三大指數(shù)回落滬指擊穿3000點(diǎn) 軟件開發(fā)5股逆市漲停 機(jī)構(gòu)：目前是窗口期布局

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    5月6日，美股大跌，納斯達(dá)克100指數(shù)跌超5%，A股三大指數(shù)低開。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)2.31%，報(bào)2996.98點(diǎn)；深證成指跌2.33%，報(bào)10789.46點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指則下跌1.95%；滬深兩市合計(jì)成交額5016.5億元，較前一交易日縮減13.69%；總體來看，A股市場個股漲少跌多，上漲個股為853只。

    兩融資金方面，截至5月5日，滬深兩融余額為15183.96億元，較上一交易日增加63.54億元，其中融資余額14397.55億元，較上一交易日增加59.88億元。

    表：5月5日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強(qiáng)

    對于后市，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，A股市場中長期戰(zhàn)略配置機(jī)會已經(jīng)到來。

    民生證券認(rèn)為，目前是窗口期布局，但通脹風(fēng)險(xiǎn)增加。隨著復(fù)工和需求恢復(fù)，疊加大宗商品進(jìn)入預(yù)期交易到現(xiàn)實(shí)交易換擋中，國內(nèi)投資者可能會迎來超跌成長股的“邊際改善”的反彈窗口期。但參與這一成長反彈的難度較高，一是本身美國成長股在加息下波動加劇，全球成長股都面對了“盈利下修”；二是通脹預(yù)期增升。5月的意義是為投資者進(jìn)行最后切換的窗口，調(diào)整布局迎接。能源具有確定性，金屬具有需求彈性，而房地產(chǎn)、銀行同樣具有明顯的行業(yè)改善機(jī)會。整體下一階段推薦順序?yàn)椋河蜌?、銅鋁、煤炭、金、房地產(chǎn)、油運(yùn)、鋅、銀行和化肥。

    中原證券認(rèn)為，股票市場經(jīng)過前期的調(diào)整，整體估值已經(jīng)處于歷史最低10%的水平，A股市場中長期戰(zhàn)略配置機(jī)會已經(jīng)到來。在政策的大力支持下，大消費(fèi)、新老基建、平臺經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域或率先迎來投資機(jī)會。

    金百臨咨詢資深分析師秦洪認(rèn)為，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度的推進(jìn)、市場輿論氛圍的進(jìn)一步樂觀，機(jī)構(gòu)資金的預(yù)期進(jìn)一步改善。在此背景下，估值數(shù)據(jù)也會隨之走高。對于2022年行業(yè)景氣度較高、業(yè)績增長趨勢較定的品種來說，就有望迎來戴維斯雙擊。一方面是估值的擴(kuò)張，另一方面則是業(yè)績的提升，如此就必然會使得股價(jià)漲幅超越指數(shù)，有著較為確定的超額收益率。在此牽引下，會帶動著更多的資金主動回補(bǔ)這些確定性品種。

    熱點(diǎn)行業(yè)方面，截至5月6日11：30，有3類東方財(cái)富行業(yè)上漲，占東方財(cái)富行業(yè)板塊總數(shù)的3.49%。軟件開發(fā)居漲幅榜首，此外，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)漲幅也達(dá)到1.12%，紡織服裝則微漲0.05%；跌幅居首的行業(yè)是航空機(jī)場，下跌4.75%。

    具體來看，截至5月6日11：30，軟件開發(fā)行業(yè)中有5只個股封漲停，多達(dá)21只個股漲幅超5%。

    東吳證券表示，根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，2012-2020年國內(nèi)工業(yè)軟件市場規(guī)模復(fù)合增速高達(dá)12%，是全球市場同期增速的2倍以上。預(yù)計(jì)未來國家有望針對工業(yè)軟件不同細(xì)分領(lǐng)域推出更有針對性、支持力度更大的政策，包括強(qiáng)制使用國產(chǎn)化軟件等政策。

    中銀證券認(rèn)為，行業(yè)估值達(dá)到極致底部，中長期方向性明確。截至4月底，計(jì)算機(jī)行業(yè)PE為35倍，已降至10年期底部。目前業(yè)績和主題驅(qū)動均欠缺資金跟隨，反映市場情緒低迷，個股和賽道選擇受限。但多只標(biāo)的處于安全墊之下，向上勝率明顯，從中長期收益角度看，可以加大參與力度。投資建議：推薦啟明星辰、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)、恒生電子、金山辦公。

    華創(chuàng)證券推薦：金山辦公、廣聯(lián)達(dá)都或有大幅反彈，是長期品種，又屬于拐點(diǎn)型。中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威是今年韌性強(qiáng)的品種，相對優(yōu)勢明顯。浪潮信息、中科曙光是錯殺幅度較大的超低估值龍頭。

（編輯 白寶玉）