓷的生產(chǎn)大國，但產(chǎn)業(yè)集中度較低，建筑陶瓷整體呈現(xiàn)“大市場，小企業(yè)”的競爭格局，行業(yè)競爭激烈。2020年受疫情影響，陶瓷行業(yè)洗牌加劇，大批中小企業(yè)被淘汰出局。

    天眼查數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來，陶瓷生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)平均每年有超100家企業(yè)退出，2020年注銷企業(yè)達150多家，比2017年多了五成。這一趨勢在2021年有所緩解，年初至今，全國新注冊170多家陶瓷生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)，注銷60余家陶瓷生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)。

    陶瓷行業(yè)也在加速品牌集中度，增加頭部企業(yè)生存機會。2020中國陶瓷產(chǎn)能報告顯示，陶瓷行業(yè)銷售前十家企業(yè)的集中度達到18%，這五年提高了3%。2017-2020年間，全國凈減少211家陶瓷廠，504條生產(chǎn)線，縮減了全國陶瓷生產(chǎn)線總量的15%。

    7只概念股今年業(yè)績

    有望高增長

    相對小企業(yè)而已，上市公司競爭優(yōu)勢更為明顯，在陶瓷行業(yè)加速洗牌過程中，有望進一步擴大市場份額。

    證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股公司中主業(yè)涵蓋陶瓷相關(guān)業(yè)務(wù)的有15家，A股市值合計1900多億元，國瓷材料、火炬電子、鴻遠電子、東鵬控股、蒙娜麗莎等5家公司市值邁過百億大關(guān)。

    蒙娜麗莎專注于高品質(zhì)建筑陶瓷產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司目前已與碧桂園、萬科、保利、中海、融創(chuàng)、龍湖等近100家大型房地產(chǎn)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，連續(xù)6年成為萬科地產(chǎn)A級供應(yīng)商。公司上市以來凈利潤保持連續(xù)增長狀態(tài)，去年營收和凈利潤分別達到48.64億元、5.66億元。

    國瓷材料主要從事各類高端功能陶瓷新材料業(yè)務(wù)，公司蜂窩陶瓷目前產(chǎn)能相對富余，包括宜興和東營兩個生產(chǎn)廠區(qū)，宜興王子制陶的產(chǎn)能1000萬升。目前山東東營正在進行擴產(chǎn)，擴產(chǎn)規(guī)模3000萬升，分為幾期擴，第一期預(yù)計今年5月調(diào)試生產(chǎn)。

    5月份至今，陶瓷概念股尚未有大的表現(xiàn)，天際股份、四通股份、中瓷電子、開爾新材、悅心健康等5只股漲幅5%以上。疊加了鋰電池概念的天際股份漲幅26.41%，該公司主營鋰電材料（六氟磷酸鋰）業(yè)務(wù)及小家電業(yè)務(wù)，小家電業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括陶瓷烹飪家電、電熱水壺，2020年公司小家電營收3.17億元，占比42.65%。

    按照5家以上機構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，2021年7只陶瓷概念股凈利潤同比增幅有望超過30%，包括海鷗住工、鴻遠電子、火炬電子、國瓷材料等，從估值角度看，這7只股市盈率最低的是海鷗住工，公司最新滾動市盈率僅為17.63倍。