本報(bào)記者 趙子強(qiáng)
5月6日,美股大跌,納斯達(dá)克100指數(shù)跌超5%,A股三大指數(shù)低開。截至上午收盤,上證指數(shù)跌幅達(dá)2.31%,報(bào)2996.98點(diǎn);深證成指跌2.33%,報(bào)10789.46點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指則下跌1.95%;滬深兩市合計(jì)成交額5016.5億元,較前一交易日縮減13.69%;總體來看,A股市場個股漲少跌多,上漲個股為853只。
兩融資金方面,截至5月5日,滬深兩融余額為15183.96億元,較上一交易日增加63.54億元,其中融資余額14397.55億元,較上一交易日增加59.88億元。
表:5月5日申萬一級行業(yè)兩融交易情況:
制表:趙子強(qiáng)
對于后市,業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,A股市場中長期戰(zhàn)略配置機(jī)會已經(jīng)到來。
民生證券認(rèn)為,目前是窗口期布局,但通脹風(fēng)險(xiǎn)增加。隨著復(fù)工和需求恢復(fù),疊加大宗商品進(jìn)入預(yù)期交易到現(xiàn)實(shí)交易換擋中,國內(nèi)投資者可能會迎來超跌成長股的“邊際改善”的反彈窗口期。但參與這一成長反彈的難度較高,一是本身美國成長股在加息下波動加劇,全球成長股都面對了“盈利下修”;二是通脹預(yù)期增升。5月的意義是為投資者進(jìn)行最后切換的窗口,調(diào)整布局迎接。能源具有確定性,金屬具有需求彈性,而房地產(chǎn)、銀行同樣具有明顯的行業(yè)改善機(jī)會。整體下一階段推薦順序?yàn)椋河蜌?、銅鋁、煤炭、金、房地產(chǎn)、油運(yùn)、鋅、銀行和化肥。
中原證券認(rèn)為,股票市場經(jīng)過前期的調(diào)整,整體估值已經(jīng)處于歷史最低10%的水平,A股市場中長期戰(zhàn)略配置機(jī)會已經(jīng)到來。在政策的大力支持下,大消費(fèi)、新老基建、平臺經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域或率先迎來投資機(jī)會。
金百臨咨詢資深分析師秦洪認(rèn)為,隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度的推進(jìn)、市場輿論氛圍的進(jìn)一步樂觀,機(jī)構(gòu)資金的預(yù)期進(jìn)一步改善。在此背景下,估值數(shù)據(jù)也會隨之走高。對于2022年行業(yè)景氣度較高、業(yè)績增長趨勢較定的品種來說,就有望迎來戴維斯雙擊。一方面是估值的擴(kuò)張,另一方面則是業(yè)績的提升,如此就必然會使得股價(jià)漲幅超越指數(shù),有著較為確定的超額收益率。在此牽引下,會帶動著更多的資金主動回補(bǔ)這些確定性品種。
熱點(diǎn)行業(yè)方面,截至5月6日11:30,有3類東方財(cái)富行業(yè)上漲,占東方財(cái)富行業(yè)板塊總數(shù)的3.49%。軟件開發(fā)居漲幅榜首,此外,互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)漲幅也達(dá)到1.12%,紡織服裝則微漲0.05%;跌幅居首的行業(yè)是航空機(jī)場,下跌4.75%。
具體來看,截至5月6日11:30,軟件開發(fā)行業(yè)中有5只個股封漲停,多達(dá)21只個股漲幅超5%。
東吳證券表示,根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù),2012-2020年國內(nèi)工業(yè)軟件市場規(guī)模復(fù)合增速高達(dá)12%,是全球市場同期增速的2倍以上。預(yù)計(jì)未來國家有望針對工業(yè)軟件不同細(xì)分領(lǐng)域推出更有針對性、支持力度更大的政策,包括強(qiáng)制使用國產(chǎn)化軟件等政策。
中銀證券認(rèn)為,行業(yè)估值達(dá)到極致底部,中長期方向性明確。截至4月底,計(jì)算機(jī)行業(yè)PE為35倍,已降至10年期底部。目前業(yè)績和主題驅(qū)動均欠缺資金跟隨,反映市場情緒低迷,個股和賽道選擇受限。但多只標(biāo)的處于安全墊之下,向上勝率明顯,從中長期收益角度看,可以加大參與力度。投資建議:推薦啟明星辰、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)、恒生電子、金山辦公。
華創(chuàng)證券推薦:金山辦公、廣聯(lián)達(dá)都或有大幅反彈,是長期品種,又屬于拐點(diǎn)型。中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威是今年韌性強(qiáng)的品種,相對優(yōu)勢明顯。浪潮信息、中科曙光是錯殺幅度較大的超低估值龍頭。
(編輯 白寶玉)
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